позитив текнолоджиз

Это первое знакомство с компанией Позитив и отраслью. Вход на площадку похож на инновационный инкубатор в гаражном исполнении. Отличие в том, что здесь компания одна, и экспозиция намного больше.

Атмосферу общения не назову лёгкой. В отрасли работают программисты, потребность в услугах которых возникает у руководителей крупных компаний и банков. На фоне киберхакеров ощущал себя дилетантом.

Деятельность, связанная с кибербезопасностью, воплотилась в футуристическое кино с макетом предприятий и технической начинкой в хай-тек оформлении.

Производства на макете осязаемы, поскольку их модели подкреплены реально существующими схемами автоматизированного управления, знакомыми операторам.

С инвестиционной точки зрения история любопытна. Растёт аналитическое покрытие, идёт подготовка к включению в индекс. Так что пока один наперсток, продававший игрушки, рискует выбыть, на замену выставлен кибернаперсток, содержащий все схемы производств с заделом на внезапные перевоплощения и большие горки.

• «Эфферон» 24 ноября начнет размещение пятилетнего выпуска облигаций серии 01 объемом 150 млн рублей. Ставка 1-4-го купонов установлена на уровне 17,5% годовых, ставка 5-12-го купонов —13,5% годовых, ставка 13-20-го купонов — 12,5% годовых. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация — 25% от номинала будет погашено в дату окончания 12-го купона — а также досрочное погашение облигаций по требованию их владельцев при нарушении ковенант и возможность частичного досрочного погашения по усмотрению эмитента.

• «Позитив Текнолоджиз» в начале декабря планирует провести сбор заявок инвесторов на приобретение трехлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 2,5 млрд рублей. Ориентир доходности — премия не выше 300 базисных пунктов к трехлетним ОФЗ. Купоны ежеквартальные.

• «ДелоПортс» установил ставку 15-18-го купонов облигаций серии 01 на уровне 0,01% годовых.

Старт размещения, кредитные рейтинги и дефолт:

• ФПК «Гарант-Инвест» сегодня начинает размещение трехлетнего выпуска облигаций серии 002Р-05 объемом 1,5 млрд рублей. Ставка купона установлена на уровне 14,75% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Организаторы — BCS Global Markets и Газпромбанк. В системе Boomerang начинается сбор уведомлений о намерении приобрести облигации ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-05. При покупке ценных бумаг на сумму более 150 тыс. рублей предусмотрен кешбэк в размере 0,5%. Московская биржа включила выпуск 002Р-05 в Сектор роста.

• «Глоракс» в первой половине декабря планирует провести сбор заявок инвесторов на двухлетний выпуск облигаций серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей. Ориентир ставки купона установлен на уровне не выше 14,5% годовых. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Организаторы — BCS Global Markets и Газпромбанк.

• Компания «Новые технологии» сегодня начинает размещение пятилетних облигаций серии БО-01 объемом 1 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00069-L. Ставка 1-6-го купонов установлена на уровне 13,5% годовых. Купоны полугодовые. По выпуску предстоит оферта через три года. Организаторы выпуска — Газпромбанк и инвестбанк «Синара».

• АПРИ «Флай Плэнинг» сегодня начинает размещение четырехлетнего выпуска облигаций серии БО-002Р-01 объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-12464-K-002P. Ставка 1-4-го купонов установлена на уровне 24% годовых, купоны ежеквартальные. Запланирована оферта через год. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение — по 50% от номинала будут погашены в даты окончания 15-го и 16-го купонных периодов. Выпуск включен в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Организатор — ИК «Иволга Капитал».

По меньшей мере, портфель за более чем 4-годовой период своего ведения оказался результативнее широкого спектра популярных инвестиционных инструментов. Проигрывает он, судя по приведенному графику, только недвижимости (ее цены публикуются с задержкой, и, возможно, октябрь скажется на недвижимости негативно).

Некоторые характеристики портфеля на 01.11.20221:
• Оценка дохода (с учетом комиссионных издержек, без учета НДФЛ):
     o с 17.07.2018: 55,2%
     o ожидаемый доход 2022 года: 6,1%
• Внутренняя доходность портфеля: 18,2% годовых
• Дюрация: 1,1 года
• Оценка кредитного рейтинга портфеля: BBB- по нац.шкале
• Кредитный рейтинг облигационной части портфеля: BB по нац.шкале

По прошествии месяца с тех событий портфель почти полностью восстановился. С начала года, таким образом, портфель вырос на 2%. Учитывая внутреннюю доходность портфеля (включает облигационные доходности к погашению и ставку размещения свободных денег), а она сейчас равна 18,9%, наиболее вероятный результат всего 2022 года – 5,5%. С позиций сохранения денег – слабо, проигрыш и инфляции, и банковскому депозиту. В сравнении с прочими инвестиционными инструментами – приемлемо, потому что лучше абсолютного их большинства.

В дополнение к вчерашнему пулу сделок еще две:
— С сегодняшнего дня в течение 5 сессий с 1,5% до 1% от активов сокращается доля в облигациях Позитив Технолоджиз (строка 1 в таблице).
— И аналогичным образом с 1,5% до 2% увеличивается доля в облигациях ПКБ (строка 32 в таблице).

В рамках вторичного размещения акций компания собрала заявки на 1 млрд рублей.

Positive Technologies (эмитент ПАО «Группа Позитив»), один из крупнейших игроков российского рынка кибербезопасности, подвел итоги SPO. В период с 19 по 27 сентября было собрано заявок на 1 млрд рублей. Заявки удовлетворены 28 сентября по цене закрытия торгов 27 сентября 2022 г. — 1 061 рубль 80 копеек.

«Размещение было проведено в условиях, беспрецедентных с точки зрения волатильности рынка. Это позволило выполнить одну из основных задач SPO по повышению free-float лишь частично. Поэтому компания продолжит предпринимать все необходимые шаги для повышения зрелости своих бумаг, повышения free-float, ликвидности и вхождения в список голубых фишек», — говорится в сообщении эмитента.

В рамках SPO продано 932,6 тыс. обыкновенных акций, принадлежащих крупным акционерам компании, что составило 1,41% от общего объема акций компании. Объем SPO составил 35% от максимально запланированного, поэтому общее количество продающих акционеров сокращено. Ни один из продающих акционеров полностью или на существенную долю не вышел из состава акционеров.