т-технологии

Вот и пролетел как один миг, первый месяц лета, а вместе с ним и всё первое полугодие. На дворе уже июль, а купальный сезон так и не открыт. Надеюсь успеем наверстать всё в июле и августе. А может даже и в сентябре. Ну а новый месяц на календаре, как и обычно, подсказывает, что пришла пора инвестировать!
Июль 2025 года — 103 сто третий месяц (9-й год) моего регулярного ежемесячного инвестирования на российском фондовом рынке. Путь длинною в 8,5 лет, на самом деле, пролетел как тот самый прошлый летний месяц, хоть и был насыщен огромным количеством событий, переживаний и достижений. Но вернемся к инвестированию.

Для тех, кто присоединился к каналу недавно, и видит мой стандартный месячный отчёт о покупках впервые, я уже как то рассказывал о себе  и о чем этот канал.
Если ещё более коротко, то ежемесячно я инвестирую в акции российских компаний (преимущественно дивидендных) одинаковую сумму в 33333р (400к в год). Все дивиденды пока реинвестирую для достижения эффекта сложного процента. По плану, к 42 годам я собираюсь достичь дивидендной пенсии (сейчас мне 39+, осталось ~2,5 года).

На российский рынок продолжат оказывать влияние два важных фактора. Во-первых, это дальнейшее развитие ситуации вокруг украинского кризиса, во-вторых, данные по динамике уровня цен. Чем ближе заседание ЦБ РФ, тем сильнее фокус инвесторов будет смещаться в сторону статистики по инфляции, так как продолжение снижения ключевой ставки — существенный катализатор для роста рынка акций.

Главное

• Краткосрочные идеи: состав портфелей не поменялся.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 2%, Индекс МосБиржи снизился на 4%, аутсайдеры упали на 7%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

ЕвроТранс
Полагаем, что цикл смягчения монетарной политики — очевидный катализатор роста акций ЕвроТранса (2,7х по показателю Чистый долг/EBITDA по итогам 2024 г.), поскольку большая часть привлечена под плавающую ставку, привязанную к ключевой ставке ЦБ РФ. Менеджмент дает долгосрочные прогнозы по выручке и EBITDA., а ряд менеджеров-акционеров сделали безотзывную оферту на выкуп части акций в августе 2027 г.

Прежде чем опубликовать свои покупки июля, решил подбить все покупки в рамках ежемесячного инвестирования (33333,33р в месяц) за первую половину года. Январь, Февраль, Март, Апрель, Май, Июнь.
Так же, в этот раз включил сюда и акции, приобретенные в рамках реинвестирования дивидендов.

И вот что в получилось за полугодие:

• Алроса 120 шт
• Астра 6 шт
• Банк СПБ 110 шт
• ВТБ 45 шт
• Газпром 20 шт
• Газпром нефть 10 шт
• Лукойл 2 шт
• ММК 250 шт
• Мосбиржа 10 шт
• НЛМК 70 шт
• Новатэк 8 шт
• Норникель 30 шт
• Роснефть 25 шт
• Россети Волга 90000 шт
• Ростелеком-п 330 шт
• Сбербанк-п 50 шт
• Сургутнефтегаз-п 50 шт
• Т-Техно 3 шт
• Татнефть-п 25 шт
• Транснефть-п 70 шт
• ФосАгро 6 шт
• Яндекс 3 шт

Если интересно, можете также глянуть отчеты за прошлый год, или все купленные акции за прошлый год (в рамках ежемесячного инвестирования).

Этим всем, я лишь хотел показать, что даже маленькие, но регулярные шаги, могут привести к довольно неплохому результату. Главное двигаться в правильном направлении.

Икс 5. Дивидендная фишка сезона

• Компанию можно назвать одной из главных фишек текущего дивидендного сезона. Величина уже утвержденных годовых дивидендов составляет 19% от текущего курса. С учетом еще одной прогнозируемой выплаты в 2025 г. дивдоходность акций ИКС 5 за 12 месяцев может достичь 35%.

• В начале мая компания опубликовала отчетность по МСФО за I квартал 2025 г. Результаты оказались слабее ожиданий — в основном по причине однократных расходов на персонал. Несмотря на влияние этого разового фактора, «Позитивный» взгляд и прогнозы на бумаги ИКС 5 остаются в силе.

• Акции продовольственного ритейлера с низкой долговой нагрузкой представляют собой защитный актив. Подходят для диверсификации дивидендных портфелей, в которых преобладают представители добывающих отраслей.

Приветствуем подписчиков и читателей на нашем канале☀️
Рынок продолжил ралли позитивного настроя рынка после вчерашнего отскока +1,48%📈, а в первый день июля достиг уровня 2853 Индекса Мосбиржа благодаря максимально низкому уровню неопределенности и продолжению плановых дивидендных выплат сезона.
Однако, негативным фактором стало повышение цен на тарифы ЖКХ сразу на 15%

По-традиции, подводим итоги прошедшего позитивного Июня с мнениями и ставками инвесторов в составе команды Reichenbach Team.

1️⃣ Начнем с мнения моей помощницы Ekaterina Fox, которая торгует и собирает необходимую информацию нашего контента

Мнение о Июне: «Для меня июнь стал нейтральным из-за конфликта между Ираном и Израилем. Это сбило часть моих планов. У меня много акций Лучика🛢️ и после завершения конфликта нефть сильно упала. Но портфель не ушел в минус благодаря Яндексу📱 с новыми вкладами в проекты ИИ и выкупил долю компаний недвижимости и Т-банка🏦. Добавил +4%📈 и почти компенсировал потери Лучика.

