ростелеком

У Ростелика, напротив, рост квартальный выручки = минимальный за 3 года, всего +8,1%г/г.
Процентные расходы пониже, чем у МТС, за 9 мес = 96 млрд руб.
Однако уже 6 кварталов подряд Ростел генерит отрицательный FCF.
 
smart-lab.ru/q/shares_fundamental6/

Ростелеком опубликовал финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев и 3 квартал 2025 года. Выручка компании в 3 квартале выросла на 8%г/г, до 208,7 млрд руб., OIBDA на 8% г/г, до 81,5 млрд руб., маржа 39%. За 9 месяцев выручка составила 602,3 млрд руб., прибавив 10% в годовом выражении, OIBDA выросла до 235,8 млрд руб. увеличившись на 6% г/г.

Чистая прибыль в 3 квартале составила 5,6 млрд рублей, а за 9 месяцев18,5 млрд руб. Капвложения снижаются, в 3 квартале она сократились на 19% г/г, до 31,8 млрд руб. Свободный поток слабый, за 9 месяцев он сократился на 28,1 млрд руб., при этом долг растет до 729,7 млрд руб., он эквивалентен примерно 2,3 годовым показателям OIBDA. Дивиденд за 2024 год по обычке 2,71 рубля, что по текущей цене дает около 4,5%.

Драйверы роста. Мобильный бизнес прибавляет на росте ARPU и сервисов, фиксированный интернет на оптике растет двузначно, оптовые услуги поддержаны спросом на VPN у госзаказчиков. Цифровые кластеры тянут облачные и платформенные решения, в том числе проекты на базе Госуслуг и ЕГИСЗ, есть контракты на 2,8 млрд руб. В медиа растет Wink и оригинальный контент. CAPEX оптимизируется к целевым 17–18%, что поддерживает маржу OIBDA.

Ранее в ноябре входящий в группу «Ростелекома» фонд поддержки национальных IT-решений «Консоль» приобрел 5% «Базальт СПО».

«До конца года доля фонда в „Базальт СПО“ будет поэтапно доведена до 25%, в том числе — за счет внесения денежного вклада в уставный капитал компании. Фактически „Базальт СПО“ станет частью коммерческого IT-кластера „Ростелекома“, — говорится в сообщении компании.

В „Ростелекоме“ отмечают, что приобретение доли в „Базальт СПО“ позволит ему стать партнером ведущего российского open-source разработчика с собственной инфраструктурой и усилить экосистему программных продуктов IT-кластера. „Вхождение в капитал разработчика обеспечит более активное участие в процессах замещения иностранного ПО на отечественном рынке и укрепления технологического суверенитета, а также исключает зависимость от зарубежных решений и повышает безопасность IT-инфраструктуры на всех уровнях“, — говорится в сообщении.

В компании отметили, что российский рынок ПО характеризуется высокой степенью раздробленности. На нем работают более 1,5 тысяч компаний, разрабатывающих массовое ПО. При этом 10 крупнейших игроков суммарно занимают лишь около 30% рынка.

ПАО «Ростелеком» (MOEX: RTKM, RTKMP), крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых решений, объявляет результаты деятельности за III квартал и 9 месяцев 2025 г. по данным консолидированной отчетности по МСФО.

Основные финансовые итоги III квартала 2025 г.

• Выручка по сравнению с III кварталом 2024 г. выросла на 8%, до 208,7 млрд руб.
• Показатель OIBDA вырос на 8%, до 81,5 млрд руб., по сравнению с III кварталом 2024 г.
• Рентабельность по OIBDA составила 39,0% против 38,9% в III квартале 2024 г.
• Чистая прибыль составила 5,6 млрд руб. против убытка в (6,7) млрд руб. за III квартал 2024 г.
• Капитальные вложения снизились на 19%, до 31,8 млрд руб. (15,2% от выручки).
• FCF составил (5,1) млрд руб. против (5,2) млрд руб. за III квартал 2024 г.
• Чистый долг, включая обязательства по аренде (АО), вырос на 10% с начала года и составил 729,7 млрд руб., что соответствует 2,3х показателя «Чистый долг / OIBDA», или 1,8х показателя «Чистый долг, искл. АО / OIBDA».

Ростелеком публикует предварительные результаты за девять месяцев. Компания вкладывает всё больше в цифровые сервисы и внутренние технологии — от «умных домов» до автоматизации разработки.

Такой объём работы требует систем, которые позволяют управлять множеством подключений и сервисов в реальном времени.

Эти решения формируют основу цифровой инфраструктуры — и внутри компании, и для её клиентов.

Разберём, какие технологии уже работают и как они влияют на эффективность Ростелекома:

🔹 «Ростелеком.Ключ» (платформа «Умный дом»)

что это: Многофункциональный цифровой сервис для контроля дома и дворовой территории.

что делает:

— Устанавливает умные домофоны, видео‑камеры, шлагбаумы, счётчики и датчики на объектах клиентов.

— Позволяет через мобильное приложение управлять доступом (домофон, шлагбаум) и смотреть видео с камер.

— Автоматически собирает показания счётчиков и обеспечивает охрану (сигнализацию) жилья.

эффект: Сервисом «Ростелеком.Ключ» охвачено уже 335 городов (около 33% России) и 636 тыс. домов, установлено более 120 тыс. умных устройств. Это позволяет быстро защищать и контролировать жильё миллионов пользователей по всей стране.

На данный момент у ПАО «Ростелеком» действует дивидендная политика, принятая в апреле 2025 года. Ее положение основано на выплате дивидендов не ниже 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за отчетный период.

Совет директоров «Ростелекома» и профильный комитет обсудят новую стратегию компании до конца ноября 2025 года, сообщил президент компании Михаил Осеевский.

В обновленной стратегии также будет учтено изменение дивидендной политики. Ранее представители компании заявляли, что политика по выплате дивидендов сохранит преемственность, а их размер будет постепенно увеличиваться.

График дивидендных выплат Ростелекома отражает стабильные ежегодные выплаты с 2014 года в диапазоне от 3.43 до 7.49 % годовых.

Финансовые отчеты МСФО на протяжении долгого периода демонстрировали стабильный рост чистой прибыли компании.

«Мы не исключаем возможность проведения IPO до конца года. Мы очень сильно ориентируемся на то, как рынок себя будет вести, и финальное решение мы еще не приняли», — сообщил гендиректор «Базиса» Давид Мартиросов.

«Cash-in не нужен компании. Компания крайне прибыльна, у нее положительный денежный поток, финансовые доходы есть. Поэтому нам cash-in не нужен», — добавил Мартиросов.