рынок

Индекс Мосбиржи по недельным
(по закрытию основных сессий. без учёта вечёрки)

Пока сценарий коррекции от уровня 3000+ по индексу Мосбиржи работает.
Говорю про этот сценарий с 10 августа.
Когда было Трампоралли-2 а-ля Аляска и индекс Мосбиржи был 3000+,
рассказывал, что рассчитываю на коррекцию
rutube.ru/shorts/5fe8709a91711c1433a631ec77f34cbe/

Сильные, психологические уровни — это уровни с нулями.
Индекс Мосбиржи пробивает уровень 2700.
Если индекс удержится ниже 2700, то это — подтверждение падающего тренда по индексу Мосбиржи.

Если пробьёт 2700, то следующий уровень 2600
2600 — это уже нижняя граница боковика.
Т.е. ниже 2600 — это уже медвежий рынок.

Пока не было ни маржин коллов, ни панических продаж, ни роста волы.
Индекс просто плавно сползает.
Т.е., если будет рисковый сценарий, то самое интересное впереди.

Основные деньги делаются на трендах.
Высокая вероятность понижательного тренда по S&P500
В 2025г осталось 2 заседания ФРС:
28 — 29 октября
9 — 10 декабря
До 28 октября далеко, рынок может и попугать инвесторов.

1️⃣ На покупку «Росгосстраха» у ВТБ $VTBR появился еще ряд претендентов, среди них «Балтийский лизинг».

При этом Андрей Костин не исключает, что продажа может вовсе не состояться — банк рассматривает вариант оставить страховщика в группе из-за растущего спроса на массовое страхование.

2️⃣ Сбербанк $SBER сообщил о росте банкротств ипотечных заемщиков.

После поправок в закон люди могут сохранить единственное жилье через мировое соглашение, и этим начали активно пользоваться.
В 2024 году таких соглашений стало на 83% больше, но банк видит злоупотребления и рост числа банкротств по ипотеке.

3️⃣ «Инарктика» $AQUA надеется выплатить дивиденды по итогам 2025 года.
Сейчас дивидендов за первое полугодие не будет, но решение о выплатах может принять совет директоров в начале 2026 года.
Компания отмечает, что ключевое — прибыль, финсостояние и объём выращенной рыбы.
Дивполитика не меняется, в 2024 году акционеры получили 50₽ на акцию (4,39 млрд ₽).

4️⃣ ЦБ составил антирейтинг банков по числу жалоб на кредитование физлиц.

Районы «Прокшино» и «Скандинавия» стали призерами крупнейшего в России конкурса новостроек «ТОП ЖК-2025» от Единого Ресурса Застройщиков (ЕРЗ.РФ). «Прокшино» занял второе место в номинации «Лучший жилой комплекс-новостройка в Новой Москве», а «Скандинавия» — третье в номинации «Лучший жилой комплекс-новостройка в Новой Москве, доступное жилье».

📌Конкурс «ТОП ЖК-2025» проводится ежегодно с 2019 года. В этом году участвовало более 600 застройщиков, которые представили 1036 жилых комплексов в 134 номинациях. Оценивали проекты более 500 независимых экспертов из разных отраслей. Они использовали специальное программное обеспечение портала ЕРЗ.РФ, позволяющее удаленно исследовать параметры жилых комплексов и ранжировать их.

📋Жюри детально изучало, насколько проекты соответствуют требованиям стандарта по комплексному развитию территорий, утвержденного Минстроем России и ДОМ.РФ. Жилые районы оценивали по 17 группам критериев: это социальная инфраструктура, дворовые пространства, безопасность, архитектура, инженерные системы, среда для маломобильных граждан и другие.

1️⃣ Мишустин сообщил, что с 1 января 2026 года МРОТ в России увеличится до 27 093₽ против нынешних 22 440₽.

Рост составит более 20% и затронет зарплаты 4,5 млн человек.
Премьер подчеркнул, что минимальная оплата труда уже выше прожиточного минимума и будет продолжать индексироваться.

2️⃣ ДЭК $DVEC грозит обесточить стройплощадки космодрома «Восточный» из-за долгов подрядчика ПСО «Казань».

С октября 2024 года компания не платит за электроэнергию, долг вырос до 48 млн ₽.
Энергетики предупредили: если не заплатят до 30 сентября, подачу света на объекты строительства отключат.
При этом ДЭК продолжает обеспечивать бесперебойное электроснабжение космодрома и параллельно взыскивает долг через суд.
Похожая ситуация уже была — в феврале 2025 года речь шла о 25,6 млн ₽, тогда задолженность тоже пришлось закрывать через давление и иски.

3️⃣ ВТБ $VTBR заявил, что по итогам 2025 года акционеры получат дивиденды, но точный размер станет известен только в начале 2026 года.
Дмитрий Пьянов подчеркнул, что выплаты будут «большими», но не исключил вариант ниже 50% от чистой прибыли по МСФО.

1️⃣ Президент "Элемента" $ELMT Илья Иванцов заявил, что компания не собирается уходить с биржи.

