отчеты РСБУ

Сбер оправдал надежды многих инвесторов и за прошлый год его акции выросли более чем на 91%, обогнав индекс Мосбиржи #IMOEX в 2 с лишним раза. Но сможет ли повториться такая динамика в текущем году? Попробуем сегодня разобраться.

Одним из главных факторов роста выступили сильные финансовые результаты бизнеса, последний вышедший отчет разбирал в ноябре. Вслед за ростом чистой прибыли растут и ожидания хороших дивидендов.

Мы с вами ждали прибыль в 1,5 трлн руб., по итогам 12 месяцев чистая прибыль Сбера по РПБУ составила 1,49 трлн руб. По МСФО обычно показатель чуть выше и есть шанс, что там рекорд будет побит.

💰 Тем не менее, выплата акционерам в размере 50% от 1,5 трлн руб. нам дает ориентир по дивиденду в 33,2 руб. на акцию. К текущей цене префов, див. доходность составляет около12% годовых, что весьма неплохо для голубой фишки.

📈 Рентабельность капитала удалось удержать на высоком уровне, по итогам года ROE составил 24,7%. Таким образом, те инвесторы, кто успел купить акции при оценке бизнеса в 1 капитал (балансовая цена 262 руб. на данный момент), по сути вложили деньги под 24,7%, половина из которых будет выплачена в виде дивидендов. И не стоит забывать, что вторая половина прибыли реинвестируется в бизнес = в рост капитала.

( Читать дальше )

Сбербанк опубликовал результаты по РСБУ за прошлый декабрь и 2023 г. 

Чистая прибыль за декабрь составила 116 млрд руб. (-7% г/г, без изм. м/м), а за весь 2023 г. – 1,49 трлн руб. (ROE 24,7%). Портфель потребкредитов в декабре сократился на 1,8% м/м (+11,7% г/г) на фоне ужесточения регулирования, а ипотечный портфель продолжил расти высокими темпами, прибавив 3,2% м/м и 40% г/г (в ноябре он вырос на 3,3% м/м). Рост продолжился и в корпоративном кредитовании, которое выросло на 1% м/м и 18% г/г (без учета валютной переоценки), против +1,2% м/м в ноябре. При этом процентная маржа остается высокой (без изм. м/м, +26% г/г) благодаря большой доле корпоративных кредитов с плавающей ставкой (около 50%) и устойчивой базе фондирования (депозиты физлиц и юрлиц выросли соответственно на 21% г/г и 18% г/г, без учета валютной переоценки). Стоимость риска в декабре, по нашим оценкам, снизилась до 1,4%. При этом доля проблемных кредитов сократилась с 2% до 1,9%.

По нашим оценкам, прибыль Сбербанка по МСФО за 2023 г.

( Читать дальше )

🏦 Сбер опубликовал сокращённые результаты по РПБУ за 12 месяцев 2023 года. За полноценный год компания заработала рекордную сумму — 1,493₽ трлн чистой прибыли, планка в 1,5₽ трлн почти покорилась (в рекордном 2021 году за весь год было заработано 1,251₽ трлн чистой прибыли). Данный результат был достигнут на фоне ужесточения ДКП, хотя стоит признать, что в последние месяцы меры регулятора начали работать и снижение чистой прибыли можно зафиксировать. Выдача ипотеки уже не на тех уровнях — 467₽ млрд (в предыдущие месяцы — 451₽ млрд, 475₽ млрд, 564₽ млрд), всплеск выдачи в декабре связан с корректировкой параметров льготных ипотечных программ, льготная ипотека становится более адресной (упор сделан на малозаселённые регионы, первоначальный взнос повышен на чувствительные 30%, а объём кредита для столиц уменьшен с 12₽ млн до 6₽ млн, результаты новых увидим в I-II квартале). Выдача же потребительских кредитов чувствительно снижается — 173₽ млрд (в предыдущие месяцы — 248₽ млрд, 248₽ млрд, 260₽ млрд), на данное положение повлияло повышение макропруденциальных лимитов/надбавок и увеличение ключевой ставки, регулятору удалось охладить кредитование, но главная цель ещё не достигнута (ипотека). Перейдём же к основным показателям компании за декабрь:

( Читать дальше )

Сбербанк объявил выборочные финансовые результаты за декабрь по РСБУ

Чистая прибыль «Сбера» за декабрь 2023 года увеличилась на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем (и в 5 раз по сравнению с декабрем 2022) до 115,6 млрд рублей. Чистый процентный доход снизился на 0,3% относительно предыдущего месяца (+26,4% год к году) до 223,5 млрд рублей; снижение было частично компенсировано ростом портфеля кредитов (физлицам — на 0,3% м/м, юридическим лицам — на 1,2% м/м) и эффектом низкой базы, а чистый комиссионный доход за счет сезонного фактора вырос на 33,1% по сравнению с ноябрем (+19,3% в годовом сравнении) до 80,4 млрд рублей. Операционные расходы увеличились на 31,4% по сравнению с предыдущим месяцем (+23,6% год к году) до 99,7 млрд рублей. Чистая прибыль за весь 2023 достигла 1 493 млрд рублей при рентабельности капитала (RoE) на уровне 24,7%. Стоимость риска (CoR) составила 1,4%. Банк выполняет все нормативы достаточности капитала ЦБ РФ и пока не воспользовался послаблениями, введенными Банком России для поддержки банковского сектора.

( Читать дальше )

Чистая прибыль Сбербанка по итогам 2023 года достигла рекордных 1,49 трлн руб., увеличившись в пять раз по сравнению с прошлым годом.Чистый процентный доход банка за 2023 год подскочил на 36,6% до 2,33 трлн руб. благодаря органическому росту бизнеса, в том числе в декабре — на 26,4% (г/г) до 223,5 млрд руб. Чистый комиссионный доход поднялся на 19,3% (г/г) за декабрь и составил 80,4 млрд руб., за 12 месяцев показатель увеличился до 716 млрд руб. (+16,6% (г/г)).

Опубликованная отчетность «Сбера» выглядит позитивно и указывает на то, что банк продолжает весьма уверенно смотреться в условиях быстрого роста процентных ставок и ужесточения мер по регулированию розничного сегмента. Учитывая существенный рост бизнеса «Сбера» в прошлом году, его лидирующую позицию в секторе и эффективную бизнес-модель, мы полагаем, что банк и в 2024 году сможет продемонстрировать рост финпоказателей, несмотря на ожидаемое существенное замедление темпов кредитования.

По нашей оценке, дивиденды «Сбера» по итогам 2023 года могут составить 32,1 руб. на акцию каждого типа, дивдоходность — 11,5%.

( Читать дальше )

Сбербанк отчитался по российским правилам бухгалтерского учета (РПБУ) за декабрь и весь 2023 г.   

Главные результаты декабря

• Чистый процентный доход: 223,5 млрд руб. (+26,4% г/г)

• Чистый комиссионный доход: 80,4 млрд руб. (+19,3% г/г)

• Чистая прибыль: 115,6 млрд руб. (-7,9% г/г)


( Читать дальше )

Вышел отчёт Сбера по РПБУ за 2023 год — www.sberbank.com/ru/investor-relations/groupresults?tab=rpbu

Всё здорово! 115 млрд.руб. прибыли за декабрь, 1,5 трлн.руб. прибыли за год. И вроде должен теперь дать ожидаемые 30 руб. дивидендов на акцию. Но что-то не сильно весело реагируют акции Сбера.

Во-первых, все уже закладывают снижение прибыли Сбербанка в 2024 году, о которой говорит Мурка — t.me/prime1/168437
И чем тогда ОФЗ хуже Сбербанка?

Но есть и во-вторых… На Дне инвестора 6 декабря Сбер анонсировал переход на новый триггер определения выплаты дивидендов — норматив достаточности базового капитала H20.0, который для выплаты полных дивидендов, должен составлять не менее 13,3% — www.finam.ru/publications/item/v-novoy-divpolitike-sbera-izmenilsya-trigger-dlya-vyplaty-dividendov-20231206-1411/

Но почему-то Сбер в своих отчётах не показывает значение этого норматива. Похожий по значимости норматив, который Сбер показал в своём отчёте за 2023 год — H1.0, и он таки равен 13,3%. И он снизился за год на 1,4%

( Читать дальше )

📍Чистый процентный доход — 2 333,7 млрд. рублей, за год рост показателя составил 26,4%. Рост обусловлен ростом динамики бизнеса и, как принято сейчас писать, эффектом низкой базы 2022 года.

