фундаментальный Анализ

Всегда было интересно мнение апологетов ФА. Есть два инфоповода — один факт, другой предположение.

Факт: Ликвиднсоть в РФ тает
"#рынкирф #финпотоки 

Отток средств иностранных инвесторов с российского рынка акций на уходящей неделе резко ускорился. За неделю, закончившуюся 20 февраля, клиенты фондов, инвестиционная декларация которых ориентирована на Россию, забрали из них $127 млн. Неделей ранее отток составил всего $15 млн. В последний раз так стремительно инвесторы выводили деньги с российского фондового рынка в первой декаде декабря ($190 млн).

#санкциироссия Бегство с российского фондового рынка началось из-за усиления рисков расширения антироссийских санкций.

— BofA / EPFR / Мосбиржа" @markettwits

Мнение: Скоро заключат соглашение
"#торговыевойныкитай #торговыевойны #deadline

Трамп ОТСРОЧИЛ крайний срок (ранее 1 марта) повышения тарифов на китайские товары. Свое решение он объяснил «существенным прогрессом (https://t.me/markettwits/31836)» в торговых переговорах с Китаем.

#календарь Если будет дальнейший прогресс в переговорах, Трамп встретится с Си в конце марта в поместье Мар-а-Лаго." @markettwits

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

• Распадская подорожала на 3.7%¹ на фоне снижения индекса Мосбиржи на 0.1% и укрепления рубля. Позитивен рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена снизилась на 2%, а потенциал роста уменьшился на 6%.Целевая доля снизилась. Судебные приставы на три месяца приостановили производство работ по доставке оборудования и спуску и подъему людей по вертикальному стволу блока на шахте Распадская (Интерфакс).
• Сургутнефтегаз привилегированный просел на 0.7% на фоне укрепления рубля. Негативно также снижение цен на нефтепродукты в России. Позитивен рост цен на нефть и нефтепродукты в ЕС. Целевая цена выросла на 1%, а потенциал роста увеличился на 2%. Мы немного нарастили позиции в компании. Члены ИГИЛ, которые готовили теракты в Сургуте, оказались сотрудниками Сургутнефтегаза (URA.RU). Работники Сургутнефтегаза добились отмены запрета на использование личного транспорта, чтобы добираться до места работы (

( Читать дальше )

Рад всех приветствовать!

После небольшого перерыва мы возвращаемся к итоговым МСФО за 2018 год, сегодня в фокусе у нас отчет Газпром нефти. Начнем традиционно с дисклеймера.

Анализ в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и пропитан ядом предвзятости автора. Обязательно примите противоядие в виде собственных исследований и расчетов.

Итак, о предвзятости. Мне нравится эта бумага. С Газпром нефтью я работаю уже несколько лет. Когда я покупал ее по 145, она была дешевой. Когда я покупал ее по 220, она также была дешевой. Сейчас в районе 335 руб. она… впрочем обо всем по порядку.

Для статьи я свел операционные и основные финансовые данные за несколько лет. Попутно разобрался с некоторыми интересными нюансами, о которых и пойдет речь.

Операционные данные нефтегазовой компании это прежде всего

1. Добыча (апстрим)

( Читать дальше )

Приветствую.

Сразу к делу, смотрите какая ситуация получается:

А теперь смотрите почему хвост:

( Читать дальше )

Доброго времени суток, коллеги!

В данной статье будут рассмотрены основные мультипликаторы фундаментального анализа, которые были посчитаны относительно отраслей.

Я являюсь сторонником сравнительного подхода. Это когда мы основные мультипликаторы фундаментального анализа по конкретной компании сравниваем с аналогичными показателями другой компании – конкурента из аналогичной отрасли.

Есть отрасли, в которых компаний – конкурентов очень много и хочется понять среднее значение. Так вот в данной статье рассчитаны средние значения по отраслям. В расчет брались все компании, которые входят в ту или иную отрасль.

Соответственно при оценке конкретной компании (ее мультипликаторы) можно сравнивать с аналогичным средним отраслевым показателем*

При подсчетах использовалась информация промежуточных финансовых отчетов по МСФО за 2018 год (2/3 квартал).

