экспортная выручка

Россия могла бы создавать инвестиционные фонды в мягких валютах для реинвестирования экспортной выручки российских компаний как в экономику РФ, так и в экономики дружественных стран. Об этом заявил главный экономист ВЭБ.РФ Андрей Клепач в ходе Российско-индийского форума 5 ноября.

Схема предполагает, что уполномоченные государственные структуры приобретают валюту у экспортеров за рубли и направляют средства в Российский фонд прямых инвестиций, формируя инвестиционные фонды. Инвестиционные меморандумы этих фондов можно утверждать на двусторонней государственной основе, с указанием пропорций распределения инвестиций между страной-эмитентом валюты и Россией.

В случае Индии такие средства могли бы использовать российские компании для создания производств на территории страны и реализации продукции как на внутреннем рынке, так и для экспорта в третьи страны. Клепач также предложил рассмотреть взаимозачет дивидендов, которые индийские компании не могут получить от своих активов в России, и экспортной выручки российских компаний в Индии. Позднее этот механизм можно расширить на другие страны.

( Читать дальше )

📉 Массовый отказ от дивидендов: что происходит на рынке

Весной 2025 года российский рынок акций столкнулся с заметной тенденцией: публичные компании отказываются от выплаты дивидендов. Советы директоров не менее двух десятков эмитентов рекомендовали не распределять прибыль за 2024 год. Основные причины: высокая ключевая ставка, падение выручки (в том числе экспортной), санкции и макроэкономическая нестабильность.

🛑 Кто уже отказался от дивидендов

Отказ от выплат уже подтвердили такие гиганты, как:

• «Норникель», «Газпром», НЛМК, «Русал», En+ Group

• «Магнит», «Лента», «М.видео», ПИК, «Самолет», «Циан»

• ОВК, JetLend, Globaltruck, «Нижнекамскшина», «Яковлев»

• «Россети», «Русагро», «Промомед», «Артген»

Также правительство поручило не предусматривать дивиденды «Совкомфлоту», а «Северсталь» уже второй квартал подряд не рекомендует выплаты.

( Читать дальше )

В понедельник курс рубля не смог развить тренд к укреплению, который наблюдался во второй половине минувшей недели. Котировки закрепились около 93,5 руб за доллар, и 12,9 руб за юань. Объёмы торгов на валютном рынке оставались умеренными. При этом шансы на укрепление сохраняются, ввиду возможного развития ряда факторов: активизации продаж валюты экспортерами, перед налоговыми выплатами 2 мая; слабости спроса со стороны импортеров; высоких цен на нефть; сохранения паузы в укреплении доллара на глобальном рынке и т.д.

С утра цены Brent уже демонстрируют неплохой рост. Кроме того, в СМИ появилось подтверждение, что правительство все же продлит обязательную продажу экспортной выручки до конца года, несмотря на негативную позицию Банка России.

Также сегодня правительство рассмотрит актуальный макроэкономический прогноз, где, вероятно, будут повышены оценки по росту ВВП России в 2024 году (предыдущий прогноз +2,3%). Скорее всего, будет подтверждено вью на среднесрочную устойчивость курса рубля (в сентябре прогнозировался средний курс для 2024г. на уровне 90,1 руб за доллар, а в 2026г. – 92,3 руб.).

( Читать дальше )

Минфин проработает предложения крупного бизнеса по введению штрафов за нарушение указа президента № 771 о продаже валютной выручки. Законопроект о внесении изменений в КоАП, вводящий штрафы для должностных лиц и юрлиц, вызвал негативную реакцию. РСПП предложил смягчить штрафы и увеличить срок зачисления валютной выручки до 120 дней. Предложения будут проработаны Минфином до марта.

Согласно текущей редакции, крупные экспортеры должны зачислять на счета не менее 80% выручки в срок не более 60 дней. На совещании 28 февраля Белоусов обсудил с ведомствами и экспортерами ход исполнения требований. Встреча прошла конструктивно. Требование о продаже валюты вступило в силу с октября и должно было действовать до апреля, однако предлагается продлить его до конца года.

Эксперты отмечают, что сроки зачисления валюты в банки нужно увеличить до 120 дней из-за сложностей с расчетами и переводами. Позиция правительства выглядит как превентивная мера, дополняющая текущий механизм.

