фундаментальный Анализ

Всем привет друзья! Хотел представить Вам анализ компании Казаньоргсинтез (тикер — KZOS, сайт - https://www.kazanorgsintez.ru)

Что такое SWOT-анализ можно почитать тут: https://smart-lab.ru/finansoviy-slovar/SWOT-анализ

Хотел бы заметить, что это исследование носит субъективный характер. Для принятия решения о покупке/продаже, лично я, буду использовать дополнительные фильтры. Таблица может дополняться. И я буду рад если Вы конструктивно дополните ее разделы со своей, опять же, субъективной стороны.

P.S. предупреждая фразы: какой KZOS, купи лучше… другую компанию, отвечаю, вполне возможно. Это лишь одна из ступеней на пути изучения и принятия решения о покупке. Другие аналоги тоже изучаю.

Итак, собственно, сама таблица:


Спасибо за внимание и пока, пока.

Всем привет, друзья. Сегодня публикую двадцать седьмой вопрос в тематике фундаментального анализа в рамках Проекта «30 вопросов Смарт-Лабу»

Суть проекта в этом посте

Предыдущие вопросы тут

Вопрос №27: Изучаете ли Вы досконально промежуточные/квартальные отчеты компаний?

Находятся тут: smart-lab.ru/q/shares_fundamental3

Господа, напомню, что начался новый сезон корпоративной отчетности. На смартлабе мы следим за выходящими отчетами и складываем ссылки на них и их данные в одну табличку. Пользуйтесь наздоровье!

Посмотреть какие компании когда отчитаются можно в нашем самом лучшем и самом полном календаре:

smart-lab.ru/calendar/stocks

«I think the Fed is making a mistake. They are so tight. I think the Fed has gone crazy. Actually, it's a correction that we've been waiting for for a long time, but I really disagree with what the Fed is doing.» D. Trump

(Обещаю, в этой статье не будет ни слова о Феде)

 

Пару недель назад рынки по всему земному шару окунулись в сильную коррекцию. Большие потери понесли все фондовые индексы, однако в эпицентре внимания на этот раз были именно индексы США. Опять, как и в феврале, рынки пережили ситуацию flash crash. Рост доходностей UST к новым максимумам из-за политики ФРС важный элемент случившегося, но не единственный.

 1.       Фондовый рынок.

Причины падения фондовых индексов в США (вроде бы без новостей) банальны и понятны. График ниже показывает отношение компаний малой капитализации к компаниям большой капитализации. Компании малой капитализации традиционно более чувствительны к внутриэкономическому росту в США (в отличие от S&P 500, где важны и глобальные макро факторы и объемы байбэков). График четко показывает, что индекс Russell 2000 упал на большую величину, чем упал индекс «голубых фишек», и отношение вернулось к уровням 2-х летней давности (т.е. до выборов Трампа). А это значит, что падение индексов в октябре — это ничто иное как «репрайсинг» будущего роста ВВП США в сторону понижения.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:

 

• КузТК подорожала на 2.2%¹ на фоне снижения индекса Мосбиржи на 0.7%, несмотря на укрепление рубля. Также негативен рост ставки аренды полувагонов. Позитивен рост цен на уголь в Австралии и ЕС. Целевая цена  выросла на 5%, потенциал роста увеличился на 3%. Мы немного нарастили позиции в компании. ФАС опубликовала проект приказа, в соответствии с которым экспорт ряда грузов (включая энергетический уголь) будет дополнительно проиндексирован на 8%². Это повышение в нашем понимании нейтрально, т.к. оно уравновешивает ранее обсуждаемое снижение тарифов на 8%, которое мы не закладывали в модель, считая маловероятным сокращение тарифов при текущей конъюнктуре. Планируем следить за развитием событий.
• Сургутнефтегаз привилегированный подрос на 1.0%, несмотря на укрепление рубля. Также негативно снижение цен на нефть, на дизельное топливо и бензин в ЕС, оптовых цен на дизельное топливо в России. Позитивен для компании рост цен на мазут в ЕС, 92-й бензин  и розничных цен  на дизельное топливо в России. Целевая цена снизилась на 1%, а потенциал роста уменьшился на 2%.

( Читать дальше )

Решил написать обзор по компании НМТП — крупнейшей портовой группе в РФ.

Сразу скажу, какой-то особой инвестиционной идеи я здесь пока не вижу, не смотря на то, что НМТП — это первоклассный актив. Я предпочитаю подождать и буду покупать эту акцию, если цены еще ощутимо припадут (с пика 2017 г. они упали уже на треть). На уровне ~5 руб., например, этот актив будет выглядеть уже очень привлекательно. Пока я потихоньку покупаю Интер РАО (инвест идею писал раньше)

Саммари по НМТП

1) Порт развивается, финпоказатели растут, он не такой дешевый как в 2015-2016 гг., но нельзя сказать что дорогой. Еще немного снижения и актив будет оценен очень привлекательно, возможно куплю его вместо НКХП (но только после дополнительного падения)

2) Транснефть купила 25% с существенной премией к рынку и стала контролирующим акционером. Очевидно, что ей не интересны ненефтяные сегменты порта (непрофильный бизнес), поэтому тут может быть какая-то сделка в будущем (в т.ч. спин офф?).

( Читать дальше )

Места вроде хватает или специально так прикололись? )

Картинка по евро и фунту потихоньку меняется. Закрыл некоторые позиции вручную. Мой телеграмм-канал:  https://t.me/cofutrading

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:

 

• Сургутнефтегаз привилегированный припал на 0.2%¹ на фоне снижения индекса Мосбиржи на 1.9% и ослабления доллара. Также негативно снижение цен на нефть и на нефтепродукты в ЕС. Позитивен для компании рост цен на нефтепродукты и инфляции в России, снижение инфляции в США. Мы внесли в модель корректировки, связанные с повышением НДПИ для компенсации снижения условной цены. Целевая цена и потенциал роста в итоге снизились на 4%. Независимые нефтяные компании попросили курирующего ТЭК вице-премьера Дмитрия Козака отменить решение о росте налогов для отрасли, за счет которых правительство планирует частично субсидировать низкие цены на бензин и дизель². Сургутнефтегаз занял 167-е место в списке лучших работодателей от Forbes в мире и 2е место в России³. Сургутнефтегаз восстановил среднесуточную добычу нефти до уровня октября 2016 года, который является базовым согласно соглашению ОПЕК о сокращении добычи

( Читать дальше )

Всем привет, друзья. Сегодня публикую двадцать второй (фундаментальный) вопрос в рамках Проекта «30 вопросов Смарт-Лабу»

Суть проекта в этом посте

Предыдущие вопросы тут

Вопрос №22: Какой из мультипликаторов для Вас имеет наибольшее значение?