стратегия

Почти каждый инвестор на российском рынке в какой-то момент сталкивался с этим соблазном: цена бумаги падает – значит, можно купить еще и снизить среднюю цену покупки. Казалось бы, логично: чем ниже цена входа, тем выше потенциальная прибыль при развороте. Но за фасадом простой арифметики скрываются риски, которые могут дорого обойтись.

Сегодня разберемся, почему усреднение убытков – не всегда хорошая идея, и в каких случаях оно может навредить вашему инвестиционному портфелю.

Что такое — усреднение?

Усреднение или «докупка на падении» – это стратегия, при которой инвестор приобретает дополнительный объем бумаги по цене ниже первоначальной, чтобы уменьшить среднюю цену покупки.

Наглядный пример: вы купили акции компании Х по 200 рублей. Цена упала до 150 – вы покупаете еще на такую же сумму. Ваша средняя цена входа снижается до 175 рублей. Бумага выглядит «дешевле», а шанс вернуться в плюс – выше.

Подобная реакция нередко обусловлена стереотипами рынка, однако эффективное инвестирование основывается на аналитическом подходе и взвешенных решениях.

Генеральный директор и основатель компании Роман Хорошев рассказал о ключевых изменениях в бизнес-модели, новой риск-политике и планах по развитию после выхода на IPO:

• Теперь наши отчеты будут проходить каждый второй рабочий понедельник месяца. Мы будем рассказывать о новостях, о реформах компании, о продуктовых разработках и, конечно, о финансовых результатах — как фактических, так и прогнозных.

• По итогам 2024 года у JetLend убыток по МСФО составил около 120 миллионов рублей. 

Если брать отчетность по РСБУ, увидим небольшую прибыль в размере 0,5 млн рублей. Выручка компании по итогам года составила более 700 млн рубл. Такой результат связан со значительными инвестициями в риск-модель и перестройкой бизнес-модели всей компании. По МСФО ситуация выглядит иначе. Мы выделили шесть процентов своих долей сотрудникам в рамках опционной программы. Это стандартная практика мотивации для стартапов — когда акционеры делятся своими акциями с сотрудниками, которые много лет работали с низкой зарплатой и неясными перспективами.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram  

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram  

«Наша цель — до конца 2027 года полностью перейти на стандарт LTE по всей стране. С использованием, конечно же, отечественного оборудования», - сообщила генеральный директор и председатель правления МТС Инесса Галактионова во время конференц-колла.

Ну что, коллеги-алготрейдеры, снова полночь, глаза красные, как стоп-сигналы перед разворотом тренда, а на мониторе очередной бэктест рисует либо вертикальный взлет к Луне, либо столь же стремительное погружение в финансовую бездну? Да уж, наша с вами работа – это вечный поиск того самого, неуловимого паттерна, той самой неэффективности, за которую рынок готов платить. И вот, знаете, листаю я тут на досуге биржевые топы, куда обычно заглядываешь больше из спортивного интереса,  и тут… натурально челюсть отвисла.

Висит себе скромненько табличка лидеров на KuCoin. Имена, как водится, зашифрованы, цифры пляшут. И среди них один персонаж, какой-то «n0b0dy», наторговал, вы только вслушайтесь, свыше ПЯТИ МИЛЛИОНОВ СЕМИСОТ ТЫСЯЧ долларов! Пять.Миллионов. Вечнозеленых. Американских. Я чуть кофе на клавиатуру не пролил. $5,720,666.86, если быть точным, как швейцарские часы (ну, или как TSLab, когда ему не мешают кривые руки). И это, заметьте, не какой-то разовый памп-энд-дамп, а результат работы алго стратегии. Мало того, этот же финансовый гений (или просто везунчик, кто их разберет?) за последнюю неделю прибавил к своему счету почти ДЕВЯТЬСОТ ВОСЕМЬДЕСЯТ СЕМЬ ТЫСЯЧ этих самых USDT. Почти миллион за семь дней! Ну как тут не заинтересоваться?

Все расчеты представлены с начала 2017 года и по END DATE

Сравнение стратегий сформировано по уровню риска, соответствующего общей классификации и обычно устанавливаемого на основании РИСК-ПРОФИЛЯ:

✅ УМЕРЕННЫЙ уровень риска — Основное внимание уделяется балансу между стабильностью портфеля и ростом его стоимости. Инвесторы должны быть готовы принять умеренный уровень волатильности и риск потери основных средств. Типовой портфель будет в основном сбалансирован между инвестициями в облигации, акции и, возможно, с небольшой долей в алгоритмических стратегиях.
Сюда отнесены стратегии — ABTRUST, AITRUST и AITRUST 2.0, которые сравниваются с бенчмарком RUSCLASSICBM*

Показатели стратегии ABTRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров):

✅ За период с 2017 года, %: +94.9
✅ CAGR, %: +8.34
✅ Волатильность, % в год: 11.03
✅ Коэффициент Шарпа***: 0.16
✅ Максимальная просадка****,%: 16.41

Показатели стратегии AITRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров):
✅ За период с 2017 года, %: +208.2
✅ CAGR, %: +14.46