севергрупп

Магнит направил необязывающее предложение о приобретении 100% в Ленте     

Согласно пресс-релизу Ленты, 1 апреля Магнит направил индикативное необязывающее предложение о приобретении 100% бизнеса Ленты за денежное вознаграждение. Предложение Магнита было направлено после того, как TPG Group, ЕБРР и Севергрупп договорились о приобретении Севергрупп 41.9% в Ленте. Магнит предложил $3.65 за GDR (против $3.6 за GDR в сделке Севергрупп с контрагентами), оценив Ленту в $1.78 млрд. Независимые директоры Ленты попросили Магнит подтвердить, согласен ли он продолжать сделку в свете того, что Севергрупп, TPG и ЕБРР заключили соглашение. После пресс-релиза информагентства сообщали, что Магнит подтвердил свой интерес.

Принимая во внимание, что TPG Group, ЕБРР и Севергрупп подписали обязывающее соглашение, мы видим ограниченную вероятность того, что оно будет отменено на данном этапе. Мы полагаем, что есть высокая вероятность того, что Севергрупп получит более 50% в Ленте после завершения обязательной оферты. Мы считаем, что реакция акций Магнита в пятницу (-2%) на объявленное предложение была неоправданной.

АТОН

«Трансконтейнер» снимают с гарантии. Правительство определило правила продажи компании

Как стало известно “Ъ”, подготовлен проект директивы правительства совету директоров ОАО РЖД по продаже контрольного пакета «Трансконтейнера». Бенефициарами участников аукциона должны быть граждане РФ, не аффилированные с морскими контейнерными линиями, но либо уже имеющие 20% в «Трансконтейнере», либо профессиональные участники рынка, владеющие вагонами или контейнерным терминалом. Несмотря на относительную строгость условий, по данным источников “Ъ”, им соответствуют более 40 компаний. Но еще одним ограничением может стать отказ от гарантий для инвесторов.

https://www.kommersant.ru/doc/3937389?from=main_1

 

В сделке с 42% «Ленты» объявился «Магнит». Покупку «Ленты» Алексеем Мордашовым это вряд ли сорвет

( Читать дальше )

Все уже готовились к покупке «Ленты» Мордашовым ($3,6 за ГДР), но «Магнит» снова заявил о своем интересе к компании. Ритейлер готов купить 100% бизнеса «Ленты» за $1,8 млрд. ($3,65 за ГДР). Предложение от «Магнита» уже поступало 11 марта, но тогда было отклонено из-за того, что компания не давала конкретики об условиях и структуре сделки.

В целом, мы считаем такое событие маловероятным. «Севергрупп» Алексея Мордашова уже подписала соглашения со структурой TPG Group — Luna Inc. и Европейским банком реконструкции и развития о покупке их долей и уже ждут одобрения ФАС для закрытия сделки. Ожидается, что оно пройдет до конца мая. Кроме того, «Магниту» как минимум сложно будет принять решение о покупке на корпоративном уровне: так как сумма сделки превышает 50% балансовой стоимости активов, что считается крупной сделкой и требует ¾ голосов акционеров, при том, что у ВТБ и Винокурова пакет около 30%, а получить одобрения других акционеров будет непростой задачей.

Тем не менее, мы решили рассмотреть, что данная ситуация значила бы для «Магнита». Краткосрочно, это несомненно негатив. Компания анонсировала высокие дивиденды. Но в случае покупки «Ленты» (а делать это она собирается за кэш), вместо этого она будет направлять деньги на обслуживание огромного долга (2,8x Net Debt/EBITDA), пока долговая нагрузка не достигнет комфортного уровня для выплаты таких дивидендов.

( Читать дальше )

«Магнит» сделал необязывающее предложение о покупке 100% «Ленты» за $1,78 млрд, что предполагает премию около 3,5% к цене закрытия 04 апреля.

«Магнит» после объявления «Севергрупп» о приобретении 42% ритейлера «Лента» 01.04.19 сделал необязательное предложение о покупке 100% «Ленты» за $1,78 млрд, что соответствует $3,65 за расписку и на $0,05 больше предложения «Севергрупп». Независимые директора «Ленты», дающие, по закону, рекомендации остальным акционерам о целесообразности принятия предложений сторонних инвесторов, попросили «Магнит» подтвердить, желает ли она провести сделку с «Лентой».

Ранее «Севергрупп» согласился приобрести около 42% Ленты у TPG и EBRD по оценке $3.60 за расписку, намеревается выставить оферту остальным акционерам. По условиям предложения «Магнита», также возможна покупка у всех акционеров расписки по цене $3,65. Лента оценена EV/EBITDA = 5,79, что примерно на уровне оценки «Магнита» и Х5.

Мы не рекомендуем покупать расписки «Ленты» на текущих уровнях из-за малого потенциала, рекомендуем покупки на просадках рынка по цене не дороже $3,5 (225руб.) за расписку.

Инвестиционная компания ЛМС

«Севергрупп»  сохраняет планы по покупке доли в "Ленте", несмотря на появление сообщений о заинтересованности в этой сделке "Магнита".

представитель «Севергрупп»:

«Севергрупп» по-прежнему планирует закрыть сделку с TPG и EBRD после получения разрешения от ФАС, вслед за этим будет выставлена оферта миноритарным акционерам «Ленты»

«Предложение „Магнита“ мы не комментируем. Мы, как и ранее заявляли, подписали соглашение, ждем одобрения ФАС для закрытия сделки с TPG Group и ЕБРР и дальнейшего предложения миноритариям. Соглашение уже подписано, оно обязывающее и не подлежит никаким изменениям»,

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={E6F65B23-B8B0-44E0-9FCB-F7F6D50C8C72}
https://tass.ru/ekonomika/6299369

«Севергрупп», в случае приобретения акций "Ленты", не планирует менять дивидендную политику ритейлера.

