философия инвестирования

Недавно была опубликована статья о негативных последствиях выхода на FIRE. Автор написал о разрыве социальных связей, о потере цели в жизни, о деградации своих компетенций

Статья вызвала сильный отклик у читателей, многие комментаторы выразили согласие с автором (в том числе и на основе своего личного опыта)

Однако лично у меня после прочтения возник лишь один вопрос «а при чем тут FIRE?»

Люди совершенно ошибочно понимают саму суть этого движения, раннего выхода на пенсию в результате обретения финансовой независимости. На мой взгляд, ключевая ошибка в восприятии FIRE заключается вот в чем:

FIRE– это не про то, чтобы ничего не делать

FIRE– это про то, чтобы делать то, что нравится именно тебе

Почему-то распространено мнение, что нужно обязательно бросать ненавистную работу, ложиться на диван и ничего не делать. Если вы достигли финансовой независимости, ваш капитал позволяет жить без необходимости ходить на работу, то это не означает, что ее тут же нужно бросить. Ведь чем вы тогда будете заниматься?

У каждого додика — своя методика.
Я не исключение. Много лет назад я поставил себе цель: накопить некую сумму. Не очень понимал, зачем — то ли прибавка к пенсии, то ли «финансовая независимость».

Жизнь вносит коррективы, и планы меняются.
Сегодня хочу поделиться своим подходом — не про конкретные рынки или инструменты, а про саму систему.
Понимаю, что такие посты не имеют большого интереса, но, может, кому-то пригодится.

1. Постановка цели

Много лет назад я составил базовый план, чтобы понять, на что могу рассчитывать в будущем.
Жизнь менялась, счет рос, и три года назад появилась третья версия плана, после переезда активов в IB.

Параметры базового расчета:

• Стартовая сумма — то, что было.

• Пополнения — 10% от трудового дохода.

• Доходность — 9,57% годовых.

• Горизонт — 20+ лет.

Немецкий философ, социолог и психолог Эрих Фромм в 1934 году переехал из Германии в США, где занялся преподавательской и исследовательской деятельностью.

Широко известен своими книгами, посвященными изучению кризиса современного общества и возможностями его преодоления. Будучи социалистом по убеждениям, последовательно критиковал недостатки капитализма, при этом не идеализируя СССР.

Эту книгу Фромм написал в 1976 году. Спустя 49 лет ее содержание не слишком устарело, за исключением того, что в 70-е годы мир был гораздо больше озабочен угрозами ядерной войны и разрушающего воздействия человека на экологию.

Сразу замечу, что, если слово «экзистенциальный» отправляет вас в нокдаун,  то есть от философии вы далеки, читать книгу будет трудно. Да и, пожалуй, незачем. Фромм писал ее в 76 лет, за 4 года до смерти, поэтому с переводом терминов на популярный язык не слишком церемонился.

Вводные идеи автора:

✏️ Индустриальный век подарил человечеству веру в безграничный прогресс, всемогущество науки и техники, максимальное благополучие большинства людей и неограниченную свободу личности.

У нас дома очень много финансовой литературы, несколько шкафов с книгами, стоящими в два ряда. Обычно литература такого рода — это объемные книги, которые достаточно трудно воспринимать (навряд ли в метро вы встретите человека, читающего «Инвестиционную оценку» Асвата Дамодарана или «Финансовый менеджмент для практиков» Алексея Герасименко). Однако есть и приятные исключения

В многообразии этих огромных, толстых книг на наших полках, мне в глаза попалась маленькая книжка небольшого формата «Сделайте ваших детей успешными» Джима Роджерса. Я вспомнила, что пять лет назад обещала мужу ее прочитать, когда дочки подрастут. Время пришло😊

Сразу скажу, что это книжка действительно для тех, кто не любит читать: если перевести все, что там написано в формат обычной книги, хорошо если наберется страниц на 100. Но это очень полезные и насыщенные информацией страницы

Эта книга рассказывает о философии долгосрочного инвестирования Джима Роджерса (американский миллиардер, бывший соратник Джорджа Сороса, который в 37 лет отошел от дел и совершил два кругосветных путешествия.

