философия инвестирования

Друзья, сегодня будет не обычная статья. Сегодня я хочу немного поговорить о философии инвестирования. О том, что каждому инвестору стоит чуть детальнее изучать компании, оценивать риски и не гнаться за легкими деньгами на рынке. Поехали…

Ковид — не единственный вирус, который охватил весь мир. Эйфория на финансовых рынках, начавшаяся еще в середине 2020 года, захватила умы частных инвесторов. Добавляют ажиотажа разгоны в соц сетях. Примером служат телеграмм-каналы и все тот же Reddit, история манипуляций которого была горячей темой многих СМИ.

Бешеный рост цен на сырьевых рынках заставили акции компаний взметнуть на новые исторические максимумы. Частные инвесторы забывают, что цены на сырье цикличны, и при следующем периоде спада, финансовые показатели компаний окажутся под давлением. Но кто на это смотрит? Мы же не про цифры, мы про доходности в моменте 😡

Я наверное более консервативный инвестор, который при выборе акций в первую очередь наблюдает за бизнесом, динамикой выручки, прибыли, а также за перспективами в будущем. Это я пытаюсь транслировать и в своих статьях, заставляя вас задуматься, а не скупать все что плохо лежит. 

Придя на рынок в 2020 году, многие инвесторы хотят получить высокую доходность, забывая о рисках. И хорошо, если вы успели купить компании на мартовской просадке 20-го года. А тем кто не успел, что делать? Зажмурить глаза и покупать переоцененные активы? Конечно же нет. Думайте головой, не слушайте никого. Изучайте рынок и заглядывайте чуть дальше собственного носа. Ну а я продолжу готовить для вас вдумчивый анализ и разборы компаний, которые выходят ежедневно, годами.

Мой Telegram «ИнвестТема» - https://t.me/particular_trader

tl;dr: рядовым инвесторам (коими мы с вами являемся) не нужно овладевать магией анализа отчётности компаний для того чтобы покупать акции компаний (и тем более — индексные фонды) — что бы вам там ни говорили на очередном платном курсе по инвестициям.

---

Я хотел написать большой и сложный пост о том, как читать отчёты компаний: предполагалось описать, на что я обращаю внимание, описать все вот эти сложные EBITDA, активы и обязательства, где посмотреть зарплату сотрудников Яндекса и затраты на аренду и обслуживание недвижимости Сбера… Описал было, как отличается специфика отчетов технологических гигантов типа Microsoft от промышленных гигантов типа Норникеля. В какой-то момент расстроился, что заново изобретаю велосипед, придуманный Бенджамином Грэмом, а потом воодушевился, поняв, что моя версия выглядит как актуализация: ведь «Разумный инвестор» не обновлялся с 1976 года, а мир в 2021 году немного другой! Хотел сделать большой блок о том, как самому при помощи Excel отслеживать динамику денежных потоков… А потом всё стёр!

Вы можете сказать: «зачем, ведь там наверняка было что-то сложно-интересное!» Да, пожалуй было. Но это было бы лицемерием с моей стороны — пилить посты, которые будто бы о важном, но на самом деле нет. Я прочитал и частично изучил без малого 105 отчётов от 49 разных компаний — квартальных и годовых. По большинству из них вы можете даже найти пруфы — я выкладывал разборы на YouTube и в Telegram.

Формирование своей стратегии инвестирование один из основных базисов, на которой должна строиться ваша система принятия решений. Создание стратегии дело не из легких и потребует от Вас сосредоточения и учета всех фаворов, которые могут повлиять на прибыльность инвестирования. Как создать стратегию конкретно вам, мы поговорим в моем будущем обучающем курсе, а сегодня я хотел обновить свою стратегию, о которой писал ранее.

