рынок жилья

Даже при снижении ставок рыночная ипотека по-прежнему сильно увеличивает стоимость жилья. В 10 из 16 российских мегаполисов итоговая стоимость 1 кв. м новостройки с учетом всех выплат по ипотеке превышает 1 млн руб., а в Москве — достигает 2,1 млн руб., показали расчёты «РБК-Недвижимости» и «Этажей».

В столице при средней цене новостройки 316,8 тыс. руб./кв. м заемщик переплачивает более чем в 6,5 раза. Более 1,3 млн руб. за «квадрат» набегает также в Санкт-Петербурге, Казани и Нижнем Новгороде. В Уфе, Краснодаре, Перми, Новосибирске, Екатеринбурге и Омске итог выходит 1–1,1 млн руб. за кв. м.

Даже в Волгограде, где жильё дешевле всего среди миллионников, итоговая цена с ипотекой составляет 715,7 тыс. руб., что в 2,3 раза выше средней «живой» цены в Москве.

Согласно ЦБ, только 20% всей выдачи ипотеки приходится на рыночные программы — переплаты слишком велики. Чтобы минимизировать потери, заемщики выбирают сроки до 7 лет и стремятся погасить кредит досрочно, в том числе за счёт продажи другой недвижимости, говорит эксперт «Этажей» Татьяна Решетникова.

С окончанием программы всеобщей льготной ипотеки темпы роста цен на новостройки в российских миллионниках замедлились — в среднем с 21,5% до 9,4% в год. Однако в трех мегаполисах первичное жилье по-прежнему дорожает почти такими же темпами, как и при господдержке.

Казань возглавила список: рост цен за год составил +20,3%, до 210,1 тыс. руб. за кв. м. Это даже выше, чем в годы действия льготной ипотеки. С 2020 года жилье здесь подорожало на 143,2%.

Омск на втором месте: за год +19,9%, до 152,1 тыс. руб./кв. м. Пятилетний рост — 243,7%, это абсолютный рекорд среди миллионников.

Челябинск на третьем месте: +19,5% за год, до 133,1 тыс. руб./кв. м. С 2020 года — рост на 158,1%.

Для сравнения: в Москве новостройки подорожали за год на 9,7%, до 316,8 тыс. руб./кв. м. За пять лет рост составил 87,3% — это минимум среди всех городов-миллионников.

Единственным мегаполисом, где цены снизились, стала Уфа: –1,1% за год, до 168,5 тыс. руб./кв. м. Однако за пятилетку жилье здесь выросло на 121,2%.

Долгое время эксперты и представители правительства говорили о грядущем дефиците жилья, однако теперь эта теория всё больше становится реальностью. По данным Дом.РФ, количество запуска новых жилых проектов в мае 2025 года достигло пятилетнего минимума. Это указывает на скорое сокращение предложения, причем намного раньше, чем ожидалось — возможно, уже к концу 2025 года.

Ситуация на рынке напоминает замкнутый круг: застройщики готовы строить, но не спешат запускать новые проекты. Основные причины:

• Высокие процентные ставки — рыночная ипотека стоит около 25% годовых, что снижает ликвидность вторичного рынка и затрудняет реинвестиции.

• Рост себестоимости строительства — дорожают материалы, рабочая сила, логистика, что затрудняет формирование устойчивой бизнес-модели.

• Регуляторные барьеры и осторожность банков — несмотря на эскроу-счета, банки осторожно подходят к финансированию новых проектов без явных экономических гарантий.

Средняя цена новостроек в Москве на стадии котлована достигла 529 600 руб. за кв. м, что на 9,3% выше, чем у домов на более поздних стадиях (484 800 руб.), по данным BnMap.pro. Год назад всё было наоборот — тогда «котлован» стоил на 4,8% дешевле. Аналогичные данные приводит «Метриум»: жильё на раннем этапе в среднем на 1,5% дороже строящихся домов.

