прогноз

Моё мнение здесь всегда одно.
Покупка «внезапного дна», особенно в первый-второй день падения, почти всегда заканчивается плохо.
Как и в этот раз, ничего нового.
На моём опыте — из трёх попыток вы ошибётесь точно дважды.
А то и все три.

📉 Психологически это особенно разрушительно.
Сначала — азарт, затем — тильт. Потом — всегда серия ошибок.
А оно вам точно надо?

❓ Вам и нам уже не 25 и не 30, чтобы пробовать такие ощущения и дергаться на каждый подобный «пшик».
Если работаете по системе — доля подобных активов не больше 15 %, максимум 20 % в сильном тренде, с прибыльными стопами.
Даже если удастся взять +30 % —
от 15 % портфеля это всего лишь +4,5 %.
Это точно не та «вау‑доходность», за которой стоит нырять в такие ситуации.

📌 В Клубе мы на такую ерунду не суетимся.
Отрезаем жёстко.
Игнорируем полностью.
Как следствие — мы не попадаем исторически в такие блудняки.
И спокойно зарабатываем на других, системных возможностях.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Инвестиционная Стратегия на III квартал 2025 года предлагает ориентиры для управления портфелем. Ведущие аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы ключевых рынков и сделали прогнозы для российской экономики, отдельных отраслей и популярных инструментов. В этом материале — наш взгляд на облигации и долговой рынок.

Главное

• Цикл снижения ключевой ставки начался, очередной шаг ожидается в июле.
• В приоритете длинные ОФЗ и корпоративные облигации, которые являются главными бенефициарами смягчения денежно-кредитной политики. Потенциал длинных ОФЗ в базовом сценарии 25–30%.
• В корпоративном сегменте предпочтение отдаём длинным бумагам с высоким кредитным качеством. Риски дефолтов обострились: в I полугодии 2025 года количество проблемных кейсов больше, чем в 2025 году.
• Флоатеры менее интересны, чем облигации с фиксированным купоном, но более интересны по сравнению с фондами денежного рынка и депозитами. В будущем ожидается сужение спредов к базовой ставке, что может привести к росту цен.

Инвестиционная Стратегия на III квартал 2025 года предлагает ориентиры для управления портфелем. Ведущие аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы ключевых рынков и сделали прогнозы для российской экономики, отдельных отраслей и популярных инструментов. В этом материале наш взгляд на экономику и прогноз основных показателей.

Тренд экономики

Рост экономики замедляется. ВВП отстаёт от прогнозов Минэкономразвития и ЦБ. Индикатор бизнес-климата в июне упал с 4,8 до 2,9 п. Потребительское кредитование не растёт уже шесть месяцев. При этом корпоративное кредитование продолжает умеренно увеличиваться, что говорит о сохранении настроя на рост в ряде отраслей.

Промышленный выпуск в мае вырос на 1,8% после 1,5% месяцем ранее, однако прирост за пять месяцев 2025 года оказался значительно ниже, чем аналогичный показатель за 2024 год — 1,3 против 5,2% соответственно. В то же время PMI обрабатывающих отраслей РФ в июне упал до 47,5 п., что говорит об охлаждении деловой активности.

На рынке труда пока ситуация остаётся напряжённой: безработица в мае обновила исторический минимум 2,2%, а зарплаты в реальном выражении в апреле ускорили рост.

Приветствуем любимых подписчиков и читателей канала!🍀
После того как начался в июне цикл снижения ключевой ставки, наступает переломный момент и инвесторам нужно сделать ставку на акции или облигации. Наша команда приняла решение рассказать о преимуществах обоих финансовых инструментов на ближайшие 6-12 месяцев. Сперва поговорим о сценарии высоких доходов на облигациях в условиях продолжения снижения ставки.

Вообще 2025 г. можно назвать «годом облигаций», при этом инвесторы могут заработать до 30% на длинных ОФЗ в ближайшие 12 месяцев. Наверняка каждый заметил, что Индекс гос. облигаций RGBI демонстрирует более лучшую динамику, чем индекс Мосбиржи. По свежим данным, с 28 мая по 7 июля Индекс RGBI поднялся с 108,6. до 115,5. Основной спрос на долгосрочные облигации с фиксированным купоном.

Основное внимание инвесторов остается на ОФЗ со сроком погашения больше 10 лет и выросли в цене на 7-10% за полтора месяца. А вот среднесрочные подорожали немного меньше. Просим обратить на это внимание.☝️

Инвестиционная Стратегия на III квартал 2025 года предлагает ориентиры для управления портфелем. Ведущие аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы ключевых рынков и сделали прогнозы для российской экономики, отдельных отраслей и популярных инструментов. В этом материале наш взгляд на рынок акций в III квартале.

Основные прогнозы и тезисы

🔸 Индекс МосБиржи в I полугодии остался на месте, хотя в моменте рос на 15%. Подъём сдерживали не оправдавшиеся надежды на улучшение геополитической ситуации, негативная сырьевая конъюнктура, а также неблагоприятный для экспортёров рост курса рубля на 20%.

🔸 Мы нейтрально оцениваем перспективы Индекса МосБиржи в III квартале. В базовом сценарии ждём лишь умеренного роста индекса, до уровней 2900–3000 пунктов (плюс 3–6%), что предполагает небольшой потенциал относительно безрисковой ставки.

🔸 Корпоративная отчётность не даст стимулов для роста рынка. Прибыли и денежные потоки многих компаний сократились во II квартале. Особенно это касается экспортёров, которые могли пострадать из-за просадки цен на сырьё и укрепления рубля.

Берем только факты и цифры, а не бесполезные мантры и влажные мечты.

ЛУКойл обновляет минимумы — Царь рынка и сектора выбирает путь вниз.
Дивидендная отсечка Сбера не удержит индекс: цена всегда вычитает купон заранее.
Нефть может нырнуть к $54 и ниже.

Чтобы рынок развернулся, нужны одновременно:
доллар выше 100 ₽,
ставка ЦБ минус 2 – 3 % разово,
позитив по завершению СВО.

Вероятность каждого события ~25 %.
Все три вместе → 1,5 % (0,25×0,25×0,25).
Ставить капитал на такой сценарий — лудомания в чистом виде.

Если вам кажется, что это не так, вам лишь кажется.
Ах, вам так не нравится?
Так это эмоции, вы уже проиграли значит.
Если вам очевидно, что это не так, то это неочевидно с точки зрения цифр.

Система против шопоголизма:

Шаг 1. Владейте цифрами, уберите «кажется».
Шаг 2. Держите портфель в логике вероятностей, а не своих желаний.
Шаг 3. Ребалансируйте хладнокровно, эмоции = проигрыш.

На прошлой неделе наш кейс в #COIN Coinbase дал +100 % за 2 месяца (≈ +600 % годовых) при доле 25%.