юнипро

В I полугодии текущего года выручка группы «Юнипро» увеличилась на 13,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 42,7 млрд рублей.

Более высокие результаты компании обусловлены, в первую очередь, ростом цен РСВ в результате:

— увеличения экспорта (в основном, в Финляндию и страны Балтии);

— отсутствия импорта электроэнергии из Казахстана;

— снижения количества сетевых ограничений в Центральной Сибири и на Урале;

— индексации цен на газ с августа 2018 года.

Рост выручки также стал результатом увеличения объема генерации на Сургутской ГРЭС-2 и Березовской ГРЭС в результате большей загрузки энергоблоков Системным оператором, работы энергоблока №7 (ПГУ-400) Сургутской ГРЭС-2, который в феврале-марте прошлого года находился в капитальном ремонте. Положительное влияние оказала и низкая водность рек в Сибири во II квартале 2019 года.

До конца года на энергоблоке должны завершить монтажные работы.

Оставшаяся сумма инвестиций в проект восстановления энергоблока составляет 10 млрд рублей.

источник

В итоге в 1П19 мы ожидаем рост EBITDA на 17,3% г/г, а чистой прибыли — на 31,1%. В целом 2019 г. для компании складывается весьма удачно – после хороших результатов в 1К19, СМИ сообщили о том, что «Юнипро» и «РУСАЛ» обсуждают условия мирового соглашения. Несмотря на то, что «Юнипро», скорее всего, будет вынуждена совершить некоторые выплаты «РУСАЛу», ДПМ договоры будут сохранены, что позволит в будущем гарантировать платежи по ним и сохранить высокие дивидендные выплаты, которые, согласно новой дивидендной политике, составят 20 млрд руб. в год, начиная с 2020г., что подразумевает дивидендную доходность в 12%.

С нашей точки зрения, можно попробовать сработать на восстановление российского рынка – интересна идея покупка бумаг «Юнипро» (отчитывается 8 августа).

Второй момент – покупка недооцененных акций Facebook, компания хорошо отчиталась, и она напрямую не зависит от последствий торговой войны США и Китая.

ПАО «Юнипро» публикует подготовленную в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ) отчетность за первые шесть месяцев 2019 года.

В январе – июне текущего года выручка ПАО «Юнипро» увеличилась на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 44,2 млрд рублей.

Высокие результаты первого полугодия 2019 года, в первую очередь, обусловлены увеличением объема генерации на Сургутской ГРЭС-2 и Березовской ГРЭС в результате:

— большей загрузки энергоблоков Системным оператором и высокой востребованностью на рынке;

— работы энергоблока №7 (ПГУ-400) Сургутской ГРЭС-2, который в феврале-марте прошлого года находился в капитальном ремонте;

— низкой водности в ОЭС Сибири во II квартале 2019 года.



релиз

Производственные показатели Юнипро за 2К19 свидетельствуют о сильной динамике по сравнению другими компаниями сектора (+ 17% г/г против -1% ENRU и +3% IRAO), а учитывая устойчиво высокие цены РСВ во 2К19, мы ожидаем, что 8 августа Юнипро представит сильные финансовые результаты. На наш взгляд, это может предполагать позитивный риск превышения годового прогноза по EBITDA на 2019 с уровня 26-28 млрд руб., учитывая хчто EBITDA за 1К19 составила 34% от средней по годовому прогноза. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Юнипро.

Хотя мировое соглашение еще не заключено, мы считаем начало переговоров о мирном урегулировании конфликта ПОЗИТИВНЫМ для акций Юнипро. На наш взгляд, это несколько уменьшает риск расторжения ДПМ по третьему энергоблоку Березовской ГРЭС. Напомним, этот риск в последнее время рассматривался как существенный негативный фактор для инвестиционной привлекательности акций Юнипро, поскольку два из трех судебных решений были вынесены в пользу РУСАЛа. Как мы ранее писали, вклад третьего энергоблока Березовской ГРЭС в EBITDA Юнипро, начиная с 2021 может составить 18-19 млрд, и энергоблок, таким образом, станет основным источником финансирования повышения дивидендных выплат до 22 млрд руб (дивиденд на акцию 0.32 руб., доходность 12%). Мы подтверждаем рейтинг Юнипро на уровне ВЫШЕ РЫНКА и ожидаем хороших финансовых результатов за 2К19.

«Газпром» заработал на собственных акциях. Компания сбросила купленный у ВЭБа пакет

«Газпром» решил воспользоваться резким ростом своих акций, вызванным обещаниями менеджмента повысить дивиденды, и избавляется от большей части квазиказначейских бумаг, купленных в 2016 году у ВЭБа. В ходе SPO на Московской бирже компания предложила 2,93% акций, собрав заявки почти на 200 млрд руб. Сумма сделки еще неизвестна, но по рынку, с учетом роста котировок на 3,3% в течение дня, пакет стоит 152 млрд руб., это на 40 млрд руб. больше, чем «Газпром» заплатил за эти акции в 2016 году.

https://www.kommersant.ru/doc/4041394

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/07/25/807345-gazprom-sobral

«Русал» и «

В январе-июне 2019 года электростанции ПАО «Юнипро» выработали 25,4 млрд кВт.ч, что на 11,9% больше по сравнению с аналогичным периодом 2018 года. Это стало результатом увеличения выработки на Сургутской ГРЭС-2 как по причине повышения спроса на электроэнергию, так и вследствие работы энергоблока №7, находившегося в I полугодии 2018 года в капитальном ремонте.

Березовская ГРЭС в результате повышения загрузки, связанного, в частности, с обнулением перетока электроэнергии из Казахстана и пониженной водностью в ОЭС Сибири во II квартале 2019 года, также увеличила объем генерации на 37%.

Производство тепловой энергии по сравнению с показателями I полугодия 2018 года в связи с погодными условиями уменьшилось на 12% за и составило 1138,9 тыс. Гкал.

релиз