экспертное мнение

Вчерашнее выступление главы ФРС Джанет Йеллен не вызвало высокой волатильности рынка, так как она подтвердила прежние намерения повысить ключевую ставку рефинансирования в текущем году еще два раза. Сегодня важных публикаций макро статистики не ожидается, поэтому мы сразу перейдем к техническому анализу. Хотя есть одна приятная мелочь, на саммите G7 решили не вводить против России новые экономические санкции!

А сегодня хотелось бы обратить ваше внимание на валютную пару GBP/USD, так как на графике сейчас отчетливо просматриваются две фигуры технического анализа под названием «треугольник». Он есть как на дневном графике, так и на четырехчасовом. Причем, треугольник на Н4 уже пробили вниз, и, возможно даже, его уже отработали. Фигуры тех. анализа в последние пару лет не так идеально «отрабатываются» рынком, то есть котировки проходят просто не весь путь высоты фигуры. Поэтому мы и считаем, что треугольник на Н4 мог уже «отработаться», так как половину высоты фигуры котировки вниз прошли. А вот фигура на дневном графике очень большая, строится уже 4 месяца, и высота ее очень приличная, порядка 7000 пунктов. То есть, после пробития этого треугольника котировки пройдут в сторону пробоя, как минимум 4 000 пунктов. Вот здесь у нас и остается еще очень хорошая возможность заработать, так как до пробития большого треугольника еще далеко. В общем, за большим треугольником пока просто следим и готовимся в долгосрочной сделке. А с маленьким сомнения, конечно же, есть, но все же мы считаем, что он еще не «отработан» рынком. Сейчас ситуация на графике Н4 напоминает скорее ретест пробоя, так как вчера котировки упали всего на 1/3 от основания треугольника. Это означает, что если треугольник рынок отработает полностью или хотя бы на 70%, то именно сейчас наиболее выгодные цены для продаж, в районе ретеста. Мы рекомендуем продать фунт/доллар по текущим ценам (1.2420) с тейк профитом 1.2320 или 1.2220. А с учетом большого треугольника, от 1.2220 вполне можно и купить, ведь там нижняя его граница, от которой может последовать обратный рост к верхней.

Сдержанная реакция в день атаки на сирийскую авиабазу сменилась четким трендом. Не смотря на чересчур бодрый рост нефтяных котировок, рубль устремился вниз – так инвесторы выражают серьезные опасения о будущем экономики РФ. В ситуации геополитической напряженности делать ставки на теплый экономический климат в стране-участнице конфликта более чем неразумно.

Пока все говорит об эскалации конфликта. Дональд Трамп по информации CNN, поступившей от представителя США в ООН, работает над ужесточением санкций против России и Ирана. МИД Великобритании по информации  The Times также готов поднять тот же вопрос. Пока это намерения, но мы считаем вопрос решенным, поскольку на кону стоят отношения России и Сирии. А Владимир Путин явно не собирается прогибаться под конъюнктуру западных стран. Учитывая намерения США, Великобритании при поддержке ЕС, непримиримость позиции РФ – вопрос о новых санкциях можно считать решенным. Экономические перспективы рубля в ближайшем будущем не самые лучшие.

Запуск «Томагавков» по позициям официального Дамаска в провинции Хомс открывает новую страницу в отношениях с США. Надежды на улучшение, которые теплились после выборов в США, растаяли как дым. Теперь никто не сомневается, Трамп – не ставленник Москвы, а новая и непредсказуемая сила. Атака на авиабазу, где стояли и Российские самолеты, смелые высказывания американских военных – прямое и агрессивное послание России, – никак не связано с предвыборными обещаниями Трампа ни в отношении экономики, ни в отношении международной ситуации. Теперь ответ за Россией. И, несомненно, С-300, которые имеют право прикрывать небо Сирии после выхода из меморандума, сыграют не последнюю роль в диалоге.

В любом случае, снятие санкций, сближение с США – откладывается на длительный срок. В чем смысл послания Трампа, который в это время общается с Китайским лидером, пока остается тайной.

