цели

Продолжаем изучать отчётности компаний за 3 квартал 2025 года, и заодно прикидывать, сколько те или иные компании могут заплатить дивидендами. Сегодня на разборе Аэрофлот. Он отчитался за 9 месяцев. Что показал отчёт и какие планы у компании? Давайте разбираться. 



1️⃣ Ключевые показатели:

✔️ Выручка: +6,3% (г/г), до 676,5 млрд руб… Рост за счет среднего чека и пассажирооборота

✔️ Пассажиропоток: 42,5 млн (уровень прошлого года), несмотря на отмены рейсов

✔️ Загрузка самолётов (LF): 89,9% (+0,1 п.п.), выше среднего по отрасли

❌ Скорректированная EBITDA: 148,8 млрд руб. (-19,3% г/г)

❌ Чистая прибыль: 24,5 млрд руб. против 48,6 млрд руб. год назад (-49,5% г/г ⚠️)

✔️ Долг: Net Debt/EBITDA = 2,6x. Чистый долг снизился с 598 до 532 млрд руб. и находится в приемлемой зоне

Говоря о портфельном управлении в инвестициях, частный инвестор решает ключевую для себя задачу: максимизировать прибыль на единицу риска, по возможности минимизировав свои усилия.

Инвестиции в облигации принципиально отличаются от управления портфелем акций. При управлении портфелем облигаций инвестор, как правило, должен понимать свой срок инвестиций и цели: рублевые или валютные, допустимый уровень риска, будет ли пополнять счет в процессе или нет.

В процессе управления портфелем облигаций инвестор в основном отвечает себе на следующие вопросы: справедлива ли доходность по бумагам в портфеле (или можно найти более выгодные по соотношению доходности к риску варианты?) и какие есть сценарии будущего движения рынка.

Исходя из этого, инвестор может управлять в своем портфеле следующими аспектами:

1. Средний уровень кредитного риска — какой надежности эмитенты находятся в портфеле инвестора? Исходя из этого инвестор получает большую или меньшую премию за риск.
2. Валютные риски — какова доля валютных инструментов в портфеле?

IFVG это неудавшийся разрыв справедливой стоимости, а его ретест позволяет заходить в рынок перед импульсным движением с минимальным риском.

🟡 Контекст и таймфреймы
Используйте высокие ТФ для «предвзятости» и низкие для исполнения. Ставьте цель на экстремумы или открытие торговых сессий сессии. Пропускайте боковики, когда поток ордеров нейтрален.

🟡 Что такое IFVG
Разрыв справедливой стоимости формируется, когда первая и третья свечи не перекрываются. Он становится обратным FVG, когда цена закрывается через него в противоположном направлении и удерживает закрытие. Этот переворот — ваш первый сигнал, что импульс изменился.

🟡 Направление перед входом
Сначала ищите быстрый пробой ликвидности. Сетапы в лонг работают лучше после того, как ликвидность на стороне продаж была собрана, шортовые сетапы после сбора ликвидности на стороне покупок. Ждите слом структуры рынка в виде закрытия над/под соответствующим экстремумом это ваш CISD.

🟡 Триггер входа
Ждите, пока цена ретестит перевернутый разрыв. Размещайте лимит на чувствительных уровнях внутри зоны. Трейдеры обычно используют отметки 25, 50 или 75%. Следите за отскоками и фитилями внутри разрыва для точного исполнения.

До конца года осталось 88 дней.
Неполный квартал.
Если читать по 30 стр в день, можно успеть прочесть 2640 страниц.

У меня есть ряд недочитанных книг:
👉Стоимостное инвестирование от Грэма до Баффета = 450 стр
👉ChatGPT на каждый день = 240 стр
👉Отверженные 1 том = 267 стр.
👉Бизнес на пальцах Дональд Миллер = 189 стр
👉Кайдзен = 193 стр
👉Уилл Смит = 309 стр
👉Как плавать среди акул = 191 стр.
👉HeadHunter = 72 стр
👉Миссия Выполнима (Маргулан) = хз
👉БондиАнна (Анна Чапман) = 187 стр
👉Уволить нельзя Мотивировать = 220 стр
👉Поведенческое инвестирование = 125 стр.

Итого 2445 страниц.
Как раз до конца года все дочитаю😁
Какие из книг дочитать в первую очередь?

Жду выше. Коррекция, торгуем спокойно и отслеживаем движение от лонга 💪📈

Лосей припас на движении из-за нарушения ТС.

