Учитывая, что капитализация эмитента составляет 100 млрд, а чистый долг – 71 млрд, планируется увеличить EV Черкизово более чем на 50%. Ожидается, что, несмотря на рост долга, эмитент будет оставаться прибыльным и продолжать платить дивиденды. Доход от вложенных инвестиций планируется получать от экспортных операций, независимых от позиции правительства РФ по сдерживанию инфляции и роста курса доллара.Тузов Артем
Ключевые финансовые показатели второго квартала:
· Выручка увеличилась на 30,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 39,8 млрд рублей.
· Валовая прибыль выросла на 25,6% в годовом сопоставлении до 12,8 млрд рублей.
· Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 21,2% по сравнению со вторым кварталом 2020 года и составил 6,5 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сократилась с 17,5% во втором квартале 2020 года до 16,3%.
· Чистая прибыль Группы составила 6,9 млрд рублей, увеличившись на 30,7% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Скорректированная чистая прибыль** повысилась на 50,1% по сравнению со вторым кварталом 2020 года и составила 3,5 млрд рублей.
Ключевые финансовые показатели первого полугодия:
Дата инициации идеи: 29.07.2021
Компания Черкизово — ведущий сельскохозяйственный холдинг России. С учетом текущей рыночной конъюнктуры имеет прогнозный EV/EBITDA3.52x, а также выплатит рекордные дивиденды, прогноз около 12% дивидендной доходности к текущей цене по итогу 2021г.
Черкизово является одним из крупнейших вертикально-интегрированных сельскохозяйственных и продовольственных холдингов в России. Занимает лидирующие позиции в производстве курицы, свинины и имеет узнаваемые бренды, такие как «Петелинка».
Группа "Черкизово" в июле снизила объем продаж мяса курицы на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 58,56 тысячи тонн, а объем продаж мяса индейки подскочил на 60% и составил 4,98 тысячи тонн.
Средняя цена реализации мяса курицы в июле выросла на 27% по сравнению с июлем прошлого года и составила 136,66 рубля за килограмм, мяса индейки — снизилась на 3%, до 177,8 рубля.
Продажи свиных полутуш в июле упала на 62% в годовом выражении, до 2,98 тысячи тонн, средняя цена реализации выросла на 15%, до 174,97 рубля за килограмм. Продажи отрубов увеличились на 14%, до 3,55 тысячи тонн, при росте средней цены реализации по сравнению с июлем 2020 года на 7%, до 240,73 рубля за килограмм.
Продажи группы в мясопереработке в июле выросли на 23%, до 11,18 тысячи тонн, средняя цена реализации — на 22%, до 227,37 рубля за килограмм.