онлайн-продажи

Детский мир во 2 квартале 2022 года увеличил общий объем продаж (GMV) на 11,6% г/г, до 46,7 млрд рублей

Детский мир во 2 квартале 2022 года увеличил общий объем продаж (GMV) на 11,6% г/г, до 46,7 млрд рублей. Чистая выручка выросла на 10,5% г/г, до 41,3 млрд рублей. Сопоставимые продажи (LfL) магазинов сети увеличились на 3,6% на фоне роста среднего чека на 18,2%, который был значительно нивелирован падением покупательского трафика на 12,3%.

Онлайн-продажи выросли на 7,3% г/г, до 12,7 млрд рублей, а доля онлайн-продаж чуть снизилась и составила 27,2% против 28,3% годом ранее. Также Детский мир сообщил, что ожидает роста скорректированной EBITDA по итогам первого полугодия 2022 года.

Мы умеренно позитивно оцениваем операционные результаты компании. Несмотря на снижение доли онлайн-продаж (которое во многом связано с «высокой базой» прошлого года, где еще сохранялись антиковидные ограничения), и наличие рыночной неопределённости, ритейлер продолжает показывать стабильные темпы роста и даже ожидает положительных результатов по операционной эффективности.

Промсвязьбанк

( Читать дальше )

Детский мир опубликовал операционные результаты за 2К22 (все показатели приведены в сравнении с тем же периодом прошлого года):

Выручка: +10,5% — до 41,3 млрд ₽ (кварталом ранее +6,1%)
Сопоставимые продажи (не учитывают эффект от расширения сети): + 3,6% (кварталом ранее –2,1%)
Сопоставимый трафик (число покупателей): –12,3%
Сопоставимый средний чек: +18,2%.
Рост онлайн-продаж: +7,3% (кварталом ранее +19,9%)
Доля собственных торговых марок в выручке: 57%.

Выручка выросла во втором квартале сильнее, чем в первом, и превысила прогноз аналитиков (4%) — они ожидали слабых продаж в апреле–марте. Результаты добавляют оптимизма на 2022 год.

Аналитики прогнозируют незначительное давление на валовую рентабельность из-за роста цен закупки товаров и более сложной логистики. Они полагают, что это будет нивелировано снижением операционных затрат. Расходы на аренду могут сократиться (в процентах от выручки), а зарплаты, скорее всего, будут расти медленнее, чем выручка.

Компания ждёт роста скорректированной EBITDA по итогам 1П22. После падения показателя за 1К22 на 9,8% это подразумевает его значительный рост за второй квартал.

Аналитики ожидают позитивной реакции рынка на новость.

СберИнвестиции

«М.Видео-Эльдорадо» заключила эксклюзивный договор на поставку в Россию бытовой техники узбекской Artel. Новость носит умеренно положительный характер, замещение ассортимента ушедших брендов важно для поддержания статуса-кво по выбору и наличия товара на полке, а значит и выручки. Однако более важными новостями будут данные по тому, как покупатели воспримут новый бренд, будет ли на него спрос, а также эффект на общую рентабельность. Согласно заявлению «М.Видео», первое поступление в продажу запланировано на июль-август, данные по продажам мы, вероятно, увидим не раньше публикации отчетности за III квартал ближе к концу года.

В ретейле продолжится период адаптации и продавцов, и покупателей. Продавцы, по всей видимости, продолжат замещать «выпавший» ассортимент, изменять логистику для оптимизации сроков и стоимости доставки, увеличивать долю собственных торговых марок. Покупатели, вероятно, будут и далее смещать свое поведение в сторону экономии. В ближайшее время мы ожидаем, что главным драйвером роста выручки ретейлеров будет инфляция.

