операционные результаты

Введение: НОВАТЭК на фоне вызовов СПГ-рынка

Рынок сжиженного природного газа (СПГ) в 2025 году остается ареной повышенной турбулентности, где ключевую роль играют российские компании, в первую очередь НОВАТЭК. Операционные результаты этого ведущего независимого производителя газа за первое полугодие 2025 года требуют особого внимания инвесторов и аналитиков, так как они формируются под мощным давлением внешних факторов. Заявленная стратегия Евросоюза по полному отказу от российских энергоносителей ставит под вопрос перспективы экспорта НОВАТЭК СПГ, традиционно ориентированного на европейский рынок. В этом материале мы детально разберем производственные показатели НОВАТЭК, динамику экспорта СПГ, ключевые риски и инвестиционные аспекты компании в текущих реалиях. Понимание конъюнктуры СПГ-рынка и позиционирования НОВАТЭК в нем становится критически важным для оценки будущего компании.

Основной раздел: Анализ показателей и ключевые драйверы риска для НОВАТЭК СПГ

Чистая выручка +21,6% г/г за счёт роста сопоставимых продаж (LFL) на 13,9% и расширения торговых площадей.

Цифровые бизнесы +49,4% г/г до 70,1 млрд рублей.

Сеть расширилась на 765 новых магазинов.

Разбивка по форматам:

Пятёрочка: темп роста чистой розничной выручки 18,5% г/г при LFL +12,5%. Открыто 613 новых магазинов.

Перекрёсток: темп роста чистой розничной выручки 9,6% г/г, LFL +9,6%. Открыто 17 новых магазинов.

Чижик: темп роста чистой розничной выручки 82,9% г/г. Открыто 210 новых магазинов.

💰 Дивиденды: компания выплатила акционерам дивиденд в размере ₽648 с дивидендной доходностью более 18%! Средства на счета клиентов КИТ Финанс поступят до конца недели.

📲 Акции ИКС 5 в мобильном приложении 
_______________________________

•  Чистая выручка за II кв ₽1 174 млрд (+21,6% г/г)
•  Чистая выручка за I полугодие ₽2 243 млрд (+21,2% г/г)
•  Общее количество новых магазинов во II кв составило 765

Напомню, что X5 — один из крупнейших игроков сектора, и отчет это еще раз подтверждает.

На днях у #X5 случился див. гэп, после чего цена вернулась к поддержке 2800 рублей, где ее активно выкупили. 

Отмечаю этот уровень ключевым и сохраняю позитив по акции, пока мы его удерживаем.

Ближайшее сопротивление теперь находится в зоне 3000-3100, пробив которое мы сможем продолжить рост и вернуться на 3400-3500 🤝

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Результаты Банка Санкт-Петербург:

— чистый процентный доход: ₽38,8 млрд (+15,5%)
— чистый комиссионный доход: ₽5,7 млрд (+5%)
— выручка: ₽50,3 млрд (+13,2%)
— операционные расходы: ₽11,8 млрд (+6%)
— чистая прибыль: ₽27,2 млрд (+9%)
— ROE: 26,6%
— кредитный портфель (до вычета резервов): ₽828,9 млрд (+12% с начала года)

Отчет даже превзошел наши ожидания по основным показателям

Чистая прибыль выросла сильнее, чем мы прогнозировали, за счет меньших операционных затрат, а также благодаря высоким чистым доходам от операций на финрынках.

При этом чистый процентный доход оказался несколько ниже наших ожиданий, вероятно, потому что снизилась чистая процентная маржа из-за привлечения средств для наращивания портфеля. Кроме того, повлияло и снижение ставки и, как следствие, доходность портфеля банка.

Считаем, что банк заплатит дивиденды за первую половину 2025 года в размере около ₽30 на акцию.

Мы по-прежнему позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции Банка Санкт-Петербург. У него сильные конкурентные преимущества — развитый корпоративный портфель и доступ к «бесплатным» пассивам. При этом не стоит забывать, что сейчас банк отчитался по РСБУ, но для лучшей оценки бизнеса стоит дождаться формы МСФО.

X5 Group опубликовала операционные результаты за второй квартал
Ритейлер открыл 765 новых магазинов с акцентом на Пятерочку и Чижик

Компания представила нейтральные операционные результаты за второй квартал 2025-года.

Динамика выручки по сравнению с прошлым кварталом выросла на 21,6% г/г. Повлияли ускорение продовольственной инфляции и быстрое расширение торговых площадей группы за счет открытия новых магазинов Пятерочка и Чижик.

В то же время темпы роста сопоставимых продаж замедляются в основном за счет снижения сопоставимого трафика на 3,1 п.п. по сравнению с годовой динамикой прошлого квартала. В частности сеть супермаркетов Перекресток показала наиболее заметное снижение LFL-трафика на 2,9% г/г.

Также сопоставимый чек по группе ускорил рост до 12% г/г, однако остается ниже продовольственной инфляции в 12,4%.

