фнб

фильм «Опасный вирус. Экономика» посвящен влиянию пандемии коронавируса на  экономику. О кризисе рассказали Алексей Кудрин, Герман Греф, Антон Силуанов и Вагит Алекперов. 

Алексей Кудрин

Никто не мог предсказать, как будет проходить пандемия. Это необычная ситуация — такая бывает раз в 100 лет. Напрашивается аналогия с 2008 годом, но тогда спад был 7,8% ВВП. Сейчас если спад даже будет таким же по величине, то с точки зрения негативного воздействия на отдельные отрасли и предприятия будет хуже. Потому что появляется яма, когда спроса нет совсем. Очень много предприятий могут распасться или обанкротиться.

Деньги из Фонда национального благосостояния можно использовать, но правительство предполагает, что их нужно растянуть хотя бы на три года. На пике кризиса

( Читать дальше )

Россия в нефтяной войне может выиграть или спалить все резервы

Распад сделки ОПЕК+ стал спусковым крючком, который обрушил цены.

Саудовская Аравия приехала на заседание ОПЕК+ с ультиматумом, который Россия не приняла. Саудиты начали активно предлагать европейским потребителям свою нефть с дисконтом.

Китайские НПЗ стали сокращать потребление саудовской нефти. Российской нефти это не коснулось — она лучше подходит для китайских, да и европейских НПЗ. Поэтому саудиты и пытаются выбить нашу нефть через агрессивные скидки.

Кто убедил Путина, что сделка ОПЕК+ себя исчерпала? Похоже, позицию Путина сформировали два человека, которые являются антиподами, но по вопросу ОПЕК+ их позиции совпали. Это Игорь Сечин и Антон Силуанов.

Силуанов в начале 2020-го постоянно говорил, что мы абсолютно готовы к ценовой войне и нефти по $30 за баррель.

( Читать дальше )

ЦБ РФ продал валюту:

• 17 апреля на 14,8 млрд рублей.
• 16.04.2020 ЦБ РФ продал валюту также на 14,8 млрд рублей.
• 15 апреля объем продаж валюты составил 13 млрд рублей,
• 14 апреля — 12,8 млрд рублей,
• 13 апреля — 12,87 млрд рублей. Таким образом, в целом на прошлой неделе ЦБ РФ продал валюту на 68,27 млрд рублей.

В случае снижения цены на нефть марки Urals ниже базовой отметки (в 2020 году — $42,4 за баррель) образуются недополученные нефтегазовые доходы федерального бюджета, которые финансируются за счет средств Фонда национального благосостояния, для чего и осуществляется продажа валюты на рынке.
Регулярные операции по продаже валюты в рамках бюджетного правила начались 7 апреля.

Ранее ЦБ зачислил себе в доходы — свыше $10 млрд (2,45 трлн руб), покрыв «дыру» от санации частных банков (700 млрд руб). (ЦБ РФ продал Государству Сбербанк (50% + 1 акция уставного капитала Сбербанка, или 52,3% обыкновенных акций) за счет средств Фонда национального благосостояния.)  (2,45 трлн руб — 700 млрд руб)/ 13 млрд руб в день = 134 дня.

( Читать дальше )

19 апр — РИА Новости сообщило о том что Объем Фонда национального благосостояния к концу года с учетом всех расходов составит целых семь триллионов рублей, рассказал глава Минфина Антон Силуанов в эфире программы "Москва. Кремль. Путин Навсегда" на телеканале «Россия №1».По словам министра, этого хватит для исполнения всех бюджетных обязательств до 2024 года даже при сохранении текущей стоимости нефти.Он напомнил, что в 2020-м власти намерены выделить на поддержку экономики и соцсферы два триллиона рублей. Уточняя, что в первую очередь это будут средства государственного резервного фонда. На 1 апреля объем ФНБ составлял 12,85 триллиона рублей — или 11,3 процента ВВП. При этом через неделю Минфин купил у Центробанка пакет акций Сбербанка на сумму 2,14 триллиона из средств Фонда национального благосостояния.

