россия

Согласно данным Росстата, в промышленности вот уже около полугода наблюдается стагнация. Объём выпуска (с устранением сезонного фактора) остаётся на одном и том же уровне с мая 2023 г. По оценке ЦМАКП, также фиксируется переход от роста к стабилизации объёмов производства, но лишь в IV квартале. В декабре темп прироста к предыдущему месяцу оценивается в -0,1%.
«Торможение промышленного подъёма, как мы отмечали и в предшествующей записке, – закономерное следствие сохранения экспортных ограничений вкупе с исчерпанием импульса спроса, обусловленного проведением СВО. Еще один фактор – последовательное ужесточение денежно-кредитной политики», — отмечают в ЦМАКП.

( Читать дальше )

Они прибавили более 10% за день! Акции стоили больше 18 руб. за штуку. Напомню, что на IPO банк выходил по 11,5 руб.

Почему акции сегодня растут так быстро — я не знаю. Была новость с утра, что банк планирует нарастить число сотрудников, вчера также был совет директоров банка (но в повестке на Интерфаксе не указано, что он обсуждал дивиденды).

По моим расчетам, справедливая цена акций в диапазоне 15,9 — 16,4 (при прибыли от 78 до 81 млрд руб. в 2024 году, в этом году много разовых доходов!). Хорошо, еще 1,5 руб. дивидендов при выплате 30% от прибыли 2023 года, то есть справедливая цена с дивидендами от 17,4 до 17,9 руб. Так что Совкомбанк оценен справедливо. От текущей цены потенциальные дивиденды в этом году составят 8,6%.

У меня прибыль по позиции более 50%, так как держу с момента IPO, и я начал фиксировать позицию - я закрываюсь лесенкой, продал немного по 16, еще часть по 17,5, еще часть по 17,9, часть позиции еще на руках.

Я открыто вам рассказывал, что инвестировал в Совкомбанк, и почему. Моя идея по Совкомбанку была вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/617

( Читать дальше )

Предварительная оценка исполнения федерального бюджета за январь 2024 года

07 февраля 2024 10:30

Динамика поступления доходов и финансирования расходов в течение января 2024 года свидетельствует об исполнении федерального бюджета в соответствии с целевыми параметрами структурного баланса, утвержденными в законе о бюджете (№540-ФЗ от 27 ноября 2023 года). [1]

По предварительной оценке, объем доходов федерального бюджета в январе 2024 года составил 2 396 млрд рублей[2], что на 76,6% выше объема поступления доходов в январе 2023 года.

• Ненефтегазовые доходы федерального бюджета составили 1 721 млрд рублей и увеличились на 84,8% г/г по сравнению с пониженным уровнем поступлений крупнейших ненефтегазовых доходов бюджета в январе прошлого года. Значимый вклад в рост ненефтегазовых доходов также оказали поступления неналоговых доходов единовременного характера – в том числе платежи от аукционов о закреплении квот на добычу водных биоресурсов.

( Читать дальше )

«Китайский банк Chouzhou Commercial Bank сообщил клиентам о приостановке операций с Россией», — тащат вперёд сенсацию «Ведомости». Неужто русские деньги начали жечь китайский карман? Хоронить торговые отношения двух стран не стоит, возможно, ситуация далеко не так плачевна, как пытаются выставить бизнесмены, не пожелавшие представиться на страницах одного из крупнейших изданий страны.


Новости о том, что банки то одной, то другой страны останавливают операции с Российской Федерацией пугающе часто появляются в новостной ленте. При этом несколько дней, а то и недель спустя выясняется, что бизнес продолжается, и экономика на фоне таких новостей не рухнула. Но седых волос у читателей таких вбросов, наверняка, прибавляется.


( Читать дальше )

Банк Chouzhou Commercial Bank прекратил операции с российскими и белорусскими организациями, вызвав возможный логистический коллапс перед китайским Новым годом. Объявление о прекращении отношений с российскими компаниями было сделано на прошлой неделе. Это решение означает, что товары не смогут быть вывезены до марта из-за длинных выходных дней, официально продлевающихся с 10 по 17 февраля.

Источники подтверждают, что прекращение операций касается не только транзакций через международные системы платежей, такие как SWIFT, но и китайские платежные системы, такие как CIPS. Эта новость ставит под вопрос возможность расчетов даже через национальные системы платежей.

Это решение банка является частью широкого тренда ужесточения политики банков из дружественных стран по отношению к российским клиентам после публикации указа президента США о новых санкциях против России.

Банк Chouzhou не единственный банк, который ограничил финансовые отношения с Россией. Другие китайские финансовые организации также ввели ограничения на обслуживание российских клиентов после выхода документа о новых американских санкциях.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 7 февраля: 
💵 USD — ↘️ 90,6842
💶 EUR — ↘️ 97,4440
💴 CNY — ↘️ 12,5926

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вторника прибавил 0,36%, составив 3 238,4 пункта.

▫️ Министерство финансов информирует о проведении 07.02.2024 г. аукционов по размещению ОФЗ-ПД №26207RMFS (дата погашения 3.02.2027) и ОФЗ-ПД №26244RMFS (дата погашения 15.03.2034).

