северный поток-2

Главным событием стали новости из «Газпрома», правление которого рекомендовало выплатить дивиденды за 2018 год в размере 16,61 рублей на акцию, или около четверти от прибыли по МСФО за минувший год (1,456 трлн рублей).

Благодаря этому капитализация компании выросла на 16,36%. Однако на этом перспективы не заканчиваются. Уже в следующем году «Газпром» может увеличить поставки в дальнее зарубежье на треть и более за счёт ввода в эксплуатацию газопроводов «Турецкий поток», «Сила Сибири» и «Северный поток — 2». Соответственно, будет расти выручка и прибыль, а вот затратная часть будет снижаться, так как столь же масштабных строек не ожидается. Учитывая тот факт, что правительство РФ требует от государственных компаний повысить дивидендные выплаты до 50% от прибыли, то даже текущая цена акций «Газпрома» остаётся достаточно низкой в долгосрочной перспективе.

Кочетков Андрей
«Открытие Брокер»

Правление ПАО «Газпром», заседание которого состоялось 14 мая, рекомендовало совету директоров и общему собранию акционеров газовой корпорации направить на дивиденды по итогам 2018 года 393,2 млрд руб., что соответствует 16,61 руб. на акцию. Это более чем вдвое превысит исторический рекорд «Газпрома» по размеру дивиденда на акцию, выплаченного по итогам 2017 года (8,04 руб.). Дивидендная доходность по акциям «Газпрома» по итогам 2018 финансового года составит, таким образом, 9%, что выведет российского газового гиганта в одного из лидеров по дивидендной доходности среди «голубых фишек». Например, у «Газпрома» дивидендная доходность будет, по нашим оценкам, на процентный пункт ниже, чем у «Норильского никеля», но выше, чем дивидендная доходность акций его дочерней компании «Газпром нефть».

Напомним, что некоторые западные СМИ еще в конце апреля публиковали прогнозы о том, что дивиденды «Газпрома» по итогам 2018 года составят только 10,43 руб. на акцию, что всего на 30% превысило бы размер дивидендов за 2017 год, а дивидендная доходность составит 6,3%. «Газпром» в любом случае, повысив размер дивидендов по акциям, установил бы новый исторический рекорд, но увеличение дивидендов вдвое с лихвой компенсирует осторожным инвесторам все риски и опасения насчет санкций и угроз «Северному потоку-2», а теперь еще и «Турецкому потоку».

( Читать дальше )

Правление «Газпрома» рассмотрело и одобрило новые предложения совету директоров о распределении прибыли «Газпрома» и выплате дивидендов по результатам деятельности компании в 2018 году, сообщает эмитент.

Правление предложило выплатить дивиденды в размере 393,2 млрд рублей — или 16,61 рубля на одну акцию (это превышает дивиденды за 2017 год более чем в два раза).

Дивидендные ожидания по акциям «Газпрома» были довольно скромными — 11-12 руб. на акцию. 393 млрд (16,6 руб. на акцию) — это 25% консолидированной прибыли монополии, которая составила 1528 млрд руб. При это никто не предполагал, что 25% прибыли «Газпром» заплатит уже в этом году. Компания еще не реализовала крупные проекты в области транспорта («Северный поток-2», «Турецкий поток», «Сила Сибири») и добычи. На них потребуется увеличение инвестпрограммы. На 2019 год запланированы капзатраты в объеме 1,32 трлн руб.

Повышение дивидендов, безусловно, позитивный сигнал. Вероятнее всего, компания сохранит ориентир 25% прибыли на дивиденд в ближайшие годы. По итогам 2019–2020 годов прибыль ожидается в диапазоне 1,3–1,5 трлн, значит за этот период можно ожидать объем дивиденда в районе 15–16,5 руб. на акцию. Сохраняем рекомендацию «покупать» по акциям «Газпрома». Цель — 190 руб., она может реализоваться до конца текущего квартала в случае выхода сильного отчета и позитивной динамики рынка.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
           

Американские сенаторы предложили санкции против строителей «Северного потока-2»