31 марта 2025 года было день рождения моего долгосрочного и основного портфеля, который сейчас носит название — стратегия ABTRUST.

Оглядываясь назад, я с теплом вспоминаю свой путь в инвестициях, который наглядно выражен в результате моего портфеля. За плечами много взлётов и падений, достаточно кризисов, знаний и переоценок отношения к рискам. Несмотря на то, что мой портфель рос вместе со мной во всех смыслах, его базой остаётся всё тот же принцип, что и в сам начале — диверсификация по классам активов. Сейчас мы наблюдаем очередной период повышенной турбулентности, но я точно знаю, что я его пройду с допустимой просадкой, которую я определил для себя в этом году.

В связи с этой замечательной датой я хочу поделиться с вами некоторыми статьями, которые были написаны в разное время, но они отражают мою философию и подход к инвестициям. Возможно, вам пригодятся мои мысли и они помогут в формировании собственных представлений. Я искренне верю, что долгосрочные инвестиции в России реальны, и мой портфель тому доказательство. А значит реально и то, о чём говорил Баффет, что можно богатеть медленно, просто мало кто это хочет и к этому готов.

В своей нашумевшей статье о геймификации инвестирования я выделил две причины, почему биржа для многих остается игрой: человеческое (слишком человеческое, да, бывает и такое) поведение и низкая финансовая грамотность. И в качестве вывода привел слова Чарли Мангера: «Учить молодежь активно торговать акциями — все равно что подсаживать их на героин». 

Кто-то скажет, что Александр душнит, выступая против игр вообще, типа «что за детский сад, это не бирюльки», и становясь похожим на очень делового человека из «Маленького принца» Экзюпери: «У меня столько работы! Я человек серьезный…»

Тем, кому душно, приоткрою форточку. Геймификация – это объективно существующий мировой тренд, с которым глупо спорить. В наш информационно перенасыщенный век людям все труднее удерживать внимание и концентрацию, поэтому, чтобы они не скучали, игры внедряются везде: в образовании (игровое обучение детей и взрослых), в маркетинге (бонусы и баллы), в работе (превращение рутинных задач в многоступенчатую игру с ачивками и прокачкой персонажа). Игры повышают вовлеченность и позволяют получать удовольствие от процесса.

Конечно слишком умный ум в инвестициях реально иногда может мешать получению превосходных результатов.
Потому что умный человек понимает всю неопределенность и риск будущего и понимает, что многие вещи очень рискованные и непросчитываемые.
Именно по этой причине Баффет избегал технологических компаний, которые всегда торговались по высоким мультипликаторам.

В этом плане более успешным может быть тупо верующий чел, которому повезло, что риски не сработали за время удержания его позиции...
Ну и кроме веры конечно нужно терпение, которое очень нужно чтобы акции могли сделать туземун.

То есть терпение и вера могут создать целый полк «одураченных случайностью».
Особенно на вековом бычьем рынке😁

Таким образом, я бы сказал, что… Ум может вредить успеху в инвестировании, но зато помогает избегать фатальных неудач

1. Никогда, никому и ни при каких условиях не отдавай портфель в управление — ПРИНИМАЙ РЕШЕНИЯ САМОСТОЯТЕЛЬНО
2. Никогда и ни при каких условиях не бери плечо против доли активов сверх уровня приемлемых невозвратных потерь — НЕ РИСКУЙ КАПИТАЛОМ
3. Никогда и ни при каких условиях не усредняй убыточные позиции — НЕ СТАВЬ ПРОТИВ РЫНКА
4. Никогда не отслеживай цены в реальном времени, не читай новости, откажись от социальных сетей и форумов, не ввязывайся в споры — КОНТРОЛИРУЙ ЭМОЦИИ
5. Никогда и ни при каких условиях не следуй рекомендациям аналитиков (любых) и не трать время на их прогнозы и модели — ОТДЕЛЯЙ СИГНАЛ ОТ ШУМА
6. Никогда и ни при каких условиях не ставь портфель в зависимость от одного сценария — СЛЕДИ ЗА ХВОСТОВЫМИ ВЕРОЯТНОСТЯМИ
7. Никогда не переставай учиться новому — ПОБЕЖДАЕТ ТОТ, КТО МЕНЯЕТСЯ