экономика сша

Настроения остались плохими, инфляционные ожидания выросли

Вышел отчет по настроения потребителей от Мичиганского университета, в начале сентября индекс немного прибавил, хотя рост достаточно скромный (с 55.7 до 57… После обвала в августе восстановление достаточно скромное и показатель остается вблизи минимумов 2008 года. Что было достаточно неожиданным в отчете – так это рост инфляционных ожиданий, они составили 3.7%, против 3.5% месяцем ранее, причем августовские данные были пересмотрены в конце августа с 3.4% до 3.5%. Долгосрочные инфляционные ожидания выросли с 2.9% до 3.0%.
Вчера выходили данные по инфляции и рост потребительских цен ускорился в августе, инфляционные ожидания немного остыли, но тоже потянулись вверх. На днях выходили ожидания инфляции по Великобритании они тоже выросли, опрос Народного банка Китая также зафиксировал рост инфляционных ожиданий в 3 квартале. Все это только усилит противостояние на сентябрьском заседании ФРС, не учитывать это они не смогут.
 

Breaking News:

• ФРС готова использовать инструменты поддержки, когда потребуется
• у ФРС есть ряд опций для поддержания роста
• существенная бюджетная экономия может навредить восстановлению
• ФРС рассмотрит инструменты поддержки экономики на заседании в сентябре
• Управляющие ФРС не должны игнорировать хрупкость экономики
• ФРС сделает все что может, чтобы способствовать росту+созданию рабочих мест и инфляции
• Американские банки и финансовая система стали сильнее
• Рост вероятно восстановится во втором полугодии
• ФРС видит больше рисков для понижения прогноза по экономике
• Финансы США могут войти в спираль и выйти из-под контроля 

Заявки на пособие по безработице США +2 тыс. до 414 тыс.
Пока отчет говорит о том, что увольнений нет, но и найм невысокий.
Для установления растущего тренда на рынке труда, необходимо падение заявок до 375 тыс.

Дефицит внешней торговли США сократился существенно больше прогноза. В июле дефицит сократился на 13,1% до $44,8 млрд, прогноз был $51 млрд руб. Падение дефицита стало максимальным в %м/м с февраля 2009 года. Экспорт вырос 3,6% до рекордных $178 млрд.

Интерестная ситуация складывается  в мировой экономике. С целью повысить  рост экономики, монетарные власти вливают все новые порции ликвидности. А долговременного эффекта от этого не происходит. Макроэкономические показатели  стран, исползующих монетарные инструменты,  постепенно ухудшаются.  По-известному уравнению обмена И. Фишера  скорость обращения денег равна  V = (P*Q)/M, где   V — скорость обращения денег, Q — физический объем товаров и услуг, которые реализованы в данном периоде, P — средний уровень цен на товары и услуги, M-   средняя массса денег, которые находятся в обороте за период.

Итого — компонента M  растет бешенными темпами, компонента P сдерживается, а компонента Q падает.  В результате создается  наихудший вариант для показателя скорости обращения денег V. Другими словами,  скорость  обращения денег падает быстрее всех возможных вариантов.  В конечном итоге, имеем повторение японского сценария в мировом масштабе. Самое итнерестное, что весь этот пирог присыпан политическим нежеланием решать решительно вопрос, ибо прийдется обанкротить множество финансовых институтов, несколько отпустить инфляцию, выключить печатный станок…

 
Что самое важное для нас, трейдеров, это взглянуть на индекс Nikkei за «потеряное десятиление»  и  составить план работы в стагнирующем фондовом рынке…

Банковский аналитик Дик Бове (Rochdale Securities):

• Намерение правительства разделить крупнейшие банки и снизить кредитование, может опустить США в рецессию.
• Вашингтон принимает решения, без понимания того, какие эффекты могут повлечь решения направленные против банков.
• Обама и Конгресс хотят принять ряд мер для снижения риска банковской системы, например повысить требования к капиталу крупных банков.
• Требование увеличение капитала может заставить банки распродать часть активов. 
• В один момент 4 крупнейших банка США стали держателями 50% активов банковского секора США, и правительство хочет разделить эти банки. 
• Правительство не хочет чтобы банки существовали в прежнем виде.
• Похоже их не парит, что будет с экономикой, если это сделать.
• Сокращение кредитования в США вызовет рецессию в американской экономике.
• Больше всего пострадают банки с агрессивной политикой кредитования. 

   
1 колонка — фактич. значение. 2-прогноз брифинг.ком, 3-консенсус прогноз
Безработица оказалась ниже прогноза. Прирост рабочих мест=0 — хуже ожиданий.

Реакция рынка:
 

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/even-goldman-sachs-secretly-believes-that-an-economic-collapse-is-coming

....
On August 16th, a 54 page report authored by Goldman strategist Alan Brazil was distributed to institutional clients.  The general public was not intended to see this report.
....
In the report, Brazil says that the U.S. debt problem cannot be solved with more debt, that the European sovereign debt crisis is going to get even worse and that there are large numbers of financial institutions in Europe that are on the verge of collapse.  If this is what people at the highest levels of the financial world are talking about, perhaps we should all start paying attention.
....
But in any environment Goldman Sachs thinks that it can make money.  The following is how Business Insider summarized the advice that Brazil gave in the report regarding how to make money off of the impending collapse in Europe....

• Buy a six-month put option on the Euro versus the Swiss Franc, thus betting the Euro will drop against the Franc (the Franc being the currency that an official Goldman report recently referred to as the most overvalued in the world)
• Buy a five-year credit default swap on an index of European corporate debt—the iTraxx 9. This is a bet that some of these companies will default, and your insurance policy, the CDS, will pay off

И так: Производительность несельскохозяйственного труда (QoQ)
вышло: -0.70% ждали: -0.40% было: -0.30%

Заявки на пособие по безработице
вышло: 409.00K ждали: 409.00K было: 421.00K

Издержки на рабочую силу в единице продукции (QoQ)
вышло: 3.30% ждали: 2.30% было: 2.20%

Продолжение безработицы
вышло: 3735.00K ждали: 3685.00K было:3753.00K

все в общем хорошо (кроме производительности труда, может это связано с летом?) — по всем параметрам улучшение с предыдущими данными. Немного с одиданиями не попали.

Вопрос то другой — как рынок отреагирует…

глядел сегодня на жизнерадостный фотоотчёт Тимофея о славном граде Детройте — надо сказать, что и в Европе таких мест много, только в меньших, разумеется, масштабах. Вот, к примеру, как выглядит типичная железнодорожная станция в Польше:



А потом мне на глаза сегодня попалось интервью с Айн Рэйнд, в котором она вполне трезво,  нетолерантно и оригинально говорит о будущем экономическом и моральном крахе США. И, надо сказать, говорила она об этом довольно давно уже — и вот это будущее наступает.  Русские субтитры.

  youtu.be/LG4Q0b-z95c

непосредственно на тему речь идёт начиная с 4:11.
Продолжение:
youtu.be/NAxqb_GLS0w

Ну и вот ещё:   youtu.be/V_Cu5cpUn68

"… в будущем нас ждёт катастрофа, если концепции социального государства не будут пересмотрены или уничтожены..."