Сегодня на валютном рынке все внимание инвесторов будет направлено на Брюссель. Сначала опубликуют протокол заседания ЕЦБ, а потом с речью выступит глава ЕЦБ Марио Драги. Да и вообще, сегодня, помимо Драги, будут выступать и другие представители европейского мегарегулятора. Также опубликуют данные по пособиям по безработице в США и выступит с речью один представитель ФРС. В общем, наибольшую волитильность сегодня можно ожидать от валютной пары EUR/USD, и, пожалуй, золота. Цены на золото сейчас находятся вблизи годовых максимумов, что открывает хорошую возможность войти в достаточно перспективные продажи. В феврале точно такие же продажи принесли ни много ни мало 7000 пунктов, за каких-то 8 торговых дней. Сейчас ситуация вполне может повториться, особенно если американский доллар подорожает. А у него тоже есть все шансы подорожать, потому что предварительные данные по безработице в США от ADP показали значительный рост вновь созданных рабочих мест. Если завтра эта информация подтвердится официальной статистикой, то это может придать импульс падению котировок драгметалла. А начинать продавать его нужно уже сейчас, так как очень часто мы видим рост лишь на ожидании позитивной статистики, а по факту происходит обратное движение (здесь идет речь о росте курс доллара на ожидании хорошего NFP, а продавать рекомендуется уже сейчас золото, т.к. оно ходит в обратную сторону от доллара). Так что сейчас продаем золото, а касаемо EUR/USD, котировки находятся не на столь привлекательных ценах. Если посмотреть на последние полгода, то они где-то посередине как раз. Так что открывать сделки по евро/доллару с текущих цен точно не стоит, а вот выставить отложенные ордера на точках экстремума в эти полгода, вполне можно. Продажи выставляем в районе 1.08, покупки в районе 1.05 и надеемся на то, что СуперМарио придаст волатильности этой валютной паре.

Сегодня на валютном рынке все внимание инвесторов будет направлено за океан. Макростатистика будет править балом, а точнее даже уже начала. А теперь разберем все подробно и сделаем выводы, как сегодня заработать своей головой.

Начнем с рынка нефти, так как сегодня выйдут данные по запасам нефтепродуктов в США. Именно эти публикации в текущем году отправляли цены на нефть в крутое пике, так как штаты максимально нарастили добычу, чем почти полностью нивелировали сделку ОПЕК+ по заморозке среднесуточного уровня добычи. Но именно сегодня мы ожидаем снижения запасов, которое подтолкнет к росту цены на черное золото. Почему именно сегодня? Все очень просто, самые важные макропоказатели в штатах считают по несколько раз разные ведомства. Есть официальная статистика от Министерства Энергетики США, которая выйдет сегодня вечером. А есть предварительные данные от американского института нефти (API), которые вышли вчера вечером. Конечно же, официальная статистика не всегда подтверждает предварительные данные, но в 7 случаев из 10 все-таки подтверждает. А в конкретной ситуации, вчера снижение запасов по данным API показало -1,834M, при прогнозе в -0,500M, то есть, почти в 3 раза лучше ожиданий. Минэнерго сегодня прогнозирует снижение на -0,435M. Расхождения в данных бывают, но не в три раза! Поэтому, мы почти уверенны в том, что сегодняшняя публикация данных придаст импульс росту котировок. А если посмотреть на технику, то сегодня Brent способна дойти до 55$ за баррель, а далее вновь откроется дорога к двухлетним максимумам в районе 57-58$ за бочку. Но для роста до этих максимумов нужен будет новый импульс, который нефтяные котировки на текущей неделе смогут получить в случае падения американского доллара.

Есть хорошая торговая идея на продажу американского доллара против канадского в районе годовых максимумов. За последние 5 месяцев цены 3 раза разворачивались именно от этих цен. И все три разворота были крайне стремительными, например, в марте падение котировок на 2500 пунктов состоялось всего за 4 дня. Вот и сейчас мы рекомендуем продавать валютную пару USD/CAD в районе отметки 1.3500-1.3550 с профитом в районе отметки 1.3300. В течение этой торговой недели вполне вероятно закрытие профита по этой сделке.