В рынке я уже почти 8 лет и в силу своей работы в качестве аналитика, постоянно отслеживаю сотни компаний. Я разбираю их отчеты по МСФО, РСБУ, дивидендную политику и весь новостной фон. Все эти факторы мне понадобятся для того, чтобы определить, в какую компанию инвестировать, а от какой стоит отказаться. Далее, давайте по пунктам разберем шаги:

1. Сначала я выбираю компанию, которую буду изучать. Для этого я могу провести сравнительный анализ сектора, либо выбрать из моих предпочтений. Благо знаний хватает это сделать без дополнительных фильтров. Если компания малознакома, составляю сводную таблицу, в которую вношу все компании сектора, динамику результатов, основные мультипликаторы и дивиденды. Выбираю самую перспективную.

2. Далее я иду на сайт самой компании и изучаю ее бизнес. Сайт компании самый надежный и полный источник, в котором содержится весь перечень интересующих меня показателей. Это и сегментация продаж, и география деятельности. Часто просматриваю историю и последние события.

3. Затем я беру на исследование отчет компании за последний большой период. Скачиваю его также на сайте самой компании. Квартальные отчеты в этом случае менее важны, а вот за 9 месяцев и год подойдет в самый раз. В нем для меня важна динамика финансовых показателей (выручка и прибыль). Обращаю внимание на то, как компания справляется с операционными расходами и себестоимостью. Также смотрю на статьи доходов/расходов, которые выбиваются из стандартных отклонений.

4. На последнем этапе изучения бизнеса, я просматриваю все новости по компании за год, которые могут оказать ощутимый эффект на деятельность, перспективы и угрозы. Удобнее всего это сделать на смартлабе, выбрав в разделе акции нужную компанию и нажав вкладку «новости компании».

Рынок РФ в пятницу подвергся распродажам. В моменте Индекс теряет 1,6%. Ещё одна пятница и ещё одна фиксация прибыли. Подробнее, в итогах недели, завтра. 

На картинке вы можете видеть классические циклы рынка в разрезе психологии инвесторов. 

Напомню, на рынке не выигрывает умнейший, не выигрывает смелый. На рынке выигрывает терпеливый. Профессор математических наук, равно как и богатейший бизнесмен, имеют такие же шансы на успех, как и вы. Набирайтесь терпения, изучайте бизнес компаний, психологию рынка и сможете получать доход с ваших инвестиций долгосрочно. 

Ещё больше психологии инвестирования у меня в Telegram

Много споров ходит на Смартлабе и похожих ресурсах о подходе к ведению бюджета, накоплении капитала на пенсию и о том, на что тратить деньги стоит, а на что — не очень)

Есть те, кто методично инвестируют в дивидендные акции и ETF, есть и те, кто пытается ускорить накопление капитала путём активной торговли,  есть и многие другие.

Но главное, что нас объединяет — желание набрать необходимый для жизни капитал и уверенно выйти, рано или поздно, на заслуженную пенсию (кто-то рано, кто-то позже).

Ну а зачем люди вообще делают что-либо? Ответ прост — для удовлетворения своих потребностей. Удовлетворяя потребность, человек получает свою доля дофамина и т.п. (не химик, суть вы поняли). В отличие от большинства живых организмов на Земле человек также обладает особым мышлением, что позволяет ему прогнозировать, какие могут быть у него потребности в будущем. Это и есть основная причина того, почему у адекватно мыслящего человека цель накопления капитала для потенциального удовлетворения потребностей в будущем без активного участия самого человека — один из главных приоритетов
Наличие капитала даёт ощущение безопасности и спокойствия.

Далее возвращаемся во времена античной Греции, а именно — к популярному учению знаменитого философа Эпикура. Подробно расписывать его не буду, общая суть его философской этики состоит в том, что высшим благом считается наслаждение жизнью, которое подразумевает отсутствие физической боли и тревог.

Данное учение похоже, но при этом сильно отличается от другого древнегреческого философского учения Гедонизма, подразумевающего физические наслаждения главным смыслом жизни.