Ставки на Июль: „Когда я в июне очень удачно докупила Лучика при отсечке за 6452 руб, теперь в июле буду ждать закрытия гэпа. В течении месяца нефть выйдет из своей коррекции без фокусов давления от США. Также рассчитываю на решение ЦБ снизить ключевую ставку на 18-19% в конце июля. Это будет мега ракетой для моего портфеля.

Акционеры «Т-Технологий», головной структуры Т-Банка, утвердили выплату квартальных дивидендов за первый квартал 2025 года в размере 33 руб. на акцию. Общий объем выплат составит 8,9 млрд руб., при этом остальная часть чистой прибыли будет направлена на развитие бизнеса. Отсечка назначена на 17 июля, а сами выплаты поступят акционерам в двадцатых числах месяца. Исходя из текущей рыночной цены акций компании (3279 рублей), дивидендная доходность составит около 1% за квартал, или примерно 4% годовых при сохранении темпа выплат, что можно назвать весьма достойным ориентиром для быстрорастущей технологической группы, отмечает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.

С момента дебюта на рынке «Т-Технологии» последовательно укрепляют свою дивидендную историю. Если в прошлом квартале акционеры получили менее 33 руб. на акцию, то текущее увеличение — это позитивный сигнал о финансовой устойчивости группы и подтверждение обещаний по регулярным выплатам. Компания придерживается стратегии ежеквартальных дивидендов, что делает её акции привлекательными как для инвесторов, ориентированных на доход, так и для тех, кто ищет стабильность в быстрорастущем IT-секторе.

Летний дивидендный сезон 2025 года постепенно подходит к концу — более 40 эмитентов будут распределять прибыль в июле. Рассмотрим эти компании и параметры их дивидендных выплат.

Июль — последний, но самый насыщенный месяц летнего дивидендного сезона. Совокупный объём дивидендов российских компаний может достичь 1,8 трлн руб. В этом материале мы опираемся на рекомендации советов директоров, некоторые выплаты ещё предстоит одобрить собраниям акционеров.

МТС

• Выплаты составят 35 руб. на акцию.
• Доходность: 14,8%.
• Последний день покупки акций для получения дивидендов — 4 июля (с учётом режима торгов Т+1).

МТС — один из лидеров по дивидендной доходности за 2024 год на российском рынке. Размер дивидендов соответствует дивидендной политике, однако превышает свободный денежный поток за период — крупные дивиденды спровоцируют дальнейший рост долга.

Из-за повышенной кредитной нагрузки компания является бенефициаром ожидаемого снижения ключевой ставки ЦБ РФ в 2025 году. При этом влияние жёсткой ДКП в этом году продолжит оказывать давление на финансовые результаты — поэтому сохраняем сдержанный взгляд на акции.

Центральный банк начал цикл снижения ключевой ставки рефинансирования в июне 2025 года, мы ожидается его продолжение на июльском заседании. Пока данные по инфляции и темпам экономического роста в стране, а также дополнительные макроэкономические показатели, такие как снижение инфляционных ожиданий населения и предприятий, указывают на то, что в июле ставку опустят как минимум на 100 б.п., до 19% годовых, а возможно и ниже, до 17–18% годовых, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Это критически важно для фондового рынка РФ, так как при таких ставках снижается стоимость заёмного капитала для бизнеса. Особенно это важно для компаний с высокой долговой нагрузкой, потому что снижается стоимость рефинансирования их займов, то есть сокращается долговая нагрузка, а также для корпораций, которым необходимо увеличивать инвестиционную программу или модернизировать и расширять производство. Смягчение монетарной политики ЦБ может также активизировать потребительский сектор, который очень чувствительный к стоимости кредитов.

Относительно молодая, но публичная ИТ-компания с нестандартной динамикой выплат — это может быть интересно для диверсификации портфеля 🤝 

Техническая картина и мои ожидания соответствуют тому, что я озвучивал еще в начале июня, идем по сценарию — smart-lab.ru/blog/1164037.php

Около 40 % выручки Т-Техно дают небанковские сервисы — инвестиции, страхование, тревел. Это уже не просто банк, а экосистема, встроенная в повседневные сценарии клиента.

За счёт перехода между сервисами клиент остаётся внутри платформы, а компания получает не разовую комиссию, а длинные отношения и рентабельность. Это принцип, на котором строится весь рост — не за счёт масштаба, а за счёт удержания.

Инфраструктура создаётся внутри: автоматизация, собственные IT-решения, CRM, аналитика. Главное, что Техно не замыкается на одном продукте, а выстраивает устойчивую модель с потенциалом роста как для дивидендов, так и для оценки компании в целом.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

С 17 по 23 июня рост потребительских цен, по данным Росстата, остался на отметке 0,04% — как и неделей ранее. Годовая инфляция — то есть, в сумме за 12 месяцев — снизилась с 9,6% до 9,41%. С начала года цены выросли на 3,68%.

Напомним, что цель Банка России — инфляция в 4%. К ней регулятор планирует прийти в следующем году.

Производственная инфляция, согласно статистике Росстата за май, находится почти на двухлетнем минимуме.

Указанная динамика заставляет задуматься о, возможно, более уверенном снижении ключевой ставки на следующих заседаниях Банка России.