Почему это произошло:

• Рост стоимости проектного финансирования из-за высокой ключевой ставки: банки требуют высоких цен в моделях девелоперов для одобрения проектов.

• Отмена льготной ипотеки снизила приток покупателей, но одновременно убрала избыточное предложение — теперь скидки не нужны.

• Рост себестоимости: стройматериалы, комиссии банкам, ужесточение требований по архитектуре и инфраструктуре делают стартапы дороже.

• Долгая стадия котлована: из-за бюрократии и сложностей строительства некоторые проекты надолго «зависают» в начальной фазе.

• Сокращение нового предложения: за 5 месяцев 2025 г. объемы ввода снизились на 20%.

В I квартале 2025 года доля рассрочек при покупке жилья на первичном рынке выросла до 40%, тогда как ранее она не превышала 10–20%, сообщает Банк России. Общий объем задолженности по таким сделкам достиг 1 трлн руб.

ЦБ предупреждает: рассрочка от застройщиков несет серьезные риски для граждан. Главный из них — отказ в ипотеке для погашения долга. Застройщики не обязаны проверять платежеспособность покупателей, в отличие от банков, что приводит к возможной невозможности завершения оплаты жилья.

Другие риски включают: завышенные цены на квартиры, отсутствие законодательной защиты заемщика и риски двойных продаж. Кроме того, деньги, внесённые в рассрочку, не защищены механизмом эскроу: в случае банкротства девелопера их сложно вернуть.

Рост популярности рассрочек угрожает и финансовой стабильности: застройщики могут не получать ожидаемые поступления и не погашать кредиты перед банками. Объем проектного финансирования в I квартале вырос на 400 млрд руб., до 8,7 трлн руб.

ЦБ рекомендовал банкам при кредитовании девелоперов анализировать объемы рассрочек, платежную дисциплину покупателей и возможность замещения рассрочек ипотекой. Иначе — накапливаются риски и для банков, и для заемщиков.

Все ждут, что снижение ключевой ставки автоматически сделает ипотеку доступнее, а квартиры — дороже. Но жизнь, как обычно, сложнее простых схем. Давайте разберёмся, что на самом деле происходит.

Ставка — это не волшебная палочка, а скорее термометр экономики. Снижение на 1 процентный пункт — не стимул, а осторожный намёк: «Возможно, худшее позади». Но намёк этот такой неуверенный, что даже каски с головы снимать не спешат.

Банки уже давно играют на опережение. Ещё до решения ЦБ ставки по вкладам упали почти до 19,4%. Почему? Потому что инфляция замедляется, а держать дорогие деньги на балансе — себе дороже. Банки пытаются удержать маржу: кредиты всё ещё дорогие, а вклады уже дешевеют.

Теперь главный вопрос: станет ли ипотека доступнее? Ха! Коммерческие ставки всё ещё 26-28%, а «льготные» программы — это капля в море. Даже если ставка упадёт на пару пунктов, это как сказать: «Раньше вас душили, а теперь просто сильно давят». Разница есть, но дышать всё равно тяжело.

В мае 2025 года на рынке аренды жилья в России наметился разворот тренда: после восьмимесячного падения ставки начали расти. По данным «Циан», средняя стоимость аренды однокомнатной квартиры по стране составила 30 800 руб., что на 1,3% выше, чем в апреле. Для сравнения: в апреле рост составил лишь 0,1%, а неделей позже — уже 0,4%.

Согласно «Миру квартир», аренда в городах-миллионниках выросла на 2%, достигнув 37 226 руб., в «Этажах» отмечают рост до 1,5%. Только «Яндекс аренда» пока фиксирует спад: медианная ставка по их подсчетам снизилась на 0,6% до 34 000 руб.

Сильнее всего аренда подорожала в Санкт-Петербурге: по данным «Циан», съем «однушки» обойдется в 43 200 руб. (+8% к апрелю). В Пермь, Волгограде и Воронеже рост также превысил 4–6%. А вот в Москве цены продолжают падать: по данным «Циан», аренда однушек подешевела до 62 900 руб. (–0,9%), а по «Этажам» студии и однокомнатные — до 66 800 руб. (–0,3%).

