цфа

28 мая Банк России разрешил предлагать квалифицированным инвесторам производные инструменты, доходность которых зависит от криптовалют, — без прямого владения ими. Рынок немедленно отреагировал запуском таких продуктов.

Кто уже запустил:

• «Альфа-Капитал» и «Румберг Кэпитал» — структурные облигации с привязкой к iShares Bitcoin Trust (IBIT);

• Т-банк — цифровые финансовые активы (ЦФА), привязанные к биткойну, с погашением через месяц;

• «Цифра брокер» — производные на бумаги, связанные с криптоактивами (детали не раскрыты);

• Московская биржа — в июне запускает фьючерс на биткойн;

• СПБ биржа — тестирует торги фьючерсом на индекс биткойна;

• Сбербанк — представит продукты, связанные с топ-10 криптовалют без физической поставки.

Что разрешено:
Инструменты, привязанные к стоимости криптовалют, не должны предусматривать их фактическую передачу. Также установлен лимит и требование полного покрытия таких инструментов капиталом. Рекомендации распространяются только на квалифицированных инвесторов, что позволяет минимизировать риски.

( Читать дальше )

Все больше инвесторов рассматривают добавление разумного объема криптовалют в свой портфель, в том числе для целей диверсификации и хеджирования рисков. Теперь можно безопасно инвестировать в биткоин в рублях через привычное приложение, не разбираясь с криптобиржами и не опасаясь утери доступа к криптовалютному кошельку

❗️Новый смарт-актив доступен только квалифицированным инвесторам, это требование ЦБ РФ. Клиенты с данным статусом могут увидеть подробные параметры выпуска в приложении Т-Инвестиций.

Как работает смарт-актив
👉 Покупая смарт-актив, инвестор получает цифровое право на выплату рыночной стоимости соответствующей доли биткоина. Эмитент заранее приобрел и зарезервировал под выпуск реальный биткоин, который хранится в защищенной инфраструктуре.

👉 Цена покупки устанавливается в рублях по агрегированному курсу с нескольких бирж и курсу доллара на дату выпуска смарт-актива.  

👉 Срок до погашения ЦФА — один месяц. После погашения эмитент на каждый смарт-актив выплачивает средства в рублях исходя из числа купленных ЦФА, цены криптовалюты и курса рубля на этот день.

( Читать дальше )

 «Инструмент позволяет инвестировать в криптовалюту в рублях через привычное приложение — безопасно и в правовом поле РФ, без открытия счета на криптобирже и сложностей с защитой кошелька», — говорится в сообщении банка. 

Параметры смарт-актива
● Эмитент: Т-Банк
● 1 ЦФА соответствует 0,001 биткоина

Новый смарт-актив доступен только квалифицированным инвесторам. Клиенты с данным статусом могут увидеть подробные параметры выпуска в приложении Т-Инвестиций.

t.me/selfinvestor/20147

В комментариях неоднократно просили разобрать что-то из ЦФА. Давайте глянем на любопытный выпуск от компании ВЕРАТЕК.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Система, Рольф, Полипласт, Газпром, Балт._лизинг, Спектр, Энергоника, ТГК_14, Якутия, ЭлитСтрой, РусГидро, Симпл, АБЗ_1, КЛС_Трейд, Газпромнефть.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👩‍💻Что вообще такое ЦФА?

ЦФА — это цифровые права, привязанные к различным активам и оформленные через запись в сети блокчейн. Простыми словами, это цифровое воплощение традиционных финансовых инструментов — акций, облигаций и других ценных бумаг.

🌐Как это работает? Сделки с ЦФА проводятся не на бирже, а в системе блокчейн, что исключает возможность подделки и копирования. Операторами системы являются крупные банки, например Сбер.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:
— Украинским облигациям снова плохо.
— Немного новостей одной строкой.
— 40% дисконта на винчик через ЦФА.
— Либеральная логика.



Доброе утро, всем привет!



( Читать дальше )

Зoлoтoй ЦФA 944FAD3E — этo цифpoвoй финaнcoвый aктив, пpивязaнный к цeнe 1 гpaммa зoлoтa, гeнepиpyющий дoxoд 3.5% гoдoвыx.



Пo cyти, 944FAD3E — этo зaпиcь в бaзe дaнныx Cбepбaнкa c peквизитaми пoкyпaтeля и кoличecтвoм кyплeнныx гpaммoв зoлoтa. Kyпить или пpoдaть зoлoтыe ЦФA мoжнo тoлькo нa этoм caйтe.