📍Чистый комиссионный доход составил 716 млрд. рублей с годовым ростом 19,3% за счет эквайринга и РКО.

📍Чистая прибыль банка за декабрь 2023 года составила 115,6 млрд. рублей, показав 5-ти кратный рост сравнении с декабрем 2022 года. Прибыль декабря является одной из худших за 2023 год. Рост ключевой ставки и необходимость формирования резервов продолжают негативно влиять на рост чистой прибыли.

📍Чистая прибыль за 2023 год составила 1 493,1 млрд. рублей. Несмотря на эффект низкой базы, чистая прибыль за год снизилась (вот это поворот!) на 7,9% по сравнению с 2022 годом.

📍Число активных клиентов физических лиц приросло за год на 2,1 млн. человек до 108,5 млн. человек. Число активных корпоративных клиентов за год приросло на 7,4% до 3,2 млн. юридических лиц.

🍎Если предположить, что чистая прибыль по МСФО будет сопоставима с чистой прибылью по РСБУ, то исходя из дивидендной политики банка, инвесторов могут обрадовать дивидендами в размере от 33 до 35 рублей на одну акцию.

( Читать дальше )

🟢Тут у нас Сбер отчитался о прибыли по РПБУ за 2023 год. Большой зелёный банк завершил его с рекордными результатами — чистая прибыль составила 1,5 трлн рублей,что в 5 (!) раз больше, чем в 2022-м.

✅Другие важные показатели:

● Совокупный кредитный портфель достиг 38,9 трлн рублей (+26% по сравнению с 2022 годом).
● Число активных клиентов-физлиц выросло на 2,1 млн человек — до 108,5 млн.
● Средства физлиц увеличились на 23,5% и превысили 22,6 трлн руб.
● Средства юрлиц выросли на 24,5% и составили 10,9 трлн руб.
● Количество пользователей подписки СберПрайм достигло 10 млн.
● Рентабельность капитала составила 24,7%.


Основные новости и инвест-юмор я также публикую в своем телеграм-канале

🤑При этом Сбер сохраняет цель по дивидендным выплатам за 2023 г. не менее 50% от прибыли по МСФО.

В пересчете на потенциальные дивиденды исходя из 50% от чистой прибыли, за год Сбер заработал 33,1 руб. на акцию (12% дивдоходности). При этом дивидендной базой выступает чистая прибыль по МСФО, которая может немного отличаться от показателя по РПБУ. Более точный прогноз по дивидендам можно будет сделать после публикации отчетности по международным стандартам.

( Читать дальше )

— Сегодня Сбербанк представил результаты своей деятельности за декабрь 2023 года. Результаты оказались ожидаемо сильными. Розничный кредитный портфель вырос на 0.3% за месяц или на 29.4% с начала года и составил 15.6 трлн руб. Частным клиентам в декабре было выдано 661 млрд руб. кредитов. Корпоративный кредитный портфель превысил 23.3 трлн руб. и вырос на 1.2% в декабре или на 24.3% с начала года. Качество кредитного портфеля улучшилось — доля просроченной задолженности снизилась за месяц с 2.0% до 1.9%.

— Отдельно стоит отметить тот факт, что несмотря на рост процентных ставок в экономике, чистый процентный доход Сбербанка остался на уровне ноября и составил 223,5 млрд руб. Чистый комиссионный доход существенно увеличился по отношению к ноябрю и составил 80,4 млрд руб. Фактически, рост чистого комиссионного дохода перекрыл увеличение операционных расходов, которые сезонно растут в декабре.

— Чистая прибыль банка по итогам декабря составила 115,6 млрд руб., на уровне ноября.

( Читать дальше )