2024

Центральный банк держит процентные ставки на высоком уровне уже около полугода, однако крупнейший банк России продолжает зарабатывать. Согласно ежемесячному отчету Сбебранка, чистая прибыль по итогам января составила 115,1 млрд рублей(), что соответствует уровням ноября и декабря 2023 г., но в то же самое время меньше уровней 2022 г.


Ссылка на график

Что хотелось бы отметить. Первое, прибыль Сбербанка стабильна и не сильно колеблется от месяца к месяцу. Исходя из динамики, в ближайшие полгода банк вряд ли сможет продемонстрировать заметные темпы роста к 2023 г. Второе, несмотря на стабильность прибыли банка, Сбер продолжает зарабатывать и делает это на уровне 2023 г. и это при высоких ставках. Таким образом, считаю, что тот задел, который кредитные организации сделали в прошлом году в виде роста своих портфелей, работает и высокие ставки с замедлением темпов роста кредитования пока не сказываются на результатах.

Ссылка на пост

В первой части отметил стратегию Fidelity, но решил снова к ней обратиться за цитатой из преамбулы / резюме от Andrew McCaffery (Global CIO). По моему мнению, очень точное и важное замечание: «Я никогда не управлял деньгами, исходя из того, что я якобы точно знаю, что произойдет через 12 месяцев. У меня может быть свое мнение, но хорошее / качественное инвестирование требует дисциплинированности, непредвзятости и готовности реагировать на факты по мере их изменения.»

Добавил несколько интересных таблиц и графиков, вырезанных из стратегий, чтобы разбавить сухой текст.

Итак, вторая часть тезисов стратегий.

Morgan Stanley

• Высококачественные облигации и госдолг развитых экономик;
• Ставки в США и Европе начнут снижаться в июне 2024;
• Китай сможет избежать наихудшего сценария (дефляционно-долговая спираль);
• 2 полугодие — сильное для акций;
• Рекомендации по аллокации в сравнении со средним значением:

1. Перевес в облигации;
2. Перевес в японские акции;
3. Акции США с равным весом;

Я скромно считаю себя достаточно грамотным и разумным инвестором (впрочем, а кто не считает себя таковым? 😄). Но это никак не связано с моим интеллектом: просто я вместе со своим инвестпортфелем прошел уже через несколько кризисов, дорого заплатил за жесткие, но поучительные уроки от биржи и набил огромное количество своих собственных шишек.

🧠За это время я создал и укрепил в своем мозге разветвленную сеть нейронных связей, связанных с рыночными рисками и тенденциями. Теперь я могу эффективно использовать эту сеть нейронов для оценки текущей ситуации и предсказания основных будущих трендов.



Это было неизбежно — если вы в течение многих лет занимаетесь теорией и практикой инвестирования (а к тому же ещё и регулярно анализируете происходящее и объясняете это другим людям), вы в конце концов сможете прогнозировать перспективы рынка чуть лучше, чем просто «пальцем в небо».

Кстати, еще больше авторской аналитики от меня можно найти в моем телеграм-канале.

Дивидендный календарь  2024: даты выплат по акциям российских компаний

От российских компаний ждут дивиденды на триллионы рублей в 2024 году. «РБК Инвестиции» собрали даты предстоящих дивидендных выплат и спросили у аналитиков, к каким дивидендным акциям стоит присмотреться

🏦Прогнозы по дивидендам от участников рынка

🔹ПСБ

📌«Сургутнефтегаз» (привилегированные акции). Прогноз по дивидендным выплатам — ₽13, дивдоходность по текущим ценам — 23,1%;

📌«Башнефть» (привилегированные акции). Прогноз по дивидендным выплатам — ₽285, дивдоходность по текущим ценам — 14,42%;

📌«Северсталь». Прогноз по дивидендным выплатам — ₽276 (по итогам 2022 и 2023 года), дивдоходность по текущим ценам — 17,44%.

🔹Велес Капитал

📌«Сургутнефтегаз» (привилегированные акции). Прогноз по дивидендным выплатам — ₽12,5, дивдоходность по текущим ценам — 22,22%;

📌ЛУКОЙЛ. Прогноз по дивидендным выплатам — ₽900, дивдоходность по текущим ценам — 13,17%;

Продолжаю читать стратегии иностранных инвестиционных компаний на 2024 год. Сначала думал выложить все в одном посте, но, видимо, получится в итоге 2 части.

