сценарии

Рисунок 1: Два сценария на рост. Сценарий 1 подразумевает реверсивную структуру с последующим ростом после клиринга.

 Это краткий пересказ сценариев.
Здесь детальный разбор.

Базовый сценарий — экономика продолжает развиваться в рамках уже сформированных трендов, а новых шоков на рынках нет:

— Инфляция вернется к 4% уровню в 2024 году

— Экономика вернется к стабильному росту в 1,5–2,5% к 2026 году

— За три года средняя ключевая ставка снизится до 5,5–6,5% годовых.

Усиление фрагментации — к текущей экономической ситуации добавятся новые геополитические шоки, санкций станет больше, а страны разделятся на блоки:

— Инфляция умеренно вырастет до 5-7% в 2024 году, а в 2025 вернется к 4% при условии жесткой денежно-кредитной политики ЦБ

— ВВП России сначала упадет, а после вернется к росту

— Ключевая ставка до 2026 года придет к желаемым 5,5–6,5% годовых, однако в 2024 году она составит 11-12%.

Рисковый сценарий — санкции против России, инфляция в развитых странах и общая деглобализация усиливаются.

Друзья, рад представить вам очередное видео с фрагментом вебинара от 03 ноября, который я проводил для подписчиков ИнвестТема Premium. Сегодня разберем текущую ситуацию на Мосбирже. Проведем технический анализ Индекса, посмотрим на экономическую составляющую кризиса, а также приведу три сценария дальнейшего развития рынка. 

Поначалу хотел подготовить лично себе научный доклад на тему:

“Сумма теорий веро­ятностей, вариативные выборки, методы колоколообразной кривой и дисперсии относи­тельно среднего, регрессии к среднему и теории полезности”.

Тема для меня давняя, и в меру понятная. Но все-же хочу немного упростить, для тех, кто еще в пути… познаний.

Для этого пробежался (утренняя пробежка) по инету, и подсобрал публикации различных аналитиков.

Мы часто слышим о гибком и жестком планировании.

Гибкое планирование — это про планирование в условиях кризиса. Если рынок динамично меняется, то мы постоянно сверяемся с картой местности, готовы перестраиваться и вносить коррективы в первоначальный план.

И здесь помогут методы гибкого (адаптивного) планирования, среди которых наиболее известный метод — сценарное прогнозирование.

** в условиях бесконечного кризиса! так это про нас! читаем дальше... 

Важно выделить ключевые рыночные тренды и расписать 3-4 сценария развития событий. Это самый подходящий вариант оценки развития событий: есть разброс трендов, при этом есть фокусировка на главных пунктах.

За последние недели перерыл кучу информации. Зачитаны зирохедж и пьюральфа, а так же штатные яхуфайнансы и прочие блумберги

Есть две крупные идеи которые сошлись как титаны: 

1. В экономике жопа. Безработица бьет рекорды, и быстро рабочие места не восстановятся. Корпоративные прибыли упадут циклично тк упадет потребление. Деньги выданные американцким гражданам никуда особо не пошли- ни в потребление, ни в делевиридж. То есть, они просто осели. И скорее всего будут реинвестированы в фонду так или инае. 

2. Ликвидности полные берега, и она выплескивается куда попало. Альтернатив инвестициям в США в мире не осталось от слова совсем. V дно сформировано и да здравстует бычий рынок еще на 10 лет. И вообще добро пожаловать в «новую нормальность». Уже об этом активно говорят «умные» головы из блумбергов и даже чиновники от финансов.

Я и сам между этими идеями мечусь и не могу найти что то достоверное в сентименте что бы надежно зацепиться. Но вот эта «новая нормальность» очень настороживает.
Я вспомнил (я просто старый), что всем последним большим медвежьим трендам предшествовали вот такие разговоры. И пузырь доткомов, и ипотечный пузырь. Говорили ровно тоже самое,  «теперь всё иначе», «это новая экономика и новые правила». Здесь на смартлабе тоже уже много таких комментариев. А-ля
«деньги теперь бесплатные, можно никого и не увольнять». Да, но уже уволили жеж...? 
«всё пойдет по Японскому сценарию». Ну так это значит что пойдет примерно в жопу жеж? 
«а я заработал 200 пунктов, а Рей Далио обосрался». Такое вообще сложно комментировать, но почитать прикольно.
«зачем вы вообще смотрите эти P/E?, это уже не актуально, всё поменялось». ну и так далее.

Нарочно не топлю ни за медвежий ни за бычий рынок. Просто на подумать.