ФНБ в марте увеличился в 1,6 раза до 12,86 трлн рублей

Объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) на 1 апреля 2020 года составил 12 трлн 855,75 млрд рублей, или 11,3% ВВП, что эквивалентно $165,384 млрд, говорится в сообщении Минфина РФ.

На 1 марта объем ФНБ составлял 8 трлн 249,6 млрд рублей, или 7,3% ВВП, что эквивалентно $123,145 млрд. Таким образом, за март его объем увеличился в 1,6 раза, или на 4,6 трлн рублей.

На отдельных счетах по учету средств ФНБ в Банке России на 1 апреля размещено $57 млрд 232,2 млн, 49 млрд 484 млн евро, 9 млрд 616,2 млн фунтов стерлингов и 1 трлн 494,25 млрд рублей.

В марте средства в иностранных валютах в суммах $20,631 млрд, 18,431 млрд евро и 3,589 млрд фунтов стерлингов, приобретенные за счет средств федерального бюджета в пределах объема дополнительных нефтегазовых доходов за 2019 год, зачислены на счета по учету средств ФНБ в соответствующих иностранных валютах.

В результате по состоянию на 1 апреля объем ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил эквивалент 11,095 трлн рублей, или

( Читать дальше )

Правительство вернулось к обсуждению вопроса о выкупе с баланса структур банка «Открытие» 14,7% акций ВТБ, однако с учетом рыночной волатильности сделка может пройти на горизонте до двух лет. Об этом в пятницу писал Интерфакс со ссылкой на источник в финансово-экономическом блоке правительства. Сделка должна пройти за счет средств ФНБ, рыночная стоимость данного пакета – 61 млрд руб.

Эффект на акции — нейтрально. С учетом вероятного откладывания сделки мы не ожидаем серьезного эффекта на акции ВТБ. На длинном горизонте риски могут быть связаны с последующей продажей данного пакета на рынок через SPO, однако формат такой сделки обсуждать рано. Отметим, что данный пакет не учитывается во free float для расчета веса акций ВТБ в индексе MSCI Russia. Поэтому потенциально продажа в рынок акций была бы позитивна.

Клапко Андрей
«Газпромбанк»

Дикая схема о покупке «Сбербанка» Минфином.

Информации много, иногда немного противоречивой. Но, видимо, этот вариант близок к финальному, хотя остается непонятным вопрос: 500 млрд рублей (суборды «Сбербанка» и депозиты в ВЭБ.РФ) уйдут в ФНБ или на балансы Минфина? По логике должно быть в ФНБ – туда и поставил, но Минфину комфортнее оставить себе – больше гибкости.

Сусин Егор
«Газпромбанк»
 

Многие годы на традиционные вопрос, какие российские акции можно купить, большой или маленький  инвестор получает солидный ответ — купите акции Сбербанка и др. В 2020 году в роли такого большого инвестора, который задает аналогичный вопрос, собирается выступить Фонд национального благосостояния. И Фонд, как и настоящие юридические лица, получает профессиональный ответ инвестиционного консультанта:  купите акции Сбербанка.

В научной, политической, исполнительной сферах давно ведутся споры о том, как использовать накопленные нефтяные доходы, аккумулируемые в ФНБ, как их инвестировать в российскую экономику, о том, как распечатать эту «кубышку» с пользой для нации.  На 1 февраля 2020г. объем ликвидных активов ФНБ составил эквивалент 6,2 трлн рублей, или 98,3 млрд долларов (5,5% ВВП).  Пополнение ФНБ происходит быстрыми темпами. Правительство сохраняет механизм бюджетного правила направления нефтегазовых доходов в ФНБ при ценах нефти выше определенного уровня, цена отсечения за баррель нефти марки Urals в 2020 году составит 42,4 доллара, в 2021 — вероятно — 43,2 доллара.



( Читать дальше )