розничные инвесторы

Новая редакция Базового стандарта защиты прав и интересов физических и юридических лиц обязывает брокеров в России предупреждать клиентов о рисках на рынке ценных бумаг и запрещает навязывать финансовые услуги, с которыми потребители плохо осведомлены. Об этом ТАСС рассказал преподаватель кафедры финансового права Московского государственного юридического университета имени О. Е. Кутафина (МГЮА) Кирилл Карпов.

Обновленные правила взаимодействия брокеров с клиентами выступили в силу 5 ноября. В частности, работники брокерской организации теперь обязаны иметь образование не ниже среднего общего и владеть информацией, необходимой для выполнения должностных обязанностей.

«Брокеры обязаны заранее информировать розничных инвесторов о потенциальных рисках на рынке ценных бумаг, — сказал Карпов. — Так, при заключении договора о брокерском обслуживании клиент должен получить: ключевую информацию о договоре, документы о рисках, включая отдельную декларацию о рисках при покупке акций в рамках процедуры IPO. Также брокер должен уведомлять клиента о рисках, которые связаны с конкретными сделками (к примеру, с некоторыми деривативами), и предоставлять такую информацию в доступной форме для своего клиента».

( Читать дальше )

Банк ВТБ (или «Эмитент», «Банк», «ВТБ») сообщает о предварительных результатах размещения («SPO», «Размещение») обыкновенных акций дополнительного выпуска («Акции») на ПАО Московская Биржа в соответствии с объявлениями от 16 сентября 2025 г. и 31 июля 2025 г.:

• Процесс биржевого сбора заявок успешно завершился 18 сентября 2025 г.
• Общий спрос инвесторов превысил размер предложения уже в первый день предварительного сбора заявок.
• Размещение сопровождалось повышенным спросом инвесторов – общий объем спроса превысил 180 млрд рублей.
• Цена SPO установлена на уровне 67,0 рублей за Акцию.
• Размещение стало крупнейшей сделкой на российском рынке акционерного капитала с 2023 года, в очередной раз продемонстрировав высокий спрос инвесторов на качественные активы.
• Наблюдательный совет принял решение о размещении до 1 264 000 000 Акций, что соответствует объему привлекаемых средств в размере до 84,7 млрд руб.

( Читать дальше )

Ассоциация НАУФОР предложила Банку России меры для развития индустрии розничных паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Среди ключевых инициатив — снижение минимального срока ИИС до трех лет для инвестиций в паи, расширение доступа ПИФов к криптовалютам и деривативам на них, а также пересмотр лимитов концентрации активов.

Ассоциация предлагает распространять налоговые льготы на долгосрочное владение паями более пяти лет и предоставить возможность квалифицированным ПИФам инвестировать в криптовалюту и производные инструменты на нее. ЦБ ранее разрешил работу с криптовалютными бумагами и деривативами только для профессиональных участников и квалифицированных инвесторов, а НАУФОР предлагает аналогичные меры для ПИФов.

Также НАУФОР выступает за увеличение лимитов концентрации активов в розничных ПИФах. Сейчас доля активов одного эмитента ограничена 10% (до 20% для индексов), а доля финансовых инструментов для квалифицированных инвесторов — 40%. Ассоциация предлагает повысить общий лимит до 15% или ввести повышенный лимит до 25% при условии, что совокупная доля бумаг с концентрацией 10–25% не превысит 50% активов фонда. Это позволит лучше балансировать портфели и расширить инвестиционные стратегии в секторах с ограниченным количеством эмитентов.

( Читать дальше )

◾ Розничные инвесторы в июне продолжили оказывать поддержку российскому рынку акций, хотя объемы их нетто-покупок сократились с 26,1 млрд рублей в мае до 7,8 млрд рублей, говорится в «Обзоре рисков финансовых рынков» Банка России.

◾ Крупнейшими нетто-покупателями в июне стали НФО за счёт собственных средств, впервые с начала года перешедшие от нетто-продаж к нетто-покупкам акций: они предъявили спрос на бумаги в размере 13,2 млрд рублей (месяцем ранее они выступали крупнейшими нетто-продавцами, реализовав бумаги на сумму 15,9 млрд рублей).

◾ Банки, не относящиеся к системно значимым, приобрели в июне акции на 4,9 млрд рублей, в то время как в мае продали на 8,6 млрд рублей.

◾ Основными нетто-продавцами выступили НФО в рамках доверительного управления, СЗКО и нерезиденты, реализовавшие бумаги на 17,9 млрд рублей, 7,1 млрд рублей и 1,9 млрд рублей соответственно.

◾ Доля физлиц в торгах в среднем сократилась с 74,8% в мае до 68% в июне, став минимальной с марта 2022 года.

( Читать дальше )

Московская биржа с 23 июня внедрила новую методику расчета доходности облигаций, что привело к резкому искажению показателя для выпусков с офертой. Доходности облигаций КамАЗа, по данным биржи, упали на 41–67 п. п., Россельхозбанка — на 19–19,5 п. п., несмотря на стабильные цены. На рынке обращается более 2,4 тыс. выпусков облигаций, из них 417 с офертой.

Основная угроза — для розничных инвесторов, которые ориентируются на доходность в приложениях брокеров или на сайте биржи. Ассоциация владельцев облигаций (АВО) предупреждает: данные могут ввести в заблуждение и привести к ошибочным инвестициям. Ранее ориентиром служила доходность к оферте, теперь — к погашению, что не отражает реальной картины по многим бумагам.

Профучастники критикуют методику, указывая на слабую проработку и отсутствие обсуждений. УК «Альфа-Капитал» ожидает роста технических ошибок, так как теперь приходится рассчитывать доходность вручную. АВО получает обращения с требованием остановки торгов.