( Читать дальше )

Вопрос организации процесса анализа акций очень важен, ведь от организованной системы анализа зависит будет ли инвестор готов в нужный момент приобрести акции.

А как вы проводите анализ компаний? Какие используете инструменты? Что-то выписываете, просчитываете наборы показателей или довольствуетесь просмотром отчетности и новостей. Или вам достаточно, тех показателей которые предоставляют компании в своих отчетах и пресс-релизах?

Интересно, кто как подходит к этому процессу.

Подробности в комментариях приветствуются)))

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

• Распадская взлетела на 9.3%¹ на фоне снижения индекса Мосбиржи на 0.8% и укрепления доллара. Негативно снижени цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 1%, а потенциал роста уменьшился на 8%.Мы сократили позиции в компании.Кемеровская область намерена увеличить добычу угля в 2019 году на 5%, сообщил на пресс-конференции заместитель губернатора Кузбасса по промышленности, транспорту и экологии Андрей Панов (Коммерсантъ).
• Русал подорожал на 3.7% на фоне укрепления доллара. Также позитивно снижение цен на электричество в Восточной Сибири. Негативно снижение цен на алюминий и рост цен на глинозем. Целевая цена выросла на 1.2%, а потенциал роста сократился на 2.4%. Русал обновил состав совета директоров (Коммерсантъ). В свердловском арбитраже в конце февраля 2019 года начнется процесс по иску Свердловского УФАС о принудительной продаже Красногорской ТЭЦ, принадлежащей Русалу (

( Читать дальше )

Качественный фундаментальный анализ биотехнологических компаний имеет решающее значение для любого долгосрочного (среднесрочного) инвестора из-за высокой конкурентоспособности отрасли. Но на что мы должны прежде всего обращать внимание? Какая фундаментальная метрика играет ключевую роль? Ответ на этот вопрос не так прост, как может показаться с первого взгляда. Биотехнологический сектор, — это сектор, анализ которого в корне отличается от типологических методик. Сектор с большей степенью нагрузки спекулятивными активами, в котором привычные метрики могут приобретать неожиданное значение в диапазонах от малозначимых до абсолютно бесполезных. Более того, за последние пять лет резко изменился пул биотехнологических компаний. Биофармацевтическая «экосистема» (количество публично торгуемых биотехнологий в США) сократилась более чем на 25% в период с 2005 по 2011 год. Рынок IPO был неспособен обеспечить низкое финансирование прироста стоимости для начинающих компаний. За семь с небольшим лет ситуация в корне преобразилась. Сегодня мы находимся на устойчивом (в течение последних пяти лет), открытом и адаптивном рынке IPO, наиболее плодотворном для новых предложений в истории биотехнологии. С 2011 года мы наблюдаем более чем 50-процентное увеличение числа публичных биотехнологических компаний. Новые предложения и относительно низкий уровень листинговых потерь способствовали огромному увеличению пула акций.  Как и следовало ожидать, это привело к резкому увеличению общей рыночной капитализации сектора.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

• Русал взлетел на 7.8%¹ на фоне снижения индекса Мосбиржи на 1.2% и укрепления доллара. Также позитивно снижение цен на электричество и на мощность в Восточной Сибири и на глинозем. Негативно снижение цен на алюминий. Целевая цена выросла на 3%, а потенциал роста сократился на 4.4%. Мы сократили позиции в компании на выбросе вверх. Русал по итогам 2018 года увеличил производство алюминия на 1.3%, до 3.753 млн. тонн., а объем продаж металла компанией за прошлый год уменьшился на 7.2%, до 3.671 млн. тонн (Коммерсантъ). Обновленный совет директоров En+ на заседании в пятницу подтвердил решение о перерегистрации En+ и «Русала» с острова Джерси на территории России (ТАСС). У основателя En+ (владеет UC Rusal) Олега Дерипаски по условиям соглашения с Минфином США не будет права вето на решения совета директоров компании, рассказал в интервью «Интерфаксу» глава совета директоров En+ Грегори Баркер (РБК

( Читать дальше )

Анализируем перспективы роста биткоина. Разбираем сделки за январь 2019 и смотрим, на каких валютных парах можно заработать в феврале 2019. Телеграм-канал: https://t.me/cofutrading



( Читать дальше )