Caмoe интepecнoe — цeнa пoкyпки и цeнa пpoдaжи. Ceйчac кoтиpoвки выглядят тaк:



( Читать дальше )

Объем рынка цифровых финансовых активов (ЦФА) в России может достичь 1,7 трлн руб. к 2028 году, если не ухудшатся требования к эмитентам и будет решён налоговый вопрос. Сейчас на рынке обращается 998 выпусков ЦФА и цифровых прав на 293,5 млрд руб., а доля ЦФА в новых выпусках корпоративного долга составила 9,3% в I квартале 2025 года.

ЦФА становятся аналогом краткосрочных облигаций: 98% выпусков удостоверяют право денежного требования к эмитенту. Большинство ЦФА выпускаются на срок до полугода, часто менее месяца, под фиксированную ставку от 21% годовых и выше. Это делает их привлекательными для эмитентов, которым требуется сверхкороткая ликвидность.

Инфраструктуру рынка формируют крупные банки и финтех-компании — на них приходится 70% объема. При этом на конец марта 2025 года было зарегистрировано 334 700 пользователей платформ, из них 56 300 — активные инвесторы-физлица. Почти 80% выпусков ориентированы на неквалифицированных инвесторов.

Барьерами для роста остаются налоги: ЦФА и облигации учитываются в разных налоговых базах, что снижает привлекательность цифровых выпусков. Участники рынка ждут уравнивания налогообложения, развития вторичного рынка, расширения инструментов и более гибких условий доступа для неквалов.

( Читать дальше )

Медскан открыл прием заявок на новый выпуск ЦФА (https://tokeon.ru/vypuski/cfa?t=MDSK1).

Параметры размещения:

• Общий объем выпуска – 1 млрд руб.;
• Номинал ЦФА — 1000 рублей;
• Срок погашения — 12 месяцев;
• Размер купона – 24 % годовых;
• Выплата купона – ежемесячно;
• Прием заявок — до 26.05.2025;
• Платформа — «Токеон»;
• Рейтинг эмитента – ruA (Эксперт РА).

Справка о компании

АО «Медскан» – лидер рынка коммерческой медицины в России. Группа представлена в 105 городах 31 региона России.

Рейтинговое агентство Эксперт РА положительно оценило кредитное качество Эмитента и присвоило общий рейтинг кредитоспособности на уровне ruA со стабильным прогнозом. Среди прочих факторов агентство отметило устойчивые позиции Группы Медскан, высокую маржинальность бизнеса и поддержку со стороны акционеров в лице ГК Росатом.

Пресс-релиз опубликован по ссылке: https://raexpert.ru/releases/2025/may14a

 

В начале мая Группа опубликовала результаты за 2024 год, которые подтвердили высокий потенциал роста эмитента и его стабильное финансовое положение:

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:
— Валютный рынок РФ в апреле.
— ОФЗ в апреле.
— Корпоративные облигации в апреле.
— Рынок цифровых финансовых активов в апреле.

Доброе утро, всем привет!

Пройдемся по финансовому рынку нашей с вами Федерации. А начнём с...

Что происходило в валютным рынком в апреле?


Доллар США упал на 2,5%, юань на 2,2%. Волатильность (скачки курса)  рубля снизилась.

Чистые продажи 29 компаний из числа крупнейших российских экспортеров в апреле 2025 г. составили 10,0 млрд долл. США, снизившись на 2%. Среднедневные чистые продажи экспортёров составили 455 млн $., или 37,7 млрд ₽. Просто для понимания масштабов. На случай, когда там вещают про продажи ЦБ.

Спрос на валюту на внутреннем рынка постепенно снижается. Суммарные покупки валюты клиентами банков в апреле достигли минимума с момента прекращения части валютных торгов на Мосбирже. Нетто-покупки физиками на бирже и внебирже составили 68,5 млрд ₽ против мартовски 88,2 млрд ₽.

По данным ЦБ РФ.

( Читать дальше )

Финтех-подразделение Ozon размещает ЦФА на 3 млрд рублей

«Озон Капитал», холдинговая компания, объединяющая большинство финансовых сервисов группы Ozon, размещает три новых выпуска цифровых финансовых активов (ЦФА) на платформе «ЦФА хаб», максимальный объем денежных требований по каждому выпуску — 1 млрд руб., говорится в сообщении платформы.

Доходность выпусков фиксированная и составляет 23,5%, 23,7% и 24% годовых, срок обращения — 6, 9 и 12 месяцев соответственно.

Все выпуски адресованы физическим лицам. Стоимость одного ЦФА — 1000 руб.

Сбор заявок по всем выпускам продлится до 27 мая.

Приобрести ЦФА можно через приложение Озон банка, сообщал «ЦФА хаб». Покупка доступна всем клиентам банка, прошедшим идентификацию по паспорту. Максимальный объем на данный момент — 600 тыс. рублей.

@ifax_go


t.me/interfaxonline/57103