( Читать дальше )

Добрый день, коллеги!

17 июня 2025 года в Мещанском суде Москвы в 16:00 зал 833 в новом здании состоится очередное заседание по групповому иску к банку ВТБ частных инвесторов, чьи активы оказались заблокированы брокером ВТБ. Просим Вас поддержать участников группового иска возле зала суда. Мы публично заявляем о своих потерях и судимся за них с ВТБ. Мы покупали иностранные акции через этот банк, который попал под полные блокирующие санкции США. Наши претензии к ВТБ заключаются в том, что банк не дал нам возможности продать иностранные акции и принудительно перевел все наши активы другим брокерам — Альфа-банку и Россельхозбанку. ВТБ уверял, что нас было более 400 000 таких клиентов. Мы требуем признать сделки по переводу наших активов другим брокерам недействительными, вернуть бумаги на торговые счета в депозитарии ВТБ, снять ограничения для торговли. Мы вкладывали деньги в надежде обеспечить свою старость, кто-то рассчитывал накопить на обучение детей.

( Читать дальше )

7 тезисов о том, как привлечь инвестиции в капитал. Спойлер: смотри п. 2, п.3 и вывод.

Несколько дней назад прошла НАУФОРовская конференция «Российский фондовый рынок 2025», где эксперты и инвесторы размышляли о том, что надо сделать для развития рынка. Мы много общаемся с эмитентами и видим, сколь многие “устали” стоять в низком старте, ожидая удачного момента для выхода на рынок.

Фондовый рынок — это не прошлое и не набор устаревших правил. Это пространство будущего, где ценность создаёт реальный бизнес, и именно он нуждается в инвестициях. Надо не мешать и помогать инвестору передать толику свободного капитала реальному бизнесу.

Основные тезисы конференции:

1. Рост капитализации — национальная задача

Ключевой вопрос – как повысить капитализацию фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году. На начало мая – 27%. Для этого нужен масштабный выход «из тени» в публичность частных компаний и непубличных государственных на ~10 трлн руб. Но возьмем для примера СИБУР, IPO которого мы ждем, только этой одной компании с выручкой в 1 трлн рублей, легко добавит к рынку больше 2 трлн mc!

( Читать дальше )

Оператор каршеринга BelkaCar намерен привлечь 1,2–2 млрд рублей от инвесторов в рамках pre-IPO, предложив им от 16% до 23% доли в компании. По условиям предложения, при успешном IPO через 18–24 месяца инвесторы могут получить доходность до 275%. В случае срыва выхода на биржу гарантируется доходность 25%.

Полученные средства компания планирует направить поровну на расширение автопарка — с 7 тыс. до 30 тыс. автомобилей — и на погашение долгов. На конец 2024 года долг компании достигал 14,5 млрд руб., выручка составила 4,6 млрд руб., а убыток — 937,8 млн руб.

Эксперты считают, что при высоких ставках и волатильном фондовом рынке предложение может быть интересно венчурным фондам и частным инвесторам. Однако риски остаются: от высокой ключевой ставки и неопределенности на рынке до возможности нереализации стратегии и отсутствия прибыли к моменту IPO.

Несмотря на амбициозность прогнозов, бурный рост спроса на аренду авто может сыграть компании на руку, если бизнес-стратегия будет реализована эффективно.

( Читать дальше )

Основатель смартлаба @Тимофей Мартынов дал интервью в гостях творческой студии @На пенсию в 35 (Анара Бабаева)

Капитализация проекта «смартлаб» составляет $2-5 млн долларов (оценка Анара Бабаева)

Некоторые принципы основателя:

📈 Смог подняться, начиная с низов (бедность, выпивающий отец, жили в комуналке)

⚠️ Низкий старт — это не твоя вина (у рожденных в 1982 г. просто выбора другого не было)

⚠️ привычки и стереотипы из детства по инерции определяют всю твою стартовую ментальность

💰 У богатых людей — другая ментальность! Они мыслят масштабами!

📈 Трейдинг — это база, на которой строился смартлаб с самого начала

💗 Россия — лучшее место для жизни, бизнеса и инвестиций. Есть с чем сравнивать жизнь в России (миграция в США, отдых зарубежом Тай, Дубай)

🍎 Москва — лучший город мира! (подтверждается мнением Артемия Лебедева)

🌳 Корни — партнеры, клиенты, семья, дети ходят в школу, садик, музыкалка, художка, секции. Это то что удерживает от миграции взрослого успешного человека

💼 Герман Клименко — близкий партнер — поддерживает концепт про корни и невозможность миграции из-за корней

( Читать дальше )

Московская биржа готовится к запуску фьючерса на ключевую ставку ЦБ РФ, который станет доступен неквалифицированным инвесторам после тестирования. Новинка нацелена на упрощение использования процентных деривативов, ранее доступных только профессионалам. Всего площадка планирует запустить 35 новых инструментов срочного рынка в 2025 году

Фьючерс будет привязан к заседаниям ЦБ и основан на котировке ключевой ставки. Для удобства инвесторов параметры контракта планируется сделать максимально простыми. Это важный шаг для популяризации процентных инструментов на фоне роста интереса к хеджированию и диверсификации среди розничных участников, доля которых на срочном рынке превышает 60%.

Общий объем торгов срочного рынка в 2024 году вырос на 22%, достигнув 88 трлн руб., что сравнимо с докризисными уровнями. Однако эксперты предупреждают, что бирже следует сосредоточиться на повышении ликвидности существующих инструментов, чтобы избежать проблем с широкими спредами и низкими объемами в стаканах.

( Читать дальше )