За год объем нераспроданных квартир и апартаментов в сданных более года назад новостройках Москвы и Подмосковья вырос вдвое и достиг 6 тыс. лотов на 195 млрд рублей. Такие данные приводит Urban. Сейчас доля этих объектов составляет 6% от предложения против 2,5–3% годом ранее. Общий объем непроданных квартир во всех готовых новостройках Москвы достиг 8,6 тыс. лотов на 400 млрд рублей — 14% от экспозиции.

Основные причины — рост цен, завершение программы льготной ипотеки и высокие ставки по рыночным займам. В апреле 2025 года продажи в новостройках Москвы и области упали на 14% год к году, по данным Dataflat.ru.

Застройщики, по словам экспертов, не торопятся снижать цены и копят фонды непроданных объектов, избегая убытков и затрат на обслуживание, несмотря на риски снижения интереса со стороны покупателей. При этом затраты на содержание готовых, но не проданных квартир (коммуналка, налоги) всё равно ложатся на плечи девелопера.

Прогнозы неутешительные: в 2025 году в Москве и Подмосковье будет введено 9,6 млн кв. м жилья, из которых на сегодня распродано лишь 69%. По России — и вовсе только 55%. До снижения ставок доля нераспроданных лотов может вырасти до 8–10%.

В апреле 2025 года аренда квартир в России продолжила дешеветь. По данным портала «Мир квартир», стоимость аренды однокомнатных квартир снизилась в 57 из 70 крупнейших городов страны. Средняя цена опустилась на 2,1%, до 26 тыс. рублей в месяц.

Наибольшее падение отмечено в Якутске (–12,8%), Кирове (–9,8%), Грозном (–7,7%), Астрахани (–6,8%) и Орле (–5,8%). В Москве однокомнатные квартиры подешевели на 2,4% (до 55 766 руб.), в Подмосковье — на 0,9% (до 35 674 руб.), в Петербурге — на 0,3% (до 37 479 руб.).

Аналогичная динамика наблюдается и в сегменте двухкомнатных квартир — снижение цен в 63 городах. Средняя ставка аренды уменьшилась на 1,6%, до 32,6 тыс. руб. В Москве двушки теперь стоят 66,8 тыс. руб. (–1,3%), в Подмосковье — 43,1 тыс. руб. (–4,1%), в Петербурге — 47,7 тыс. руб. (–2,4%).

Трёхкомнатные квартиры подешевели в 47 городах, в среднем на 1,6%, до 41,4 тыс. руб. Самое сильное падение: Сургут (–11,3%), Якутск (–8,7%), Омск (–8%), Брянск (–7,8%).

В апреле 2025 года средняя цена новостроек в российских городах-миллионниках достигла 185–188 тыс. руб. за кв. м, показав рост более чем на 12% год к году. В Москве рост составил 15,2%, в Санкт-Петербурге — 11,5%. Это происходит на фоне падения спроса: количество заключённых договоров долевого участия сократилось на 12% в Москве и Подмосковье и на 34% в Петербурге и Ленобласти.

Основные причины роста цен — инфляция, удорожание проектного финансирования и стройматериалов (до 50% за год), а также увеличение зарплат строителям на 80%. Девелоперы компенсируют издержки за счёт повышения цен и смещения предложения в сторону жилья бизнес- и элит-класса. Объём новостроек в продаже вырос на 32%, при этом запуск новых проектов упал на 24%.

Спрос поддерживают госпрограммы вроде «Семейной ипотеки» и рассрочки от застройщиков, доля которых достигла 20% в портфелях. Однако Центробанк предупреждает о рисках. Покупатели же предпочитают ждать стабилизации цен. Девелоперы в ответ концентрируются на продаже уже выведенных объектов, сокращая запуск новых проектов.