отчеты мсфо

 ℹ️ Результаты за июль 2024

Клиенты физ. лица: 109,1 млн чел
Корпоративные клиенты:3,2 млн
СберПрайм:13,2 млн чел (+8,2% м/м)

Кредиты юр. лицам: +2,2% м/м
Кредиты физ. лицам: +0,3% м/м

Средства юр. лиц:-1,3% м/м
Средства физ. лиц.:+0,7% м/м

Чистый % доход: 212,6 млрд ₽ (+9,6% г/г)
Чистый комисс. доход: 66,5 млрд ₽ (+5,9% г/г)
Операционные расходы: 88,7 млрд ₽ (+23,5% г/г)
Формирование резервов:38,1 млрд ₽ (-50,6% г/г)

Чистая прибыль:141,2 млрд ₽ (+8,2% г/г)





❗ Сбербанк сделал всё, чтобы данный отчет казался хорошим, но если глянуть детали, то становится очевидно, что финансовые результаты 2024 года будут хуже, чем в 2023м году.

1. Банк заработал 141,2 млрд р за июль 2024, но расходы на резервы снизились на 50,6% г/г илина 39 млрд р. Без этого эффекта чистя прибыль составила бы 102,2 млрд р (-21,6% г/г). Стоимость риска вдруг резко упала до 0,6% в июле… Рано или поздно резервы придется наращивать.

2. Мало кто придал значение тому, что выплата дивдиендов была осуществлена в июле, хотя обычно компания производила выплаты раньше (в мае-июне). 752 млрд дивидендов практически весь июль находились в распоряжении банка, что при текущих ставках вполне могло принести доп. доход в размере до 10 млрд р, который отсутствовал в предыдущем году.

( Читать дальше )

Главные цифры за полугодие:

• GMV: 1,2 трлн. (+78%)
• Выручка: 245,5 млрд. (+31%)
• Скорр. EBITDA: 8,6 млрд. (+7%)
• Убыток: 41,1 млрд. (+1592%)

📉Темпы роста GMV во 2 квартале снизились до уровня прогнозных 70% (первый шли с опережением). Выручка тоже замедляется (за 2023 было +55%) и закрепляется на исторически низких цифрах – последние 3 квартала темп стремится к 30%. Ее комиссионая часть по-прежнему стагнирует (+8% за полгода и +3% за 2 квартал) – маркетплейс продолжает жертвовать частью своих доходов, чтобы пользователи могли продавать и покупать дешевле

⚠️С\с растет чуть медленнее выручки (+28%, хорошо). Но при этом сильно выросли операционные расходы (+54%), в основном за счет крупных затрат на маркетинг

⚠️Не смогли удержаться на положительной ебитде во 2 квартале. Это само по себе не страшно, но минус мораль немного делает

Операционное:

🔹Кол-во заказов: +65%
[В первом квартале примечательным было их снижение кв/кв, но во втором – ситуация выровнялась]

🔹Покупателей: +30%

( Читать дальше )

Сбербанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2-ой квартал 2024 года, а также раскрыл финансовые результаты по РСБУ за июль 2024 года.

Чистая прибыль МСФО за 2-ой квартал выросла на +10,1% до 418,7 млрд руб., темп роста сохранился примерно на уровне 1-ого квартала в результате чего прибыль за полугодие выросла на +10,7% до 816 млрд руб. 

Рентабельность капитала составила 25% — выше целевых 22%, озвученных на дне инвестора в конце 2023 года.

( Читать дальше )

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!
Сегодня пятница, завершающая сессия, индекс ММВБ на распутье. После утреннего подъёма до отметки 2860 пунктов, ⤵️ произошёл возврат на стартовую позицию.
Индекс RGBI прибавляет 0,2%.
Но в то же время с начала года (-11,37%).
Годовая инфляция ускорилась до 9,13% в июле, с 8,59% в июне.
Центральный банк в своём обзоре сообщил что частные инвесторы приобрели в июле акций в 3 раза больше, чем в июне. В общем хомяки рулят, невзирая ни на что. Вера в любимый фондовый рынок Российской Федерации непоколебима и даже усиливается.
В Сберинвестор появилось размещение флоатера-корпоратера от Джи групп 002Р-05. Ставка купона 21,25% с ежемесячной выплатой.
Сбор заявок до 13 августа.
Я собираюсь участвовать.
Проскользнула информация по Ашинскому заводу о выплате дивидендов, официальной информации пока нет. Эту байку завод периодически подогревает.
На новостях акции 📈 выросли на более чем 4%. Сегодня обещали провести собрание, посмотрим.
Давича у нас отчитался Сбербанк по РСБУ за 7 месяцев 2024 года.

( Читать дальше )

Источник: сайт компании. Логотип

Ленэнерго опубликовала очередной очень хороший отчёт. И я рад, что сделал ставку на компанию в ожидании щедрых дивидендов.

Вкратце: Ленэнерго работает в СПб и Ленобласти, является крупнейшим региональным электроэнергетиком. Прямо сейчас ведётся процесс поглощения банкротящейся ЛОЭСК, второго крупнейшего игрока, буквально за копейки. Это существенно увеличит операционные и финансовые показатели Ленэнерго.