Сенатор-республиканец от Техаса Тед Круз и сенатор-демократ от Нью-Гэмпшира Джинн Шейхин планируют внести законопроект, направленный против проекта «Северный поток-2», сообщает Bloomberg со ссылкой на два источника. Оба сенатора входят в комитет по международным отношениям Конгресса США. Документом они хотят усилить давление на важный для России энергетический проект. Согласно законопроекту, меры будут приниматься в отношении судов, которые ведут укладку трубопровода.

https://www.kommersant.ru/doc/3967659?from=hotnews

 

Из-под Utair выбивают землю. Компания может выйти из UTG и аэропорта Сургута

Utair может продать свои доли в хендлинговой UTG и аэропорту Сургута. По информации “Ъ”, на этом настаивают кредиторы, которым перевозчик не платит с конца прошлого года. Интерес к UTG уже проявили структуры совладельца Внуково Виталия Ванцева.

( Читать дальше )

Американские сенаторы Тед Круз и Джин Шахин подготовили законопроект о санкциях против главного экспортного проекта российского «Газпрома» — газопровода «Северный поток — 2», пишет издание Foreign Policy. Они ударят в самое уязвимое место трубопровода, идущего по дну Балтийского моря в обход Украины, и способны привести к срыву сроков ввода.
подробнее

«Газпром» вчера представил отчетность по МСФО за 4 квартал и 2018 год с впечатляющими финрезультатами.

Так, годовая чистая прибыль увеличилась в 2 раза и составила 1,45 трлн руб., что стало историческим рекордом за всю историю компании. Выручка Газпрома выросла на 25,5% г/г, до 8,2 трлн руб. EBITDA увеличилась на 77% г/г (2,6 трлн руб.). Операционные расходы выросли лишь на 8% г/г — до 6,2 трлн руб. на фоне увеличения затрат по статье «Налоги, кроме налога на прибыль» (+20%) за счет НДПИ.

В ходе телефонной конференции начальник финансового департамента Газпрома А. Иванников допустил возможность пересмотра дивидендной политики в следующем году и приближения доли дивидендных выплат к 50%, цели Правительства, «в ближайшие пару лет». Он также сообщил, что вопрос по дивидендам за 2018 год (позиция руководства Газпрома – 10,43 руб. на акцию) СД компании рассмотрит 21 мая, отметив, что компания ждет директиву Правительства и что «любые изменения возможны».

Добиться столь сильных результатов Газпром смог за счет высоких цен на газ и наращивания экспорта – в основном в Европу, ключевой рынок сбыта. Несколько негативным моментом отчетности стал рост долговой нагрузки. Но это ожидаемо, учитывая наращивание капвложений в конце 2018 года, что было связано с реализацией Турецкого потока и Северного потока-2. В 2019 года результаты Газпрома могут быть несколько слабее: мы ожидаем снижения средних цен на газ (200 долл./тыс. куб.м против 223 долл./тыс. куб.м в 2018 году), что связано с нашим видением рынка энергоносителей.

( Читать дальше )

Газпром: финрезультаты за 4К18 выше ожиданий из-за разовой статьи  

Хотя выручка Газпрома за 4К18 оказалась в рамках прогнозов (2 323 млрд, +20% кв/кв), отражая ожидаемый рост продаж природного газа, EBITDA (717 млрд руб.) и чистая прибыль (439 млрд руб.) превысили консенсус-прогнозы на 10% и 24% соответственно — в значительной степени из-за сильного разового снижения затрат на персонал в 4К за счет повышения пенсионного возраста, что нивелировало ожидаемый негативный эффект роста других компонентов операционных расходов (НДПИ, затраты на материалы). Нескорректированный FCF ушел в отрицательную зону в 4К18 (257 млрд руб.) из-за роста оборотного капитала, что привело к небольшому минусу FCF по итогам 2018. На скорректированной основе (без учета эффекта изменений банковских депозитов) FCF остался положительным на уровне 119 млрд руб. в 4К18 (488 млрд руб. в 2018).

