опционы

Optionanalyser в своей жежешечке подробно рассказывает о том, как сделать за месяц годовую норму прибыли:

Обещанные прогнозы сбылись. После перекладки в следующий спред, он пошел в нужном направлении на величину большую чем тот, из которого вышли. Конечно, можно было не утруждаться себя перекладыванием, однако этим были повышены надежность и прибыль. Т.е. то, ради чего существует торговля. За 20 дней спред подешевел на 0.050 пунктов, что принесло около 100$ на лот и составило около 30% наценки на margin.

Максимальная просадка составила 2 тика в первые два дня на второй сделке, т.о. Wealth / Max Drawdown = 0.050 / 0.010 = 5 и это только промежуточный результат. При достижении мин. цели 0.250 это показатель возрастет до 10. С учетом первой сделки этот показатель выше более чем в 2 раза. Принимать в расчет первую сделку не будем, т.к. вход в нее на этом счете был осуществлен с запозданием относительно начальной публикации на рассматриваемую тему, цена входа была 0.380. Позднее выяснилось, что он тоже позволяет работать спредами на др. платформе — пришлось вскакивать в уходящий поезд по 0.345
Все входы и выходы осуществлялись LimitOrders.

Важно отметить, что весь путь в 0.050 пунктов он прошел в первые 10 дней, а в последующем бился с отскоками о круглый уровень поддержки 0.300.

Это привело к незначительным колебаниям наценки, но более выразительно эти колебания выглядят через призму годовой эффективности. Хотя графики выглядят почти идентично, обратите внимание на абсолютное значение величины колебаний синей кривой.




( Читать дальше )

Как вы помните, вчера я открывал опционную конструкцию: smart-lab.ru/blog/6319.php
 
На данный момент она была закрыта — привожу цитаты из ПОДПИСКИ как это было:
 
Вчера на закрытии было очень сладко — профит составлял почти 12000-13000 рублей. Но на открытии с утра выросла волатильность и цена была явно ниже, чем я открывал вчера = в общем позиция была по нулям, что навело меня на мысль — а не фиксануть ли её вообще на планируемом снижении волатильности… К тому же, есть много забот, связанных с отъездом — концентрация нулевая, а управлять позой надо. Закрывать её в нулях не хотелось, ведь время для открытия позиции было выбрано верно.
 
Итак:
 
[10:10:26] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: ДОБАВИЛ 3 КОНТРАКТА 180 ПУТ МАЙ К ОПЦИОННОЙ ПОЗИЦИИ http://screencast.com/t/doNOY4tEk РАНЕЕ БЫЛА АССИМИТРИЧНОСТЬ СТРЕНГЛА (25 ПУТ И 30 КОЛ) — СЕЙЧАС ПОЧТИ ПОЛНАЯ СИМЕТРИЯ


Симметрия была восстановлена — и фьючерсный хедж теперь мог создавать «планку» на 3000-4000 пунктов — оставалось дождаться снижения волатильности...


( Читать дальше )

          Перед  тем как начать свое повествование, сразу хочу предупредить случайного читателя, что не являюсь профессиональным опционным торговцем и обладателем баснословных состояний полученных от торговли опционами или любыми другими биржевыми инструментами. Я начал изучать различные торговые подходы в 2006 году. Причем разумеется с форекса. Благо что некоторые дилинговые центры предоставляли возможность микроторговли на микросчете и поэтому мне удалось потерять всего лишь несколько микросчетиков. Вся эта микроторговля сопровождалась макроэмоциональными подъемами и макроэмоциональными падениями, а первый миллион долларов маячил, по прежнему  вдалеке.
        После макропадений с вершин моих микросчетиков, я отправлялся залечивать синяки и ссадины с очередной биржевой книжкой, очередного биржевого автора обещавшего раскрыть секрет биржевого успеха.  После раскрытия очередного грааля, я начинал усердно его внедрять на  практике, но бесстрастное колебание океана биржевых котировок, разносило мое микросуденышко в щепки и вышвыривало меня на берег, где я начинал поиски очередного грааля и начинал конструировать новое суденышко, чтобы пуститься в новое недолгое, но чрезвычайно увлекательное плавание.  


( Читать дальше )

  За прошедшие две недели в корне пересмотрел весь алгоритм работы с опционами. Ранее во главу угла ставились направленные системы, а боковые (дельта-нейтральные) играли вспомогательную роль. Идея была работать по трендам, а в случае «пилы» боковые системы должны компенсировать потери. Не вышло. На направленные позы выделялось слишком большие лимиты, и не проводилось хэджирование в случае неблагоприятного исхода. Итог просадка на 1/3 счета...
  Сейчас торговлю буду строить в основном на дельта-нейтральных системах: продажа тетты, торговля волатильностью (стренглы, стредлы), календарные спреды. Направленные позы будут играть теперь роль страховки на случай трендовых движений. И главное, хэджировать позиции, если ситуация идет против моих позиций, на «авось» больше не надо надеяться! Идея в том, что боковое движение идет 70-90% времени, и ловить тренды не представляется возможным. Не стоит ставить зависимость результата от движений на рынке, нужно строить совсем другие конструкции. Боковые системы с января я использую, но не придавал особого значения, получается, на что не «ставил», то вышло на первое место... 