▫️ Средняя максимальная процентная ставка банковских вкладов в десяти крупнейших кредитных организациях достигла в III декаде января 14,88% (14,87% декадой ранее), сообщает Банк России. www.cbr.ru/press/pr/?file=638428247168918974BANK_SECTOR.htm 

▫️ IPO. Обыкновенные акции ПАО «Каршеринг Руссия» («Делимобиль», тикер DELI) начнут торговаться на Московской бирже с 7 февраля, сообщается на сайте площадки. На сайте самой компании появился пресс-релиз с объявлением об успешном завершении первичного публичного предложения и начале торгов обыкновенными акциями. Привлечено 4,2 млрд руб., цена одной акции составила 265 руб. (верхняя граница диапазона), по итогам IPO рыночная капитализация компании составит 46,6 млрд руб., доля акций в свободном обращении – 9%. Подробнее: invest.delimobil.ru/tpost/x2rxc2hah1-delimobil-privlek-42-mlrd-rublei-v-hode 

( Читать дальше )

☄️ ММК выпустил сильный отчет за 2023 год 

 Лучше моих ожиданий и ожиданий рынка



Финансовые показатели 

 ✔️ Чистая прибыль ММК за 2023 год = 118,4 млрд руб. (за 2-е полугодие = 66,7 млрд руб.), мой прогноз по году – 97,7 млрд руб., причем прибыль «чистая», курсовых разниц всего +5 млрд руб.

 ❌ FCF (Free Cash Flow) = 30,7 млрд руб. (вот это немного, и с учетом того, что FCF в дивидендной политике определен как база для дивидендов, может смущать инвесторов) 

 💸 Дивиденды

 Рынок видно немного расстроился, что сегодня не объявили дивиденды. Обычно ММК публиковал годовой отчет и объявлял о дивидендах в один день, но сейчас повременил. Я считаю, что подождут окончания разбирательства с ФАС и после дадут рекомендацию, мой прогноз – март-апрель. Заседание суда с ФАС у них 12 февраля. 

 По примеру Северстали видим, что завершенное разбирательство с ФАС – путь к дивидендам.

 Вот 3 сценария, сколько может заплатить ММК дивидендами за 2023 год: 

( Читать дальше )

🌐 Интер РАО получила рекордную прибыль. Что делать с акциями?

Мой предыдущий анализ отчета компании за 3-й квартал назывался На пути к рекордной прибыли ( , и вот – компания ее показала. Причем – превзошла мой прогноз. Цифры озвучил гендиректор компании Борис Ковальчук на встрече с Президентом.



• Выручка за 2023 год = 1 350 млрд руб. (за 4-й квартал = 380,8 млрд руб.), мой прогноз был 1 215 млрд руб. по году

• Прибыль за 2023 год = 135 млрд руб. (за 4-й квартал = 37,8 млрд руб.), мой прогноз — 122,3 млрд руб. по году

• EBITDA за 2023 год = 180 млрд руб. (за 4-й квартал = 52,7 млрд руб.), мой прогноз — 177,3 млрд руб. по году

Цифры хорошие, важно посмотреть отчет, как выйдет – есть ли в нем разовые доходы. Если нет и прибыль действительно «чистая» – то отличная новость. Интер РАО прямо сейчас показал ту прибыль, которую я ждал от компании в 2024 году, значит, можно рассчитывать на лучшие финансовые результаты в будущем.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 6 февраля: 
💵 USD — ↗️ 91,2434
💶 EUR — ↘️ 98,2279
💴 CNY — ↗️ 12,6335

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии понедельника прибавил 0,01%, составив 3 226,79 пункта.

▫️ Министерство финансов с 07.02.2024 возвращается к покупке золота и валюты. Объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составит 73,2 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 февраля 2024 года по 6 марта 2024 года, соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 3,7 млрд руб. РБК, комментируя данную новость, добавляет, что покупки будут проводиться в рамках внутренних операций с ЦБ, при этом Банк России будет зеркалировать эти операции, а также продавать юани на 11,8 млрд руб., исходя из этого, ежедневный объем продаж валюты сократится до 8,1 млрд руб. Подробнее: www.rbc.ru/finances/05/02/2024/65c08da79a79470f67172f02  

▫️ Московская биржа подсчитала количество уникальных частных инвесторов, имеющих брокерские счета на площадке. По итогам января 2024 г. их количество составило 30,2 млн человек. Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 76%. Подробнее – на сайте Московской биржи. 

( Читать дальше )

Нидерландская Yandex N.V. объявила о продаже всего бизнеса группы Яндекс в России консорциуму инвесторов. На продаваемые предприятия приходится более 95% выручки группы. 



❓ Кто стал владельцем Яндекса? 

Покупатель бизнеса — консорциум инвесторов. В него входят 5 участников, ни у одного из которых нет контрольного пакета акций. 

• Команда высшего руководства российских предприятий Яндекса (до 50 человек) 

• Структура Лукойла

• Структура Алесандра Чачава (Infinity Management)

• Структура Павла Прасса (IT.Development)

• Структура Александра Рязанова (Меридиан-Сервис)

 Доля Лукойла в Яндексе — около 10%. Лукойл купил долю за 47,5 млрд руб., которая в рынке стоит около 108 млрд руб. Для Лукойла такая доля в Яндексе = 2% собственной капитализации. 

 💸 Сумма сделки 

 475 млрд рублей, таким образом, консорциум инвесторов заплатил 1 316 руб. за 1 акцию Яндекса, если считать по акциям A и B, и 1 458 руб., если считать только по классу А. Эта сумма отражает скидку в 50% к справедливой стоимости.

( Читать дальше )