словарь трейдера

Продолжаем развивать собственные соцсети и готовить больше полезного контента от экспертов в сфере инвестиций. Сегодня запускаем рубрику инвест-словарь, в ней эксперты из Telegram-канала Invest Era доступно объяснят самые популярные термины за последние месяцы.

🤔До сих пор путаетесь в различиях между ликвидностью и free-float? Хотите узнать, что такое редомициляция и почему все о ней сейчас говорят? Этот словарь — для вас.

👉 Редомициляция — это процесс изменения юрисдикции компании. Проще говоря, это переезд из одной локации в другую.

Термин стал особенно популярен в кругу российских инвесторов в 2022 году, когда зарегистрированные за рубежом компании начали переезжать в РФ. Цель редомициляции — устранение инфраструктурных рисков, возобновление дивидендных выплат и упрощение корпоративной структуры.

👉 IPO — это первичная публичная продажа акций неограниченному кругу лиц (инвесторов). В период IPO компания (эмитент) размещает акции на бирже, и их может купить любой желающий.

Эмиссия ценных бумаг – выпуск акций и облигаций для привлечения дополнительных средств в экономику или отдельную компанию.

Режим торгов – регламент, определяющий сроки окончательных расчётов между продавцом и покупателем актива. Эти расчёты могут производиться в день совершения сделки, на следующий день, через день и т.д. Это позволяет более гибко расходовать денежные средства. Вначале совершается предварительная сделка с использованием части суммы. Окончательные расчёты осуществляются позднее, когда покупатель будет иметь всю необходимую сумму.

Премаркет – электронный аукцион, проводимый по определённым правилам утром перед началом торгов. Премаркет служит для формирования стакана заявок.

Постмаркет – электронный аукцион, на котором определяется цена закрытия дня. Во время постмаркета могут исполняться лимитные заявки, если они находятся на границах или за пределами дневного диапазона цен.

Продолжаем…

• Биржевой индекс – показатель, вычисляемый на основе цен специально отобранной группы бумаг. Это могут быть акции или облигации. Индексы наглядно показывают динамику цен на рынке за определённое время. База для расчёта индексов периодически меняется. Это связано с ликвидацией некоторых компаний, вывода их бумаг из обращения и другими причинами.
• Бенчмарк – индекс или инструмент, принятый за эталон доходности для данного актива, портфеля или рынка в целом. При тестировании портфеля бенчмарком может служить не только индекс, но и ETF, популярный продукт крупного инвестфонда или ПИФ.
• Торговая сессия на бирже – промежуток времени, в течение которого ведутся энергичные торги данным классом активов. Торговые сессии бывают утренние, дневные и вечерние. Конкретные детали определяются регламентом работы биржи.
• Сплит – дробление акций компании для увеличения их числа в обращении. При этом полная стоимость всех акций остаётся неизменной. Сплит используется для снижения цены бумаг и их большей доступности для мелкого инвестора. Это мероприятие позволяет быстрее привлекать новые средства. Обратный сплит – объединение акций.

Что дальше...

Акция – документ, закрепляющий за его владельцем право на определённую часть капитала компании – акционерного общества. Вы покупаете часть компании) Все акции делятся на два вида: обыкновенные (АО) и привилегированные (АП).

Обыкновенные акции всегда дают право голоса на общем собрании акционеров (ОСА). Кроме того, они дают право на получение дивидендов, если ОСА приняло решение об их выплате.

Привилегированные акции обычно не являются голосующими. Если ОСА постановило не выплачивать по ним дивиденды, то, начиная со следующего собрания, АП становятся голосующими.

Free float – часть акций компании, находящаяся в свободном обращении. Эти бумаги обычно принадлежат розничным акционерам и не влияют на решение общего собрания. Чем выше free float компании, тем более ликвидны её акции. По действующим правилам в расчёт индекса Мосбиржи могут попасть только компании, у которых free float не ниже 10%.

ФИНГРАММrus — просто хороший телеграм канал)

Изучаем дальше…

1.3 Фондовая биржа

• Маржин-колл – требование брокера к инвестору внести дополнительные средства на торговый счёт. Так происходит, когда из-за просадки общая стоимость активов на торговом счету снижается. При этом инвестор не имеет достаточной суммы для поддержания открытых торговых позиций. При торговле без кредитного плеча маржин-колл не возникает. Кредитное плечо требует увеличения залога, поэтому инвестор несёт намного больший риск.

• Фьючерс (future – будущее) – биржевой контракт, по которому продавец обязуется продать, а покупатель – проиобрести некоторый актив к определённой дате по заранее оговоренной цене. Фьючерс относится к стандартизованным контрактам, т.е. его условия должны удовлетворять определённым правилам. Переменными являются только цена и дата исполнения. Различают поставочный и расчётный фьючерсы. Поставочный предусматривает физическую поставку актива на дату исполнения. Расчётный ограничивается только денежными расчётами между продавцом и покупателем.

Продолжаем…
1.2 Фондовая биржа

• Тикер на бирже – уникальный идентификатор из нескольких букв или букв и цифр, соответствующий определённому активу. Каждая биржа имеет собственный набор тикеров. У обычных акций СБЕРа тикер SBER — все просто)
• Ролловер – продление контракта при истечении его срока экспирации. В отличие от рынка форекс, на фондовой бирже ролловер производится только при запросе со стороны инвестора и за определённую плату.
• Кредитное плечо при маржинальной торговле  – отношение суммы заёмных средств к собственным средствам инвестора. Применяется для достижения высокой доходности в кратчайшие сроки.
• Короткие сделки (шорт) – используются для заработка на падении цены актива. Инвестор продаёт бумаги, предоставляемые брокером взаймы, чтобы затем вернуть их, выкупив с рынка по более низкой цене. Разница цен и будет прибылью инвестора.
• Гарантийное обеспечение (ГО) – страховая сумма, которая блокируется брокером на счету трейдера, покупающего контракт с производным инструментом, например, фьючерсом. В случае если рынок пошёл против открытой позиции, с гарантийного обеспечения списывается сумма текущего убытка. Если в результате ГО становится недостаточным для поддержания открытой позиции, возникает маржин-колл.

Все привет!

Получая множество вопросов, о чем же мы пишем в ежедневном обзоре картины рынка, пришло понимание что мы должны объяснить некоторые базовые понятия, прежде чем начнем формировать портфель канала и показывать вам как это происходит и как меняется наш портфель)

Мы решили подготовить что-то вроде словаря, включающего важнейшие определения. Словарь разбит на несколько тематических разделов, отвечающих на вопросы о разных инвестиционных сферах и инструментах. По итогу завершения блока мы подготовим файл «Словарь инвестора» к которому можно будет обращаться по мере необходимости — он всегда будет под рукой в закрепе канала!

НАЧНЕМ
1.1 Фондовая биржа

• Биржа (burse – мешок, кошелек) – площадка, на которой организовано рыночное обращение активов – товаров, валют, ценных бумаг, контрактов и т. д. 

Основная функция биржи – посредничество между покупателями и продавцами, гарантирующее соблюдение их взаимных обязательств.

• Брокер (broker – посредник) – профессиональный участник финансового рынка, предоставляющий услуги по доступу своих клиентов к торговле активами. Основной доход брокеров – комиссии, которые они берут с клиентов.