Второй квартал вышел чуть слабее первого. У Ленэнерго традиционно сильнее всего по выручке 1 и 4 квартал (межсезонье и зимний период), но в 4 квартале производится переоценка средств, поэтому обычно при хорошей выручке мы имеем слабую прибыль. Поэтому 1 и 2 квартал обычно формируют 60-70% всей чистой прибыли.

Но в этом году 3 и 4 квартал могут оказаться довольно сильными. Во-первых, как я писал, идёт присоединение ЛОЭСК, и её результаты будут учитываться в отчётности. Во-вторых, с 1 июля повышены тарифы на электроэнергию и тепло – в последний раз их повышали аж 1,5 года назад.

( Читать дальше )

Выручка ФосАгро в 2ом квартале 2024 г. выросла на 27%, по сравнению с аналогичным периодом 2023 г., чистая прибыль — увеличилась в 2,5 раза. 

В прошлом квартале отчетливо было видно влияние пошлин на снижение чистой прибыли (подробнее о пошлинах в прошлом обзоре). Сейчас же под ростом чистой прибыли скрываются курсовые разницы.

( Читать дальше )

Цены на уголь загнали Распадскую в тупик?

Сегодня совет директоров не удивил инвесторов решением не выплачивать дивы. Неужели вышел настолько печальный отчет?

Напомним, что компания отчитывается сначала в долларах. Поэтому увеличение среднего курса с 76,9 руб. в первом полугодии 2023 года до 90,7 руб. все-таки сглаживает результаты.

👉 По итогам первого полугодия выручка снизилась на 4% — до 90,6 млрд руб. Причиной этого стали низкие цены реализации коксующегося угля. Ситуацию не исправил даже рост добычи на 11% — до 9,9 млн тонн.

📉 EBITDA показала снижение на 42% и составила 19,3 млрд руб. Чистый убыток составил 9 млрд руб. против прибыли в 24,1 млрд руб. в первом полугодии 2023 г.

Это не самое лучшее положение для компании. Однако результат связан с разовым расходом на обесценение из-за неблагоприятных ожиданий затрат и цен реализации. Санкции и ограничения тоже сказываются на бизнесе компании.

Операционный денежный поток снизился на 26% и составил 9,4 млрд руб. Капитальные затраты, наоборот, выросли на 73%. Сейчас компания тратит больше, чем зарабатывает.

( Читать дальше )

Распадская опубликовала отчётность МСФО за первое полугодие 2024 года. Давайте посмотрим как сейчас обстоят дела в компании и как новая отчетность может повлиять на оценку. 

Начнём с операционных результатов👉



Объем добычи рядового угля вырос на 11% по сравнению с первым полугодием 2023 года и составил 9,9 млн тонн.

Объём продаж👉



( Читать дальше )

Распадская опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

— Выручка: $999 млн -19% год к году (г/г)
— Чистый убыток: -$99 млн ($314 млн прибыли годом ранее)
— Чистый долг: -$230 млн (-$304 млн годом ранее)

И хоть объем добычи угля особо не падает квартал к кварталу, объем продаж продолжает снижаться. У угольщиков проблем хватает: переориентировка поставок продаж на Китай, вызвала максимальные нагрузки на восточное направление железных дорог, из-за чего компания не может наращивать добычу.

И с продажами в Китай тоже есть нюансы. Более дорогие пошлины и рост расходов на транспортировку товара. Вдумайтесь: в конце 2023 года власти проиндексировали грузовые жд тарифы на 10,75%!

Если вам кажется что проблем и так хватает, то держите добивающую: существенная просадка стоимости угля во втором квартале. Отсюда и снижение общей выручки на 19%.

Логично, что совет директоров не рекомендовал выплату дивидендов по результатам первого полугодия.

График полностью подтверждает текущую ситуацию компании. Нисходящий тренд, без попыток разворота. Во втором полугодии вполне можем протестировать уровень 200 рублей за акцию, что сулит коррекцию еще около 20%. Если не одно но: ослабление конфликта на Украине. Возврат поставок угля в Европу может очень серьезно исправить текущую ситуацию.

( Читать дальше )

Сбер представил результаты деятельности по РСБУ за январь-июль 2024 г. Чистая прибыль банка в прошлом месяце увеличилась на 8,2% г/г до 141,2 млрд руб., а по итогам 7 месяцев достигла 909,9 млрд руб. (+6% г/г), при довольно высоком значении рентабельности капитала (ROE) на уровне 23,3%.

Чистый процентный доход банка за январь-июль этого года поднялся на 15,8% г/г до 1,46 трлн руб. на фоне увеличения объемов кредитования. Чистый комиссионный доход повысился на 9,1% г/г до 420,3 млрд руб. Операционные расходы за 7 месяцев выросли на 20,7% г/г до 535,7 млрд руб., в основном в связи с подъемом затрат на персонал, при этом соотношение расходов к доходам (коэффициент Cost/Income) на уровне 27,4% говорит о сохраняющейся достаточно высокой операционной эффективности Сбера. Расходы на резервирование за данный период уменьшились на 27,6% г/г до 305,5 млрд руб., при стоимости риска 1,3%.

Корпоративный кредитный портфель Сбера на конец июля равнялся 24,9 трлн руб., увеличившись на 6,7% с начала текущего года и на 2,2% за прошлый месяц.

( Читать дальше )