Со временем у спекулянтов начинают вырабатываться привычки, которые подменяют способность к аналитическим рассуждениям. Роботизируют систему принятия решения. Это крайне опасная ситуация когда мышление инвестора и соответственно его система теряет гибкость, перестаёт подстраиваться под рынок.
Типичный пример такой ситуации – мейнстрим вокруг статистики по запасам, добычи нефти и объёмы бурения в США. Анализировать эти данные – сродни анализу информационного шума на сегодняшний момент. Как не странно, но влияния этих факторов на фундаментальную оценку данного актива здесь и сейчас минимально. Связано это прежде всего с уходом огромной спекулятивной составляющей, которая была последние 7 лет. За счёт чего была эта спекулятивная составляющая? Многие считают, что всему виной QE ФРС, что довольно спорно, и к тому же какая разница, в чём была причина того, что было вчера.
А что же сегодня? Сегодня ключевыми факторами влияющими на фундаментальную оценку сырьевых активов является потребление. И потребление не в США и даже не в Китае. А в странах с низкой базой, в странах третьего мира. Пока потребление не перекроет сланцевую добычу – высоких цен на нефть можно не ждать. Что касается спекулятивной составляющей, то её новый виток практически не возможен, ставки по всему миру уже настолько низки, что дальнейшее стимулирование, не что иное как абсурд(отрицательные процентные ставки).