( Читать дальше )

Детский мир отчитался за 1 кв. 2022 г. Выручка выросла на 6,1%, до 37,9 млрд рублей, благодаря росту GMV. Скорректированная EBITDA сократилась на 14,8%, а чистый убыток составил 517 млн рублей. Среди основных драйверов снижения — сокращение покупательского спроса в марте и инфляция ключевых операционных затрат, которая опережала темп роста продаж. В целом мы умеренно позитивно смотрим на отчетность компании – в ней отражены ожидаемые снижения ввиду санкционных ограничений и переориентации спроса, однако, при этом компания показывает хороший темп выхода на новых поставщиков и адаптации к новым рыночным условиям.

Крупнейший в России ритейлер на рынке детских товаров, Детский мир, опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2022 г.

Выручка «Детского мира» в 1 кв. выросла на 6,1%, до 37,9 млрд рублей. Рост был обусловлен увеличением общих продаж группы (GMV) на 7,6%, до 42,7 млрд рублей. Онлайн-продажи увеличились на 19,9% г/г, до 13,1 млрд рублей, доля онлайн-продаж составила 30,7% против 27,6% годом ранее (выше показатели были только в пик пандемии). «Детский мир» также сообщил, что в 1 кв. доля продаж собственных торговых марок (СТМ) и прямого импорта в России выросла до 44,8% от общих продаж. Кроме того, за этот период компания запустила новый федеральный распределительный центр на Урале. В настоящее время у нее три федеральных и три региональных центра.

( Читать дальше )

О'Кей в 1 квартале увеличил выручку на 9,3% г/г, до 47,3 млрд рублей

Ритейлер О'Кей в 1 квартале 2022 года увеличил чистую розничную выручку на 9,3% г/г, до 47,3 млрд рублей. LfL-продажи ритейлера выросли на 5,6% на фоне роста среднего чека на 7,4%, который был частично нивелирован снижением покупательского трафика на 1,7%. Выручка сети гипермаркетов сократилась на 0,4%, до 35,9 млрд рублей, а сеть дискаунтеров Да! в наоборот увеличила выручку на 57,6% г/г, до 11,4 млрд рублей в основном за счет масштабирования. Онлайн-продажи ритейлера в 1 квартале выросли на 64,5% г/г, до 1,6 млрд рублей, и составили 4,5% от выручки.

Мы позитивно смотрим на операционные результаты компании: положительная динамика была обусловлена ростом LfL-продаж, а также увеличением онлайн-продаж и расширением сети дискаунтеров. В целом в текущих условиях продуктовый ритейл будет чувствовать себя достаточно стабильно и единственное, с чем столкнется, — с временным сокращением инвестиционной программы. О'Кей имеет достаточно высокую долю товаров собственного производства (около 80%) и уже там, где это необходимо, с марта пересматривает цепочку поставок.

Промсвязьбанк

Детский мир в 1 квартале 2022 года увеличил выручку на 6,1% г/г, до 37,9 млрд рублей.

Общие продажи группы (GMV) выросли на 7,6%, до 42,7 млрд рублей. Онлайн-продажи увеличились на 19,9% г/г, до 13,1 млрд рублей, доля онлайн-продаж составила 30,7% против 27,6% годом ранее. Выручка выросла на 6,1% г/г, до 37,9 млрд рублей. Продажи сопоставимых магазинов (LfL) сократились на 2,1% на фоне падения покупательского трафика на 13,6%, которое было частично компенсировано ростом среднего чека на 13,3%. Детский мир также сообщил, что в первом квартале доля продаж собственных торговых марок (СТМ) и прямого импорта в России выросла до 44,8% от общих продаж. Кроме того, за этот период компания запустила новый федеральный распределительный центр на Урале. В настоящее время у нее три федеральных и три региональных центра.

Мы смотрим на операционные результаты умеренно позитивно. Увеличение общих продаж группы связано с ростом торговых площадей в разных странах. А сокращение LfL-продаж было ожидаемым, поскольку в марте потребительское поведение сместилось в сторону приобретения товаров первой необходимости с длительным сроком хранения. Мы считаем, что подобные скачки могут быть и дальше, но в целом потребительское поведение стабилизируется во втором полугодии. Отметим, что Детский мир продолжает расширение ассортимента товаров собственных марок и переход на прямые контракты с производителями, что позволяет поддерживать цепочку поставок, и организовывать бесперебойную работу магазинов.