Для делистинга нужно 95% голосов, а в свободном обращении больше 10% акций.
Сейчас бумаги стоят около 13 коп. против 22,36 коп. на IPO в 2024 году.
За I полугодие 2025 выручка упала на 19% до 16,1 млрд ₽, прибыль — на 47% до 2 млрд ₽. Иванцов напомнил, что цель государства — рост числа публичных компаний. Ранее обсуждалась продажа доли АФК «Системы» $AFKS в "Элементе" Сберу $SBER, тогда и появились слухи о делистинге.

2️⃣ "Газпром" $GAZP просит оставить в 2026 году возможность проводить годовые собрания акционеров заочно.

Очные встречи компания считает рискованными, дистанционные — дорогими.

Также «Газпром» хочет продлить льготы: порог раскрытия документов от 5% акций, выбор совета директоров сразу на три года, послабления по независимым директорам и ограничение прав «недружественных» акционеров.

3️⃣ "Газпром" $GAZP ликвидирует около десятка промежуточных и неработающих компаний.

Много это или мало — 2 года? Давайте посмотрим, что изменилось.

VOO (индекс на сипу). Было $398  Стало $614

VTI (индекс на 2000 компаний). Было $213 Стало $329

Tesla. Было $244 Стало $434

British American Tobacco p.l.c. (BTI) Было $33.3 Стало $53.9

Но и дивдоха снизилась с 8% до 5%

Altria Group, Inc. (MO) Было $43.33 Стало $63.79

Дивдоха снизилась с 9% до 6%

Но самым лучшим выбором было купить NVDA    $41.6 — $183.6

Цифры говорят сами за себя. 

Но 2 года назад резидент РФ мог спокойно открыть счет в IB и пополнить через банк не под санкциями валютами третьих стран. С сентября прошлого года, когда закрылись переводы из Райфа это невозможно. Счета все еще открывают, но пополнить можно после того, как подтвердил связь со страной, из которой делаешь перевод. 

Но и для IB есть альтернативы. 

Дисклеймер. 

Ни к чему не призываю, ни за что не агитирую. У каждого своя голова на плечах. 

Делюсь опытом, наблюдениями, граблями.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» провело исследование и опубликовало аналитику текущего состояния рынка проектного финансирования (ПФ), его перспектив до 2030 года, а также рисков для застройщиков.

🏗️К концу 2024 года доля новостроек с эскроу-счетами достигла 98%, что свидетельствует об успешном завершении перехода на новую модель. Портфель проектного финансирования вырос до 8,2 трлн руб., при этом доступные банкам лимиты (20,2 трлн руб.) значительно его превышают, создавая запас для финансирования строительства. 

🏦 По данным «Эксперт РА» на конец 2024 года, 67 банков из 312 работали с эскроу, причем пять крупнейших банков контролируют 92% всего рынка по объему финансирования. Такая высокая концентрация обеспечивает централизованный контроль рисков и целевое использование средств.

📌«Эксперт РА» прогнозирует 3 фазы на горизонте до 2030 года.

📉2025 год — фаза коррекции:

— Причина. Ограниченный спрос на фоне высоких ставок по рыночной ипотеке.

Существует распространенное мнение, что депозиты надежнее корпоративных облигаций, потому что на них есть застрахованная сумма, которую гарантирует система страхования вкладов (ССВ). Поэтому многие не рассматривают долговые бумаги из-за отсутствия гарантий со стороны брокера или эмитента. Разберем, какие облигации имеют высокий риск, а какие — надежность на уровне вкладов.

⚠️Главный риск при инвестировании в облигации корпоративного сектора — это вероятность дефолта и задержка купонных выплат. Это касается в основном высокодоходных облигаций (ВДО). Как правило, это новые компании из сектора МСП, которые только начинают осваивать рынок долговых бумаг. Это компании с высокой долговой нагрузкой или другими рисками, связанными с эмитентом. Инвестиции в такие бумаги требуют опыта, изучения финансовой отчетности компании и отслеживания конъюнктуры рынка, так как именно в этом сегменте долговых бумаг случаются дефолты.

📌При выборе облигаций, чья надежность была бы сопоставима с банковскими вкладами, следует ориентироваться на несколько ключевых критериев:

1️⃣ ЦБ снизил ключевую ставку с 18% до 17%, что оказалось меньше ожиданий рынка.

Регулятор объяснил осторожность рисками: высоким дефицитом бюджета, ростом кредитования и сохраняющимися инфляционными ожиданиями (население ждёт +13,5% цен за год).
Инфляция действительно замедляется (8,2% в годовом выражении против 9,2% в июле), но часть снижения связана с разовыми факторами — овощами и фруктами.
Рубль ЦБ к рискам не отнёс, назвав колебания «на уровне крепкого курса».
Сигнал на будущее оставлен нейтральным: решения будут зависеть от бюджета и динамики инфляции.
Следующее заседание — 24 октября, на нём обновят прогноз.

2️⃣ "Фосагро" $PHOR одобрила дивиденды за полугодие в 273₽ на акцию, хотя совет директоров предлагал 387₽.

Реестр закроют 1 октября.
В 2024 году компания суммарно платила 639₽ на акцию, но в 2025 делает упор на снижение долговой нагрузки (долг/EBITDA сейчас 1,4).
После достижения уровня 1 компания обещает вернуться к более щедрым выплатам.

3️⃣ Ozon $OZON сообщил о делистинге своих АДР с Международной биржи Астаны (AIX) и приостановке торгов.