совкомбанк

Совкомбанк планирует опубликовать показатели за II квартал 2024 года по МСФО в четверг, 15 августа. По нашим оценкам чистая прибыль за II квартал 2024 года должна составить 13 млрд руб., это на 55% ниже год к году и на 48% ниже квартал к кварталу, при ROE на уровне 18% (против 35% в I квартале 2024 года).

Снижение прибыли обусловлено в первую очередь негативной динамикой доходов от операций с ценными бумагами и валютой (относительно высокой базы сравнения за прошлый год), учитывая негативную динамику на фондовом рынке во II квартале 2024 года. Чистый процентный доход вырастет на 21% год к году и 19% квартал к кварталу при росте кредитного портфеля на 53% год к году (с учётом Хоум Банка).

На маржу розничного бизнеса оказывает давление повышение ключевой ставки, хотя плавающие ставки по корпоративным кредитам отчасти нейтрализуют негативный эффект. Также поддержку прибыли во II квартале 2024 года должен оказать доход от выгодного приобретения Хоум Банка, с учётом пересмотра условий сделки: этот доход может составить 5 млрд руб.

Бизнес: 

В конце июня аналитики БКС опубликовали стратегию для российского рынка акций на III квартал. В частности, представлен взгляд на основные сектора, а также оценка потенциала их годового процентного изменения по состоянию на 24 июня 2024 г. Сегодня рассмотрим потенциально лучший и худший сектора.

Лидером ожидаемого повышения стоимости выступает сектор финансов. Средний потенциал удорожания входящих в него бумаг составляет 41%. Ключевые факторы, позволяющие рассчитывать на позитивную динамику акций указанной отрасли:

• Несмотря на непростые условия в 2024 г. — повышенные процентные ставки в свете жесткой монетарной политики ЦБ РФ, ужесточение регулирования и увеличение макропруденциальных надбавок — покрываемые аналитиками банки по-прежнему демонстрируют хорошую рентабельность.

• Высокие рыночные процентные ставки способствуют росту чистых процентных доходов в финансовой отрасли. В конечном счете это создает предпосылки для повышения прибыли по сектору. Более низкие отчисления в резервы в корпоративном сегменте на фоне адаптации к новым условиям также поддерживают позитивные результаты.

Вчера рынок на протяжении всего дня плавно снижался и, как итог, недельная цель в 2820 пунктов была отработана всего за день

✅ Интересными сейчас выглядят множество акций, но больше внимания привлекают следующие: 

1. 🚘 $LEAS — Европлан

2. 🌐$YDEX — Яндекс 

3. 🏦$SVCB — Совкомбанк

4. ⛽️$TRNFP — Транснефть 

5. 🏦 $MBNK — МТС — Банк

 📈В первую очередь буду докупать именно эти акции, поскольку сейчас они существенно недооценены и на горизонте года имеют потенциал роста более 50%.

Также есть множество других интересных идей, которые не попали в мой топ, но также весьма интересны к покупке:

1. ⛽️ $SIBN — Газпром нефть 

2. 🛜 $ASTR — Группа Астра

3. 🏬 $LENT — Лента

4. 🏥 $MDMG — Мать и дитя 

5. 🏦 $TCSG — ТКС Холдинг

Держу все эти позиции кроме Ленты, к ней еще только присматриваюсь. Все они выглядят отлично и определенно имеют неплохую перспективу роста.

❗️Текущий рынок открывает множество возможностей и нужно ими пользоваться, так что в ближайшее время постараюсь докупить акции своих фаворитов на оставшийся кэш. Когда буду докупать какую-то позицию, то обязательно буду выпускать пост, чтобы вы не пропустили!

Ростелеком

На следующей неделе будет сразу два важных события для инвесткейса Ростелекома. Во-первых, 12 августа пройдет заседание совета директоров компании, в повестке вопрос о дивидендах по итогам 2023 г. В базовом сценарии ждем 50% от чистой прибыли по МСФО — это 6,06 руб. на акцию (7,5% и 8,3% дивдоходности по АО и АП соответственно).

Второй момент — компания опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал. В фокусе EBITDA, чистая прибыль, FCF. Аналитики БКС Мир инвестиций прогнозируют рост выручки во II квартале на 9% г/г, EBITDA прибавит 14%. При этом чистая прибыль может немного просесть из-за роста процентных расходов — на конец I квартала 2024 г. чистый долг составлял 569,2 млрд руб., чистый долг/OIBDA — 2х. В рамках конференц-звонка могут появиться апдейты по IPO РТК–ЦОД. Ранее сообщалось, что размещение может пройти осенью, однако не исключено, что компания перенесет размещение из-за неблагоприятной конъюнктуры.

Если выбирать между обыкновенными и привилегированными акциями Ростелекома, интереснее префы.

Дорогие подписчики, очередную торговую неделю хотел бы закончить на прекрасной ноте, а именно на отчетности Сбербанка по МСФО за I полугодие 2024 года. Традиционно переходим к ключевым финансовым показателям:

— Чистые процентные доходы: 1413,1 млрд руб (+21,8% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 393,6 млрд руб (+9,9% г/г)
— Чистая прибыль: 816,1 млрд руб (+10,7% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Сбербанк в очередной раз продемонстрировал уверенный рост по всем ключевым финансовым метрикам. Важно отметить, что результат достигнут в условиях 16% ключевой ставки, что свидетельствует о том, насколько сейчас сильны позиции Сбера. Только лишь за первое полугодие 2024 года банку удалось заработать годовую прибыль 2018 года! Примечательно, что результаты Сбера за 1П2024 по МСФО вышли ещё лучше, чем в 1П2024 по РСБУ. Это ещё раз свидетельствует о том, что стандарт МСФО дает более объективное понимание по состоянию бизнеса той или иной компании.

Совкомбанк учредил дочернюю компанию в сфере связи «Совком телеком», следует из данных Единого государственного реестра юридических лиц.

Из документа следует, что компания «Совком телеком» зарегистрирована 6 августа. Ее уставный капитал составляет 1 млн рублей. Генеральным директором назначена Юлия Алтын-баш.

Ранее сообщалось, что компания «Совкомбанк страхование» создала негосударственный пенсионный фонд «НПФ Совкомбанк».

Источник: tass.ru/ekonomika/21555169

В инвестиционной практике я ориентируюсь на компании, которые отличаются высокой рентабельностью собственного или инвестированного капитала. Компании, генерирующие на задействованный капитал отдачу, превышающую ставку дисконтирования, создают стоимость. Высокая отдача на задействованный капитал является индикатором наличия у компании конкурентных преимуществ. Хорошую историю от посредственной отличает именно высокая рентабельность капитала собственного/инвестированного. Но для того, чтобы заработать, нам недостаточно просто купить компанию с высокой рентабельностью капитала по любой цене. Чем ниже будет мультипликатор pbv относительно ROE, либо мультипликатор EV/INVESTED CAPITAL относительно ROIC, тем большую доходность мы сможем получить.