российские металлурги

Российские металлурги столкнулись с новым витком снижения цен на стальную заготовку в портах Черного моря. По данным BigMint, в период с 15 по 19 сентября котировки с поставкой в ноябре снизились на $5–10 — до $440–445 за тонну (FOB), а индикативный уровень оценивается в $437. Неделей ранее цены сохраняли стабильность.

Основные причины падения — ослабление спроса, снижение стоимости металлолома, а также изменение правил в ключевых экспортных странах. В Египте с 14 сентября введена импортная пошлина на заготовку в размере 16,2% или не менее $95,7 за тонну. Мера принята на 200 дней после резкого роста импорта полуфабрикатов в последние годы. Пошлина резко снижает рентабельность российских поставок и уже остановила активность на египетском рынке, отмечает BigMint.

В Турции дополнительное давление создаёт ужесточение регулирования импорта полуфабрикатов: с 1 октября закупки должны завершаться в срок действия импортных сертификатов. Это ограничивает гибкость сделок и усиливает требования к цене. По оценкам трейдеров, российским заводам, вероятно, придётся снижать котировки до $430–435 за тонну (FOB), чтобы сохранить интерес покупателей.

В ответ на растущий экспорт китайского стального проката и потенциальные риски демпинга, российские металлургические компании, включая «Северсталь», НЛМК и ММК, обратились к Евразийской экономической комиссии (ЕЭК) с просьбой возобновить антидемпинговое расследование. В настоящее время на оцинкованный прокат из Китая и Украины действуют антидемпинговые пошлины — от 12,69% до 17% на китайский прокат и 23,9% на украинский. Эти пошлины действуют до января 2025 года.

По мнению металлургических компаний, отмена пошлин может привести к возобновлению демпингового импорта. В период действия действующих пошлин, Китай продолжал экспортировать демпингованный прокат в страны ЕАЭС. Эксперты указывают, что Китай, испытывающий кризис спроса на внутреннем рынке, активно наращивает экспорт стального проката, что создает угрозу для отечественных производителей. Китай также сталкивается с антидемпинговыми мерами в других странах, таких как ЕС, США, Таиланд, Украина и ЮАР.

Согласно данным ITC Trade Map, хотя поставки украинского проката в Россию прекратились с 2022 года, украинские поставки в третьи страны в 2023-2024 годах осуществлялись по ценам ниже рыночных, что может свидетельствовать о демпинге. Эксперты предсказывают, что в случае отмены пошлин, Украина может возобновить демпинг в ЕАЭС.

С начала 2024 года мировые цены на сталь упали на 16–40%, что связано с продолжающимся кризисом в китайском строительном секторе, который потребляет 45–55% мирового объема стали. Цены в Китае снизились на 12%, опустившись до менее $500 за тонну. Кризис в строительстве Китая длится более двух лет, и масштабные меры поддержки не улучшили ситуацию.

Инвестиционная компания БКС считает, что НЛМК Владимира Лисина может пострадать больше всего, так как компания экспортирует около 50% своей продукции. В то время как НЛМК испытывает давление на фоне снижения мировых цен, компании, такие как «Северсталь» и ММК, ориентированы на стабильный внутренний рынок России, где цены на сталь выросли на 5–20% с начала года.

Некоторые аналитики предполагают, что девальвация рубля может смягчить эффект кризиса, а рынок стали может начать восстанавливаться через год-полтора. Тем не менее, на внутреннем рынке ожидается замедление потребления стали из-за завершения программы льготной ипотеки и ужесточения денежно-кредитной политики.