фосагро

ФосАгро опубликовала финансовые и операционные результаты за 1К23. Мы отмечаем квартальный рост скорректированной EBITDA и сильный свободный денежный поток в размере 43,4 млрд руб., который компания смогла продемонстрировать на фоне сдержанных настроений на рынке удобрений из-за снижения цен. Финансовое положение компании остается стабильным, соотношение чистого долга к EBITDA было на уровне 0,6х по состоянию на конец 1К23. Компания по-прежнему привержена своей дивидендной политике, поэтому мы предполагаем, что решение по квартальным дивидендам следует ожидать позднее.

ФосАгро остается качественным игроком в секторе удобрений, занимающим важную роль в поставках удобрений на ключевые сельскохозяйственные рынки. Мы придерживаемся ПОЗИТИВНОГО взгляда на инвестиционный кейс компании на длительном горизонте. Квартальная дивидендная доходность в диапазоне 2-3%, которую мы рассчитываем исходя из потенциальной выплаты 167-242 руб. на одну обыкновенную акцию, на наш взгляд, является краткосрочным позитивным драйвером для акций.

Красноженов Борис

( Читать дальше )

Владельцы глобальных депозитарных расписок (GDR) «ФосАгро» не смогли получить дивиденды за 2021 год и I полугодие 2022 года, выплаченные компанией прошлой осенью: денежные средства вернулись депозитарию, следует из отчета «ФосАгро» по МСФО.

Сумма дивидендов, возвращенных компании депозитарием, составила 7,1 млрд рублей.

www.interfax.ru/business/902285

2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений, предусмотренных пунктом 15.1 Положения Банка России от 27.03.2020 N 714-П (ред....

( Читать дальше )

ФосАгро представила свои финансовые результаты за 1-й квартал 2023 г. Финансовые показатели компании оказались слабее рекордных результатов прошлого года, вследствие падения мировых цен на минеральные удобрения. Тем не менее, результаты 1-го квартала 2023 г. вышли лучше предыдущего 4-го квартала 2022 г., благодаря росту объемов реализации, а также ослаблению курса рубля. В целом финансовые показатели оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков.

Операционные результаты. По итогам 1-го квартала 2023 г. ФосАгро удалось нарастить производство минеральных удобрений и прочей продукции химического комплекса на 6,1% г/г, вследствие постепенного выхода на проектную мощность производственного комплекса в Волхове. Общий объем продаж минеральных удобрений составил 2,7 млн тонн, увеличившись на 1,5% г/г. Также компания отдельно отметила рост реализации азотных удобрений на 6,1%, который по большей мере был обеспечен практически двукратным увеличением объемов продаж собственного сульфата аммония.

( Читать дальше )

Производитель удобрений отчитался за 1 квартал

 

Фосагро

МСар = ₽939 млрд

Р/Е = 6

 

📊Итоги

— выручка: ₽116 млрд (-36%);

— скорр. EBITDA: ₽55 млрд (-37%);

— скорр. чистая прибыль: ₽34 млрд (-43%);

— чистый долг: ₽142 млрд (-21% с начала года);

— производство удобрений: 2,8 млн тонн (+6%);

— реализация удобрений: 2,7 млн тонн (+1,5%).

 

🧐Снижение выручки компания связывает с падением мировых цен на удобрения с максимальных значений начала 2022 года. Роста производства удалось добиться благодаря постепенному выходу на проектную мощность производственного комплекса в Волхове.

 

😢На мировом рынке, как отмечает производитель, фиксируется ослабление спроса на все виды удобрений под воздействием высоких запасов на ключевых рынках сбыта. Цены на сырьевые товары также снижались под воздействием слабого спроса.

 

👉Как мы видим, год для компании действительно обещает быть трудным. Вчера мы подробно об этом говорили

 

📈📉На сегодняшнем открытии торгов бумаги Фосагро (PHOR) не реагируют на отчет.

( Читать дальше )

Вчера ФосАгро сообщила о хороших финансовых результатах за 1К23 по МСФО. Показатель EBITDA вырос на 10% к/к до 49 млрд руб. благодаря увеличению объемов продаж, оказавшись на 3% выше нашего прогноза и на 1% — выше ожиданий рынка. При этом FCF подскочил на 91% к/к до 43 млрд руб. (превысив наш прогноз на 18% и консенсус-прогноз — на 23%). На конец квартала чистый долг составлял 142 млрд руб., коэффициент ЧД/EBITDA — 0,6. Компания получила высокий свободный денежный поток в результате уменьшения оборотного капитала и капзатрат.

Вчера совет директоров ФосАгро не дал рекомендации по дивидендам за 1К23. Как мы понимаем, компания планирует провести отдельное заседание совета директоров на следующей неделе, в ходе которого, вероятно, объявит дивиденды за прошедший квартал.