( Читать дальше )

Сегодня утром при падении на RI было открыто 20к контрактов, которые до сих пор не закрыты.




Мамба скорее всего с открытия будет пробивать клин в котором мы пару дней болтались.


Подумав обо всем об этом решил, что можем сходить на  210-215 по RI. Соорудил следующий колл спред из майских опциончиков:

Торговый терминал SmartDesk Pro – этороботизированный  терминал прямого подключения к срочному рынку FORTS, предназначенный для активной торговли опционами и фьючерсами.
 
Новая версия, существующая пока в виде бэты,  получила название SmartDesk Pro. Данная версия рассчитанна на профессионалов, существенно облегчает торговлю на опционном рынке, делает ее простой и комфортной. Основные новации состоят в следующем:
 
1)      Терминал переведен на русский язык и в результате стал более дружественным трейдеру.
2)      Добавлен блок автоматического хеджирования.  Трейдеру достаточно задать нужную экспозицию и способ выставления в рынок хеджирующих заявок. Гибкие и одновременно простые и понятные  возмножности настроек хеджирования позволяют реализовывать автоматическую торговлю волатильностью практически по любым стратегиям.
3)      Усовершенствована торговая панель терминала. Теперь трейдер из одного торгового окна может одновременно торговать два опциона и базисный актив. Это очень удобно при торговле опционными комбинациями типа спредов, стреддлов и стренглов.


( Читать дальше )

Сейчас формируется треугольная коррекция — выход за пределы этой фигуры буду использовать для открытия направленной позиции. Пока мы находимся в ней, буду продавать опционы со страйками за пределами этой фигуры и зарабатывать на временном распаде этих контрактов

Купил вчера колов 210 на РИ по 900.
К 18 часам вечера они, правда, стоили 700, но к закрытию ночью среды  - 1400!.

Оригинальная стратегия «Бегущий кабан».)  ©

В двух топиках задавал вопросы кто является покупателем дальних страйков и почему? Никто не ответил. Моя версия.
Как мы знаем распределение цен — есть логнормальное распределение с более тяжелыми хвостами. Это доказанный факт. До середины 80-ых годов об этих хвостах знали не все и кое-кто сумел на этом навариться, так как справедливую цену опционов было принято считать используя одинаковую подразумеваемую волатильность, потому что считалось, что распределение изменения цен — логнормальное. В конце 80-ых стало очевидно, что нужно считать справедливую цену опционов на разных страйках, используя переменную подразумеваемую волатильность в зависимости от страйка.  Эта кривая называется улыбка волатильности или ухмылкой(если она не симметрична, а она не симметрична для акций, например). Суть этой кривой в том, что она демонстриурет зависимость между ценой исполнения опциона и подразумеваемой волатильностью опциона. Подробнее про нее можно прочитать в википедии. Возвращаясь к сути. Итак у нас есть формула Блэка-Шоулза-Мертона для расчета теоретической справделивой цены опциона. В ней есть параметр подразумеваемая волатильность. Я думаю, что те кто покупает опционы далеко не в деньгах предполагают какое-то более сильное движение цены, которое должно изменить кривую(задать ее определенный наклон), а это изменит теоретическую справедливую цену опциона и на этом можно будет навариться. Естественно все это делается автоматически с помощью робота и наверное даже как-то хэджируется.
 
Но это лишь догадка. Было бы интересно узнать об этом больше с практической точки зрения.

Не в обиду тем кто постит записи по поводу опционов и зон минимальных выплат, решил написать (рассказать) как можно эти графики смотреть не отходя от кассы  в любое время.   Может кому то пригодится, решил я, и начал принтскринить,) 

Всё что нужно это Квик с открытой доской опционов (в таблице должны присутствовать как минимум 2 столбца помимо страйка: открытых поз put и открытых поз call ) и фаил excel.

1 Создаём фаил excel с любым  названием  ( на картинке 19952 бф)

2 в квике на доске опционов тычем правой кнопкой и выбираем:  «вывод через DDE сервер»   появится окошко (смотрим картинку) 
Необходимо правильно заполнить поля: DDE сервер — excel;   Рабочая кника — название вашего файла (в примере 19952 бф.xlsx)  расширение указывать обязательно ( не путать xlsx и xls, для разных версий прог excel); Лист — указываем лист на который пытаемся вывести таблицу.

( Читать дальше )