Знаете, что отличает инвестора, который зарабатывает стабильно, от того, кто годами топчется на месте? Нет, не опыт и не удача.Всё начинается с цели.

 ⸻

🎯 История первая.

В 2021 ко мне пришёл клиент. Его цель была понятной: «Хочу купить квартиру в Москве за 3 года за счёт фондового рынка». Мы расписали план: сколько нужно зарабатывать в месяц, какой риск допустим, какие инструменты использовать. Уже к середине 2024 у него были ключи от квартиры. Всё потому, что каждая сделка была подчинена конкретной цели, а не эмоциям.

⸻

🎯 История вторая 

Другой клиент сказал: «Хочу просто больше денег». Он метался между акциями, криптой, облигациями. То шортил, то ловил «горячие идеи». И даже когда зарабатывал — быстро сливал на следующем импульсивном решении.

Почему? Потому что у него не было точки Б. Когда не знаешь, куда идёшь, любая дорога кажется правильной.

⸻

📌 Вот в чём суть:

0️⃣Если ваша цель — долгосрочные вложения (квартира детям, накопить капитал, жить на пассивный доход), то и стиль торговли будет соответствующим: вы руководствуетесь горизонтом инвестирования, спокойно относитесь к волатильности, принимаете доходности на уровне индексов. Да, это меньше, чем у активных инвесторов, но вы экономите главное — своё время.

Когда-то я поймал себя на мысли: а зачем я вообще работаю за еду? Звучит смешно, но ведь ежемесячно на питание уходит около 100 тысяч рублей. Получается, часть зарплаты буквально улетает в тарелку. А что, если перевернуть эту игру и сделать так, чтобы деньги сами кормили меня?

🌱 Идея фонда на еду

Именно тогда у меня родилась дерзкая мысль: сформировать отдельный фонд под названием #едаfree. Его задача проста, но практически революционна – заставить накопленный капитал генерировать те самые 100 тысяч ₽ ежемесячно, чтобы расходы на продукты и кафе больше не зависели от зарплаты. На первый взгляд звучит как фантастика. Но стоит прикинуть цифры – и цель оказывается вполне реальной и достижимой при должном упорстве и дисциплине.

💰 Сколько нужно капитала

По расчетам, при нынешних ставках и доходностях такой фонд потребует накопить порядка 5–6 млн ₽ капитала. Задача непростая, но выполнимая. Подумайте сами: 100 тыс. ₽ в месяц – это 1,2 млн ₽ в год пассивного дохода. Если удастся стабильно получать доходность около 20% годовых (сегодня такие уровни достижимы на рынке благодаря высоким ставкам Центробанка), то понадобится примерно 6 млн ₽, чтобы купоны и дивиденды генерировали нужную сумму.

Тем временем, дорогие друзья, прошла половина 2025 года. Что обязательно надо сделать?

1. Вспомнить свои цели на год, которые вы ставили себе 6 мес назад

2. Подумать что из этого было сделано за полгода

3. Подумать что бы вы хотели сделать за оставшиеся полгода

4. Визуализировать 31 декабря 2025 и представить себе желанный результат.

5. Заодно можно подумать о более долгосрочных планах, 3-5 лет, вспомнить то, о чем мечтаете… Возможно это поможет получше сформулировать цели до конца года.

Когда начинаешь работать с инвестициями профессионально, быстро понимаешь одну простую истину: пока у человека нет внятной цели, никакая стратегия не работает. А если и работает — то случайно. А случайный успех, как известно, хуже провала, потому что создаёт иллюзию своей компетентности.

Поэтому сегодня хочу написать про постановку цели по принципу SMART. Это не очередная модная аббревиатура из инфо-курсов, а вполне здравый подход, который помогает вам самому понять, что вы вообще хотите от своих денег.

Итак, что такое SMART-цель. Разложим аббревиатуру:

• S (Specific) — конкретная. Это может быть погашение ежемесячного платежа по ипотеке 200 тысяч за счёт купонов облигаций.
• M (Measurable) — измеримая. Аккумулировать средства на брокерском счету для крупной покупки 20 млн рублей.
• A (Achievable) — достижимая. Управлять доходом так, чтобы, поддерживая свой привычный уровень комфорта, можно было распределять деньги по своим целям.
• R (Relevant) — релевантная, т.е. соответствующая вашим потребностям