Мы ожидаем, что дивиденд на акцию за 1К23 составит 262 руб. при выплате 100% чистой прибыли (дивдоходность в 3,6%). Если компания выплатит 100% FCF, дивиденд на акцию может достичь 335 руб. (дивдоходность в 4,6%). Компания также представила оптимистичный прогноз на 2К23 на фоне сезонного увеличения спроса на рынках Индии, Бразилии и Юго-Восточной Азии, которое должно позитивно сказаться на ценах на фосфорные удобрения. Мы сохраняем рейтинг «Держать» по акциям компании.

Смолин Дмитрий

( Читать дальше )

ФосАгро Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1793756


( Читать дальше )

Фосагро: финансовые результаты за 1К23

Фосагро сообщила о росте доходов за 1К23: выручка за 1К23 года составила 116.2 млрд руб. (+6% кв/кв), скорректированный показатель EBITDA — 49.0 млрд руб. (+10% кв/кв), рентабельность EBITDA выросла до 42% (+1.8 пп по сравнению с 4К22), скорректированная чистая прибыль достигла 33.9 млрд руб. (+6% кв/кв). Скорректированный свободный денежный поток составил 43.4 млрд руб. против 22.8 млрд руб. в 4К22 года. Компания сократила чистый долг до 142.4 млрд руб. с 180.3 руб. на конец 2022 года, а соотношение ЧД/EBITDA остается на комфортном уровне 0.6x.

В 1К23 Фосагро продемонстрировала более сильную квартальную динамику результатов: скорректированные EBITDA и чистая прибыль превысили консенсус-прогноз на 1%. Однако в годовом сопоставлении результаты не столь радужны: показатель скорректированной EBITDA сократился на 44% г/г. У нас нет официального рейтинга по Фосагро, но, на наш взгляд, компания остается одной из пяти наиболее привлекательных дивидендных историй на российском рынке.

Атон

💰 Вчерашний день оказался очень богатым на дивидендные новости. И если некоторые из этих новостей смогли порадовать акционеров, другие — напротив, серьёзно расстроили, обвалив в моменте котировки акций. Давайте соберём воедино весь этот дивидендный информационный фон последних дней, отметив каждую новость с положительной или отрицательной стороны:

➕ МТС по итогам 2022 года рекомендовал направить акционерам 34,29 руб. на бумагу, что по текущим котировкам сулит ДД=11,1%! По-настоящему щедрый подарок для российских инвесторов в четверг вечером, а рекомендованный размер дивидендов в инвестиционном кейсе МТС оказался выше ожиданий рынка и моих собственных прогнозов — ведь в лучшем случае я рассчитывал на 30 руб. с небольшим «хвостиком», но в итоге этот «хвостик» оказался гораздо больше. И это прекрасно!



➕ ЛСРсовершенно неожиданно взял и рекомендовал в качестве дивидендов за 2022 год 78 руб. на акцию. Да-да, те самые 78 руб., которые мы не видели с далёкого 2018 года! По текущим котировкам это сулит потенциальную ДД=13,6%, однако нужно дождаться ещё официального одобрения дивидендной рекомендации на ГОСА (26 июня 2023 года), и теоретически здесь могут быть неприятные сюрпризы.

( Читать дальше )

ФосАгро – рсбу/ мсфо
129 500 000 обыкновенных акций
www.phosagro.ru/investors/capital/
Капитализация на 18.05.2023г: 938,228 млрд руб

Общий долг на 31.12 2019г: 66,447 млрд руб/ мсфо 176,984 млрд руб
Общий долг на 31.12 2020г: 101,756 млрд руб/ мсфо 212,402 млрд руб
Общий долг на 31.12 2021г: 113,714 млрд руб/ мсфо 240,804 млрд руб
Общий долг на 31.12 2022г: 108,921 млрд руб/ мсфо 257,893 млрд руб
Общий долг на 31.03.2023г: _______ млрд руб/мсфо 341,455 млрд руб

Выручка 2020г: 62,948 млрд руб/ мсфо 253,879 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 33,18 млн руб/ мсфо 87,579 млрд руб
Выручка 2021г: 119,621 млрд руб/ мсфо 420,488 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 34,469 млрд руб/ мсфо 180,678 млрд руб
Выручка 2022г: 159,538 млрд руб/ мсфо 569,527 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: ______ млрд руб/ мсфо 116,178 млрд руб

Прибыль 1 кв 2020г: 5,485 млрд руб/ Убыток мсфо 15,588 млрд руб
Прибыль 2020г: 48,218 млрд руб Прибыль мсфо 16,921 млрд руб
Убыток 1 кв 2021г: 2,355 млрд руб/ Прибыль мсфо 18,344 млрд руб
Прибыль 2021г: 113,541 млрд руб Прибыль мсфо 129,674 млрд руб

( Читать дальше )