Источник: www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/03/06/1023889-vlasti-podgotovyat-otvet-na-prosbu-biznesa-smyagchit-trebovaniya-k-prodazhe-valyuti

( Читать дальше )

Около 57% от общей экспортной выручки РФ пришлось на ТЭК, сообщил Новак.

tass.ru/ekonomika/19635941

«По поводу валютного регулирования. Эти меры — есть достаточно большое количество исследований — должны вводиться для решения тактических задач. Ни одна норма валютного регулирования не работает больше шести месяцев», — сказал глава Набсовета Мосбиржи Сергей Швецов. Он добавил, что рынок всегда найдет способ, как обойти любую меру валютного контроля, как и санкционные ограничения. «Это делает рынок непрозрачным, более дорогим, снижает уровень конкуренции на рынке. Поэтому злоупотребить валютным регулированием очень опасно. Но самое главное, что эффективности от этого не получится», — считает он.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/finances/28/09/2023/65152f3b9a79477ba68e9f49?from=from_main_2

Правительство продолжает готовиться к принятию новых мер по контролю за движением капитала. Цель – снизить давление на курс рубля и защититься от инфляции.

Министр экономики М. Решетников заявил, что действовать надо нестандартно. Простое требование возврата экспортной выручки не поможет.

Минфин также на прошлой неделе заявлял о необходимости введения контроля за переводами рублей за границу. Видимо, ждать следующих решений следует в этом направлении.

Новые меры по ужесточению контроля трансграничного движения рублей, скорее всего, создадут определенные сложности для импорта, около 30% которого сейчас обслуживается в рублях. Это также будет способствовать стабилизации курса рубля.

Мы позитивно оцениваем меры правительства. Виден системный подход к решению проблемы. Надеемся, что работа будет продолжена. Возможно, необходимы компенсирующие меры, направленные на поддержку инвестиционной привлекательности некоторых отраслей (которая может снизиться из-за пошлин и других регуляторных решений).

( Читать дальше )

Рубль на старте торгов резко подешевел, обновив вчерашний минимум. Доллар превышал 97 руб., евро приближался к 104,3 руб. Вскоре рубль сумел восстановиться, но развить восходящее движение также не сумел, перейдя к консолидации в небольшом плюсе.

Во второй половине сессии произошла еще одна попытка перейти к более устойчивому укреплению рубля. Однако после обновления валютными парами дневных минимумов данную просадку быстро выкупили.

Рубль продолжает демонстрировать слабость, несмотря на устойчивый рост нефтяных цен, наблюдаемый с конца августа. Кроме временного лага, необходимого для увеличения поступлений иностранной валюты от экспорта на внутренний рынок, подорожанию рубля может препятствовать слишком медленный рост экспортной выручки, что обусловлено геополитикой, санкциями, а также добровольным сокращением поставок нефти из РФ. В то же время спрос на инвалюту остается повышенным, в том числе из-за вывода капиталов за рубеж.

Увеличение предложения валюты со стороны ЦБ почти в 10 раз, стартовавшее сегодня, также пока не вызвало устойчивого роста курса рубля. Вероятно, этот временный фактор лишь сдерживает рубль от очередной волны ослабления. Тем более, что объем таких операций по-прежнему выглядит небольшим по сравнению с ежедневным торговым оборотом даже одной пары CNY/RUB.

( Читать дальше )

После окончания вчерашней торговой сессии мы хотели бы вновь затронуть проблему курса рубля.

Не так давно (см. данную ленту новостей за 30 августа), анализируя валютную статистику Банка России (правда, там, в основном, нас интересовал аспект дедолларизации), мы отметили, что антироссийские санкции, введенные западными странами, способствовали сильному сжатию российского валютного рынка, который до сих пор не восстановился до уровня, предшествовавшего СВО, а недостаток твердых валют (прежде всего, доллара США), при сохранении высокого спроса населения и юридических лиц, занимающихся параллельным импортом, объективно способствует девальвации рубля наряду с оттоком капитала.


( Читать дальше )

Рубль после негативного старта попытался восстановиться, однако в начале основной сессии перешел к умеренному, но планомерному ослаблению. Доллар впервые с середины августа приблизился к 97 руб.

Нисходящая динамика рубля сохраняется, несмотря на меры властей, направленные на стабилизацию его курса. Тем более, в ЦБ признали неэффективность введения более жестких валютных ограничений, на которых настаивают в Минфине. Скорее всего, дополнительные продажи экспортеров пока лишь сдерживают рубль от более быстрого ослабления.

Устойчивое восстановление рубля возможно лишь при условии увеличения экспортной выручки, которое бы опережало повышение объемов импорта и вывода капиталов за рубеж.

Бабин Дмитрий
БКС «Мир инвестиций»

Несмотря на существенное подорожание нефти в последние месяцы наращиванию экспорта может препятствовать сокращение спроса со стороны ключевых потребителей российской нефти, в том числе из-за роста цен. Кроме того, Россия продолжает участвовать в добровольном снижении нефтяных поставок за рубеж для поддержки котировок нефти на мировом рынке.

( Читать дальше )