Почему стоит их читать, если мы теперь торгуемся в целом в своей «песочнице»? Мое предположение состоит в том, что политика и экономика крупнейшей или второй крупнейшей (смотря как считать) страны мира так или иначе все равно влияет на нашу экономику.

Можно предложить простой сценарий, состоящий из нескольких этапов. Основной вопрос – когда эти этапы будут осуществляться и с какой интенсивностью. Пример следующий (сильно упрощенный): снижение ставки ФРС США à возобновление количественного смягчения à рисковые активы переходят в режим роста (сырье, акции и т.д.) à рост цен на сырье приводит к росту прибылей российских компаний и российской экономики в целом à … à profit.

Пока можно отметить, что основные ожидания по снижению ставки относятся к 2 полугодию текущего года. Также многие отмечают интересный момент на рынке Японии и достаточно осторожные прогнозы по экономике Китая.

Чего ждать от биткоина в 2024 году, как одобрение спотовых ETF может на него повлиять и какие прогнозы из прошлого оказались успешными.
С нашего прошлого материала про прогнозы экспертов о курсе биткоина в 2023 году прошел год. Наступил 2024, поэтому самое время снова собрать консилиум и сделать ставки. 

В этом материале мы проверим достоверность прогнозов из прошлого и посмотрим, какое будущее сулят биткоину сейчас. 

Гадание на кофейной гуще. Кто из экспертов попал в цель

Прогнозы на 2023 год были самыми разнообразными. Одни сулили золотые горы, а другие ждали продолжения обвала. 

Тим Дрейпер, соучредитель венчурной компании Draper Fisher Jurvetson: биткоин покажет $250 000 в середине 2023 года.

Алистер Милн, основатель Altana Digital Currency Fund: биткоин может вырасти до $45 000.

Профессор финансов Университета Сассекса Кэрол Александер: рост цены биткоина до $30 000 в первой половине 2023 года и $50 000 к концу года.

ИТ-директор крипто-хедж-фонда Arcane Assets Эрик Уолл: отметка $15 400 была дном. Биткоин вырастет выше $30 000. 

Мысли на 2024г.

Из бумаг, которых нет в портфеле,
думаю, стоит обратить внимание на
#СевСталь (0,01%: можно считать, что нет)
#НЛМК
#ММК
#БСПоб.
#Магнит

Это — быстрые и, думаю, интересные бумаги.
И растут, и падают быстрее индекса.

В самом начале года купил Сургут об. и ИнтерРАО, написал об этом.
Держу нефтяников
Лукойл
Роснефть
Башнефть пр.
ГазпрНефть
Татнефть
Сургут об.

И лидеров из остальных отраслей
Сбер
Совкомфлот
Мосбиржа
ИнтерРАО

Впереди — целый год.
На просадках, думаю, стоит покупать
(не на вертикальном взлёте, конечно).

В конце 2023г. во время,
после 30% коррекции,
купил БСП, но рано продал
(ранняя продажа — это была ошибка: заработал минимально).
Важно уметь ждать (как с Совкомфлотом) и не поддаваться на мелкие просадки).

В портфеле — сильные бумаги.
Учитывая дивидендную доходность индекса около 10%,
учитывая статистику, что 70% дивидендов физ. лица реинвестируют,
учитывая снижение волатильности,
учитывая рост денежной массы М2 (предполагаю, М2 2024г. плюс 20%, т.е. в темпе, как в 2022, 2023),
позитивный взгляд на 2024г.

А поговорить есть о чём. Прошедший 2023-й, несмотря на некоторые яркие потрясения типа летнего марша Baгнepoв, всё равно был для РФ относительно спокойным как в геополитическом, так и в экономическом плане. Рынок акций вырос на 60%, дефолтов практически не было, банки заработали рекордные прибыли, ВВП вырос сильнее даже самых оптимистичных ожиданий. Ну вот разве что яйца к концу года сильнее всего подпортили оптимистичный экономический настрой россиян.

Сможем ли мы на таком же позитиве провести и 2024-й? Беглая оценка происходящего внутри и снаружи страны показывает, что навряд ли. Високосный год огнедышащего Дракона сулит нам скорее кое-какие жаркие проблемы. В мире то там, то здесь будет «подгорать».

Подписывайтесь на мой телеграм  — там вся серьезная и несерьезная аналитика, самые важные биржевые новости и инвест-юмор.