С корректировкой на разовое снижение затрат на персонал (79 млрд руб. за 2018, 114 млрд руб. за 4К18), EBITDA и чистая прибыль Газпрома за 4К18 оказались ниже консенсус-прогноза, и принимая во внимание неблагоприятную динамику нескорректированного FCF, мы считаем результаты смешанными. Тем не менее ключевым моментом после публикации результатов за 4К18 была телеконференция, которая вселила в инвесторов оптимизм относительно долгосрочных перспектив выплаты дивидендов (см. отдельную новость ниже). Газпром торгуется с EV/EBITDA 2019П 3.1x — на 5% выше 5-летнего среднего — и наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА является ставкой на восстановление FCF после фазы интенсивных капзатрат (2020+), которое должно поспособствовать росту дивидендов.

( Читать дальше )

Прибыль «Газпрома», относящаяся к акционерам, по итогам 2018 года составила 1 456 270 млн руб., что на 741 968 млн руб., или на 104%, больше, чем за 2017 год. Об этом сообщила компания.

«Газпром» представил отчетность по МСФО за 4 квартал и 2018 год с впечатляющими финрезультатами.Так, годовая чистая прибыль увеличилась в 2 раза и составила 1,45 трлн руб., что стало историческим рекордом за всю историю компании.

Крылова Екатерина
ПАО «Промсвязьбанк»

Выручка Газпрома выросла на 25,5% — до 8,2 трлн руб. EBITDA увеличилась на 77% — до 2,6 трлн руб.

Операционные расходы компании выросли на 8% — до 6,2 трлн руб. на фоне увеличения затрат по статье «Налоги, кроме налога на прибыль», где зафиксирован рост на 20% за счет НДПИ, который прибавил 27%.

Несколько негативным моментом отчетности стал рост долговой нагрузки – но это ожидаемо, учитывая наращивание капитальных вложений – особенно в последние месяцы прошлого года, что было связано с необходимостью реализации Турецкого потока и Северного потока-2 на фоне опасений по поводу санкций.

( Читать дальше )

Газпром должен опубликовать свои финансовые результаты 26 апреля.

Мы ожидаем, что выручка составит 2 275.6 млрд руб. (+18% кв/кв), отражая сезонный рост внутренних продаж природного газа и сильные показатели продаж в Европу (напомним, прогноз на 2018 в размере 200 млрд куб м был превышен) в условиях роста бенчмарков (UK NBP +14% кв/кв в 4К). EBITDA должна достигнуть 632.0 млрд руб. (-5% кв/кв) из-за роста НДПИ на газ в связи с повышением коэффициента НДПИ с сентября 2018, сезонного роста коммерческих, общехозяйственных и административных расходов, а также более слабой динамики в сегменте жидких углеводородов на фоне ухудшения макроэкономической конъюнктуры в 4К (отрицательный лаг экспортной пошлины) и снижения рентабельности нефтепереработки. Чистая прибыль должна отразить эту неблагоприятную динамику и упасть до 337.9 млрд руб. (-13% кв/кв), дополнительное негативное влияние окажет рост убытков от курсовых колебаний в связи с ослаблением рубля, продолжавшимся в 4К18.

Телеконференция пройдет 29 апреля 2019 в 17:00 по московскому времени (15:00 по лондонскому времени).

( Читать дальше )

По дну Балтийского моря уложили уже 1,08 тысячи километров труб газопровода «Северный поток-2», что составляет около 44% от общей протяженности газопровода по двум ниткам.

Ход реализации проекта в среду в ходе рабочей встречи обсудили председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер и посол Германии в России Рюдигер фон Фрич.

Обсудили вопросы взаимодействия в газовой сфере.

Отметили, что Германия является крупнейшим в мире импортером российского газа. В 2018 году «Газпром» установил новый рекорд поставок газа в страну — 58,5 миллиарда кубометров.

Подчеркнули важность для энергетической безопасности Европы и Германии строящегося газопровода «Северный поток — 2»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={9204DFA2-132B-4BDC-A7F2-4416D25D0C3E}