Северсталь объявила дивиденды за 4К21 в размере 110 руб. на акцию (выше нашей оценки — 102 руб.), что предполагает выплату около 107% FCF и дивидендную доходность 6,6%, и представила в целом позитивный прогноз на 1П22. Цены на сталь остаются для компании фактором поддержки на фоне скачка в 1К22 благодаря сезонному росту спроса. Компания также увеличила ориентир по капзатратам на 2022 г. на 23% до $1,6 млрд. В итоге, несмотря на некоторое снижение EBITDA, инвесторы должны остаться довольны более высоким, чем прогнозировалось, свободным денежным потоком, а также дивидендами за отчетный период, и мы считаем результаты скорее позитивными для котировок. Растущие экспортные и внутренние цены на сталь (+15–20% с начала года) должны поддержать прибыль и дивиденды в 1П22.Смолин Дмитрий
В IV квартале 2021 года чистая прибыль ритейлера «Лента» по МСФО (IAS 17) сократилась на 30,5% в годовом измерении и составила 4,102 млрд рублей.
Показатель EBITDA вырос на 22,2%, до 11,414 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 7,7% против 7,5% годом ранее.
Валовая прибыль увеличилась на 21,2%, до 33,497 млрд рублей, валовая маржа повысилась до 22,7% с 22,3%.
Выручка возросла на 18,6%, до 147,316 млрд рублей.
Шаблон корпоративной презентации (3ebra.net)
👉 Продажи выросли на 8,6% год к году до 483 млрд руб.
👉 Розничные продажи составили 476 млрд руб., увеличившись на 8,8% год к году.
👉 Валовая прибыль составила 111 млрд руб., увеличившись на 9,5%. Валовая маржа выросла на 19 б.п. и достигла 23,0%.Мы считаем представленные результаты нейтральными для бумаг эмитента. Дивиденды за 4К21 могут составить 15 или 20 руб. на акцию (дивидендная доходность 2,9% или 3,9% соответственно) в зависимости от того, как компания округлит сумму выплаты. Совокупное производство углеводородов по итогам 2021 г. превысило 100 млн тонн в нефтяном эквиваленте, притом что изначально такая стратегическая цель ставилась на 2025 г. В этом году Газпром нефть рассчитывает увеличить добычу еще на 10% г/г. В ближайшие месяцы мы ожидаем представления обновленной стратегии и пока сохраняем наш рейтинг по акциям эмитента — «Держать».Бахтин Кирилл
Сильные результаты позволяют компании увеличивать дивидендные выплаты. Финальный дивиденд Газпром нефти за 2021 год ожидается не менее 13,1 руб./акция, доходность формируется на уровне 2,6%. Таким образом, с учетом выплаченных дивидендов за 9 мес. 2021 года в размере 40 руб./акция совокупные дивиденды по итогам 2021 года могут составить 53,1 руб./акция, доходность 10,4%.Промсвязьбанк