Аналитик Т-Инвестиций Александр Самуйлов

Мы связываем такую динамику с постепенной стабилизацией ситуации на рынке труда и замедлению темпов роста реальных заработных плат населения. Это приводит к эффекту trading down (миграции потребительского спроса в более дешевые ценовые сегменты).

Джи-групп публикует операционные итоги 1-го полугодия:

Основное:

— за 6 месяцев 2025 года было продано 42,8 тыс. кв. м. жилья, в денежном выражении — 9,85 млрд руб.
-  средняя цена кв.м по всем городам присутствия Группы составила 229,9 тыс. рублей, что на 22% больше в сравнении с аналогичным периодом прошлого года

Объем продаж в натуральной величине снизился на 58%, в денежном выражении сокращение составило 48%. Что на это повлияло?

Первая половина 2024 года была ажиотажной для рынка недвижимости, так как с 1 июля 2024 завершалась льготная безадресная ипотека, что сформировало высокую базу сравнительного периода. В сравнении с 1 половиной 2023 года продажи в квадратных метрах сократились на 20%, в рублях — выросли на 15%. Кроме того, с конца июля 2024 года ЦБ взял курс на повышение ключевой ставки и ограничение совместных ипотечных инструментов от банков и девелоперов, что значительно снизило доступность рыночной ипотеки одновременно с прекращением льготной ипотеки.

$X5
опубликовал мощные результаты — продажи растут, цифровой бизнес бьет все рекорды, а сеть расширяется со скоростью 8 магазинов в день! Давайте разберем, стоит ли включать акции в портфель.

💰 Ключевые цифрыч
▫️ Выручка +21,6% — 1.23 трлн ₽ за квартал
▫️ LFL +13,9% (реальный рост, а не инфляция!)
▫️ Доставка +49,4% — 70,1 млрд ₽
▫️ +765 новых магазинов (это 8 точек в день)

🚀 3 причины для оптимизма

1️⃣ Цифровизация
— Онлайн-продажи растут в 1.5 раза быстрее оффлайна
— Собственные IT-платформы дают преимущество перед конкурентами

2️⃣ Гиперэкспансия
— Пятерочка, захват регионов (+12% торговая площадь)
— Перекресток, премиализация в крупных городах

3️⃣ Маржа под контролем
— Логистика оптимизирована (новые распределительные центры)
— Собственные бренды дают +3-5% к прибыльности

⚠️ Риски
▫️ Жесткая конкуренция $MGNT
и ВкусВиллом
▫️ Рост затрат на логистику и персонал
▫️ Потребительский спад (если инфляция снова подскочит)

X5 — на данный момент выглядит как лучший ритейлер в РФ по сочетанию роста и эффективности. Поэтому акции хорошо подходят для приобретения в портфель.

Друзья, всем привет!

Сегодня мы публикуем операционные итоги 2 квартала 2025 года.

Во втором квартале 2025 года мы продолжили усиливать свои рыночные позиции, а именно:

• Сохраняем двузначные темпы роста: чистая выручка выросла на 21,6% благодаря увеличению LFL-продаж на 13,9% и увеличению торговых площадей

📊 GloraX демонстрирует устойчивую динамику роста благодаря последовательной стратегии региональной экспансии и усилению позиций в ключевых регионах. Мы расширили число проектов в стадии строительства с 5 до 13, увеличив объем текущего строительства в 2 раза до 648 тыс. кв. м, а также существенно нарастили продажи. Это позволило нам выполнить более 45% годового плана, озвученного на Дне инвестора.

📈 Основные операционные показатели за 1 полугодие 2025 года:
• Объем заключенных договоров вырос на 66% г/г и составил 109,0 тыс. кв. м
• Продажи в денежном выражении увеличились на 41% и достигли 22,0 млрд рублей
• Количество заключенных договоров выросло на 108% — до 3 494
• Средняя цена за кв. м квартир и апартаментов — 210 тыс. рублей
• Доля сделок с использованием ипотеки — 69%
• Доля продаж региональных проектов по объему проданных площадей увеличилась почти в 13 раз до 63%

📊 Операционные показатели за 2 квартал 2025 года:
• Объем заключенных договоров вырос на 81% г/г — до 83,4 тыс. кв. м

Предварительные консолидированные операционные и финансовые результаты

1. Основные финансовые показатели

• Чистая выручка X5: 1 174 млрд руб., +21,6% г/г

• Сопоставимые (LFL) продажи и рост торговой площади: +13,9% г/г

• Общее количество новых магазинов: +765 (с учётом закрытий)

  • «Пятёрочка»: +548

  • «Перекрёсток»: +8

  • «Чижик»: +205

  • Прочее: 5 тёмных кухонь, 8 дарксторов экспресс-доставки

• Цифровые бизнесы:

  • Выручка: 70,1 млрд руб. (+49,4% г/г)

  • Доля в общей выручке: 6% (+1,4 п.п.)