управление активами

Правила управления активами от профессионального управляющего

Почему правильный заработок на фондовом рынке — непрерывный процесс?

Принято считать, что при инвестировании действует правило что на сделке «можно выиграть столько-то и проиграть столько-то». Если им руководствоваться, будете проигрывать. Сделку за сделкой.

Поговорим о том, как этого избежать, как обеспечить себе постоянный плюс и как сделать этот плюс важным источником дохода.

А заодно вспомним про акции, ВДО, золото и биткоин. Куда ж нынче без биткоина!

📺Подключайтесь завтра в 16.00 к прямому эфиру на канале PRObonds и задавайте вопросы в комментариях

Для читателей этого блога скажу не много нового. Пусть будет более или менее полезным повтором пройденного.

• Дисциплина вместо прогнозов. Мы не знаем, что будет в будущем, и, если гадаем, то больше для поддержания беседы и внимания. Зато научились быстро и шаблонно реагировать на понятные нам события. Оставляя без внимания все остальные.

• Потенциал роста цены облигации значительно меньше потенциала падения. Нельзя торговать облигациями как акциями, где подъемы и просадки сопоставимы.

• Соответственно, при любых негативных новостях вокруг эмитента – продажа. Пусть и по не лучшим ценам. Не задумываясь, восстановятся эти цены или нет (часто они предательски восстанавливаются).

• Дефолты привязаны к платежам. Крупные платежные события – напряжение для эмитента облигаций. Поэтому избегаем, насколько возможно, гашений, оферт, крупных амортизацией.

• 25-35 имен в портфеле. Считается, что для диверсификации внутри одного рынка достаточно 20 позиций. Если речь о ВДО, т. е. о низкой ликвидности и внезапных неприятностях, лучше ±30.

Российские брокерские компании активно готовятся к запуску торгов в выходные дни, что позволит клиентам управлять своими активами в любое время. На данный момент три брокера уже предлагают такую возможность, и другие крупные игроки рынка рассматривают внедрение этой опции.

Возможности и перспективы
Запуск торгов по выходным дням дает клиентам возможность более гибко управлять своей ликвидностью, что особенно важно в случае неожиданных расходов. Например, можно быстро продать паи и вывести деньги на карту даже в выходной день. Эксперты считают, что это нововведение может привлечь дополнительных клиентов, особенно тех, кто ценит гибкость в управлении своими активами.

Риски и ограничения
Основной риск новой опции — низкая ликвидность в выходные дни, что может привести к повышенной волатильности котировок. Для поддержания ликвидности брокеры используют внутренних маркет-мейкеров, но их возможности ограничены. В случае резкого падения ликвидности может возникнуть ситуация, когда стакан ордеров будет пуст, что приведет к резким колебаниям цен.

1. «Нас ждет бум валютных размещений внутри страны. Причем не только юаневых. Это будут не замещения, а именно новые бумаги. И покупать их лучше на первичном рынке, потому что на вторичном гораздо дороже».
2. «Ничего лучше флоатеров попрежнему нет. И компаниям придется продолжать их выпускать, потому что быстрого снижения ставки не будет».
3. «Мы не вышли из кризиса, а находимся в нем прямо сейчас. Поэтому имеет смысл ждать резких движений и беречь ликвидность».

Илья Опренко, бывший глава Tinkoff Private, покинувший компанию в августе прошлого года, вместе с партнерами решил освоить новый сегмент финансовых услуг. Вместе с ними он запустил международную цифровую платформу Skyfort, которая ориентирована на управление благосостоянием состоятельных россиян и жителей других регионов мира с чеком от $250 тыс. до $10 млн.

Головная компания Skyfort Capital зарегистрирована в Дубае (ОАЭ) и обладает брокерской лицензией в специальной зоне для финансовых организаций ADGM, расположенной в Абу-Даби. Идея создания платформы состоит в том, чтобы предоставить клиентам возможность управлять своими активами через единое «окно» и участвовать в сделках на рынках капитала по всему миру.

Сооснователями Skyfort вместе с Опренко стали Сергей Ишков, бывший управляющий директор и партнер консалтинговых компаний BCG и Oliver Wyman, а также предприниматель Игорь Смирнов. Сумма инвестиций в проект не разглашается, однако в него вложены собственные средства сооснователей и других частных инвесторов.

Подводил итоги за 2023 год и решил сравнить свои результаты с профессиональными управляющими.

 Индекс полной доходности (с дивидендами) вырос на 52,51%. Моя стратегия выросла на 92%. Среди всех ПИФов лишь 40 обогнало индекс из 217 представленных.

 Поскольку доходность один год не показательна сравнил за шесть с половиной лет существования моей публичной стратегии. Индекс полной доходности дал 151.56%. Стратегия принесла 184,04%. И лишь 18 ПИФов смогли обогнать доходность индекса.