Самый заметный рост нефтяных котировок в текущем году наблюдался на уходящей неделе. А виной тому, ожидания инвесторов продления сделки ОПЕК+ по заморозке уровня добычи, с целью стабилизации баланса спроса и предложения на рынке черного золота. Дело в том, что в текущем году американские сланцевыми нарастили добычу до максимальных значений за всю свою историю и нивелировали весь эффект от сделки ОПЕК+. На этом фоне с начала года котировки смеси Brent потеряли порядка 10% своей стоимости. А на по итогам текущей недели рост цен составит примерно 4.5%, то есть практически половину потерь отыграли. Отыграли за счет позитивных ожиданий инвесторов того, что борьба за долю рынка между ОПЕК+ и штатами продолжится. Еще в воскресенье 5 стран-участников ОПЕК поддержали предложение Министра нефти Кувейта о продлении шестимесячной сделки по сокращению добычи. Голосование за продление пройдет на официальной встрече ОПЕК в мае. А значит весь апрель черное золото будет расти в цене на ожидании позитивного исхода этого голосования. И чем больше стран будут подтверждать свою готовность продлить сокращение, тем сильнее будут расти цены. Противовес цены будут встречать в основном только после публикаций данных по запасам в штатах, что будет давать нам хорошую возможность купить подешевле. На данный момент покупки Brent мы рекомендуем в районе 50$ за баррель, а после преодоления отметки 53$, покупать уже от нее. Целями на данный момент выступят полутора годовалые максимумы в районе отметки 57$ за баррель.

Данные по ВВП являются одними из самых важных для принятия решения по процентной ставке. Хорошие данные увеличат вероятность ее скорейшего повышения, а американский доллар вновь пойдет в рост. Негативные данные вернут стоимость доллара к 5-ти месячным минимумам. А завтрашнее закрытие первого квартала может спровоцировать и их пробитие, что в долгосрочной перспективе приведет к смене торговых диапазонов в большинстве валютных пар с американским долларом. Если пытаться прогнозировать, какими выйдут данные, то стоит обратить внимание на то, что эти данные является не первыми. Они три раза публикуются, пересматриваются каждый последующий месяц после завершения квартала, точнее даже сказать пересчитываются. Так вот сегодняшние данные станут уже окончательными. Предыдущие две публикации показали 1.9% ВВП за четвертый квартал, при прогнозах в 2.2% в феврале и 2.1% в марте. То есть прогноз каждый месяц снижается, а данные так и выходят ниже него. Сегодня прогноз опять понизили до 2.0%, также на 0,1%. Но, если выйдут вновь 1.9%, рынок воспримет это как негатив и доллар вновь отправится покорять минимумы. А дальше уже сами выбирайте, по какой валютной паре с долларом вставать в сделки. Публикация в 15:30 (Мск).

Первый квартал 2017 года завершится в предстоящую пятницу, как, собственно, и торговый месяц март. Обычно в такие дни на валютном рынке возрастает волатильность, и котировки движутся не всегда логично. Частенько важные локальные максимумы или минимумы, преодоление которых меняет долгосрочные тренды, пробивают именно в такие дни. А если сейчас посмотреть на графики, то мы увидим, что очень многие валютные пары находятся как раз вблизи таких максимумов. Поэтому, мы и рекомендуем закрывать все свои торговые позиции уже в предстоящий четверг. А со следующей недели уже станет абсолютно ясно, развернулись тренды или остались в тех же диапазонах, соответственно, станет и понятно, каких движений стоит ожидать далее. Да и вообще, вся текущая торговая неделя очень сильно насыщенна важными публикациями макростатистических показателей, способных придать импульс котировкам к пробитию ключевых максимумов.

В 1973 году Великобритания вступила в Европейское экономическое сообщество, а 1 ноября 1993 года в Маастрихте был основан Европейский Союз, который объединил в итоге 28 европейских государств. Целью создания этого союза являлось политическое и экономическое объединение государств, нацеленное на региональную интеграцию. Со времени создания ЕС во всех странах-участниках действует единый рынок, а единую европейскую валюту используют на данный момент 19 участников Союза из 28. Великобритания, кстати, подписала Шенгенское соглашение на условиях ограниченного членства и не вступила в зону евро, оставив английский фунт стерлингов действующей валютой на своей территории. Однако все, так называемые «четыре свободы», Великобритания при этом получила. Это свобода движения товаров (никаких пошлин внутри ЕС), свободу передвижения населения, свободу движения услуг (также с отсутствием пошлин) и свободу движения капитала. При этом главным финансовым органном власти в Великобритании так и оставался Национальный Банк Англии, и денежно-кредитную политику они могли проводить самостоятельно. Хотя практика и показала, что действия Банка Англии практически полностью копировались с Европейского Центрального Банка, речь, в первую очередь, идет о запуске программы количественного стимулирования экономики и об изменении процентных ставок.