Директор по корпоративному развитию и стратегии «Севергрупп» Томас Корганас:

«Что касается дивидендной политики, мы не видим необходимости пересматривать дивидендную политику „Ленты“. Это вопрос совета директоров. Мы считаем, что одна из целей публичной компании — возвращать стоимость ее акционерам»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={14C2A056-18EC-4A3E-B4EC-EAEFC4C2CC12}

Севергрупп приобретет 41.9% акций Ленты у TPG Group и ЕБРР, которые впервые инвестировали в ритейлера более десяти лет назад. В 2018 на результаты Ленты оказала давление усиливающаяся конкуренция, слабые показатели оптового бизнеса и смещение предпочтений клиентов в сторону небольших форматов. Севергрупп сможет привнести в компанию свой значительный опыт в разработке ИТ-решений, а потенциальное сотрудничество с Утконосом в будущем может усилить омниканальную бизнес-модель Ленты.

Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по акциям, но подчеркиваем, что динамика акций будет сильно зависеть от того, как будет развиваться сделка, и от условий обязательной оферты.

АТОН

Новый крупный акционер и обязательная оферта. Севергрупп Алексея Мордашова (инвестиционная компания с долями в Северстали, Nordgold, Tele2 Russia, СТС Медиа, Утконос и др.) договорилась о приобретении 41.9% акций Ленты у TPG Group и ЕБРР на общую сумму $729 млн. Для целей сделки Лента оценивается в $1.75 млрд. Сделка подлежит одобрению ФАС (ожидается к концу мая) и будет автоматически отменена, если материнская компания или контролирующий акционер попадут под санкции. После одобрения сделки будет объявлена обязательная оферта по цене $3.6 за GDR, которая предполагает премию 6.5% к закрытию в понедельник и 8.5% к среднему значению за 6 месяцев. Заявки на выкуп будут приниматься в течение 21 дня после объявления оферты. После этого, если Севергрупп в совокупности аккумулирует в Ленте более 50%, оферта будет продлена еще на 14 дней.

( Читать дальше )

Севергрупп планирует сохранить публичный статус Ленты в случае покупки ритейлера — CEO Ленты

Севергрупп Алексея Мордашова планирует сохранить публичный статус Ленты в случае покупки мажоритарной доли в компании, сказал CEO Ленты Герман Тинга на телефонной конференции во вторник. Севергрупп и господин Мордашов дали понять, что они считают, что такая крупная компания, как Лента, и ее акционеры выиграют от публичного статуса компании. Поэтому они хотят оставить Ленту публичной компанией", — заявил глава Ленты. По словам IR-директора Ленты Альберта Аветикова, по результатам оферты Севергрупп рассчитывает получить минимум 50% акций ритейлера.

Помимо публичного статуса, важным моментом является желание Севергрупп увеличить долю в Ленте до 50%. Если миноритарные акционеры по оферте не принесут нужного количества акций (около 8,1%), а такое вполне вероятно, т.к. премия к рыночной цене не очень большая, то Севергрупп может начать скупать их с рынка. Такое развитие событий должно позитивно отразиться на акциях Ленты.

Промсвязьбанк

Шельф на двоих. НОВАТЭК может стать партнером «Газпром нефти» по участкам в Арктике

Как стало известно “Ъ”, «Газпром нефть» и НОВАТЭК рассматривают возможность создания совместного предприятия, куда войдут участки в Карском море вдоль побережья Ямала. Сейчас лицензии на них принадлежат «Газпрому», но, по данным “Ъ”, могут быть переоформлены на «Газпром нефть». Контроль в СП будет у нее же. Если партнерство сложится, НОВАТЭК может стать первой частной российской компанией с доступом на шельф Арктики. Эксперты называют партнерство нефтяных и газовых компаний новым трендом, не сомневаясь в его целесообразности.

https://www.kommersant.ru/doc/3931718

 

У Мордашова есть меньше двух месяцев на покупку «Ленты». Сделка нравится аналитикам, но некоторые миноритарии недовольны

( Читать дальше )

ООО «Севергрупп» А.Мордашова подписало обязывающие соглашения со структурой TPG Group — Luna Inc. и Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) о покупке их долей в ритейлере «Лента». Всего «Севергрупп» покупает около 41,9% капитала «Ленты» (без учета казначейских акций) по $3,6 за GDR, или $18 за акцию. Общая сумма сделки составляет приблизительно $729 млн. Цена предложения соответствует оценке 100% акций «Ленты» около $1,75 млрд. Премия составляет 9,76% к средневзвешенной цене ГДР Ленты на LSE за последние 6 месяцев.

Завершение сделки зависит от выполнения ряда условий, включая получение одобрения Федеральной антимонопольной службы, ожидается, что оно произойдет до конца мая, сказано в сообщении. После закрытия сделки «Севергрупп» выставит оферту миноритариям «Ленты» по той же цене — $3,6 за GDR, или $18 за акцию.

На этих новостях расписки «Ленты» растут на торгах сегодня на 3,3%.

Напомним, в августе 2011 года фонд TPG, ЕБРР и «ВТБ Капитал» выкупили 44% «Ленты» у А.Мейера за $1,14 млрд., таким образом, вся «Лента» была оценена в $2,6 млрд., соответственно $6 за ГДР.

( Читать дальше )