Промсвязьбанк

X5 закрыла сервис экспресс-доставки Около    

При входе в приложение Около пользователи видят сообщение о закрытии сервиса, предлагающее им воспользоваться другими службами доставки X5. Около — гиперлокальный агрегатор услуг доставки, запущенный в июле 2020 и первоначально работавший с собственными магазинами группы. Позже стала доступной возможность доставки из ресторанов Москвы, но в январе 2022 этот сервис был закрыт, поскольку оказался нерентабельным.

Закрытие сервиса Около не должно значительно повлиять на показатели онлайн-продаж X5 — компания развивает другие приложения доставки заказов и трафик Около может частично распределиться между ними. В настоящее время группа оптимизирует свою бизнес-модель онлайн-продаж. Ранее, в феврале 2022, X5 объявила о том, что может продать сервис доставки Впрок Сберу и сосредоточиться на развитии экспресс-форматов.

Атон

X5 вчера представила финансовые результаты за 4К21; выручка и EBITDA соответствует нашим ожиданиям. 2021 рентабельность EBITDA на уровне 7,3% соответствует недавнему прогнозу и стратегическим обязательствам компании поддерживать рентабельность EBITDA на уровне более 7%. Компания решила не выплачивать финальные дивиденды за 2021 г. на фоне текущей ситуации на рынке.

Если говорить о перспективах 2022 г., с точки зрения спроса, позиция продовольственных ритейлеров выглядит вполне надежной, тогда как продолжающееся пополнение запасов, вероятно, поддержит Lfl-продажи X5 и Магнита в 1К22П, как это было в 1К20. В дальнейшем ключевой фокус продовольственных ритейлеров, вероятно, будет сосредоточен на обеспечении наличия товаров на полках (отметим, что импортные товары составляют примерно 20-25% выручки, при этом почти половина относительно обеспечена прямым импортом) и мерах по контролю над расходами, поддерживая ценовое лидерство в сильно инфляционной среде.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

( Читать дальше )

Сегодня «Детский мир» представил аудированные результаты в соответствии с МСФО за 2021 год. Компания приняла решение не проводить конференц-звонок по обсуждению финансовых результатов, «ввиду постоянно меняющихся рыночных условий».

По итогам 2021 года выручка Детского мира увеличилась на 15% г/г до 164,3 млрд руб, валовая прибыль выросла на 14,7% г/г и составила 50,4 млрд руб. По итогам года сопоставимые продажи выросли на 5,4% г/г, средний чек вырос на 1,5% г/г, а количество чеков увеличилось на 3,8% г/г. По итогам 2021 года доля онлайн продаж увеличилась до 29,8% от общего GMV, а в 4 квартале составила 36,1%, цель компании по доле онлайн-продаж -  45% к 2024 году в категории «Детство».


( Читать дальше )

Выручка Детского мира в 4 квартале выросла на 6,3%, до 47,3 млрд рублей

Детский мир отчитался за 4 кв. 2021 г. Выручка выросла на 6,3%, до 47,3 млрд рублей, благодаря росту GMV на 8,5% г/г. Скорректированная EBITDA сократилась на 22% (до 4,7 млрд рублей), а чистая прибыль на 48% (до 2,4 млрд рублей). Основной причиной снижения показателей стало сокращение трафика на фоне усиления карантинных мер в 4 кв., что сказалось негативно, несмотря на предновогодний сезон повышенного спроса.

В целом мы нейтрально смотрим на отчетность компании – в ней отражены ожидаемые снижения ввиду усилившихся ограничений в связи с коронавирусом под конец 2021 года. При этом, несмотря на усиление ограничений, развитая сеть онлайн-продаж, большая доля товаров собственных марок и диверсификация бизнеса в ряде стран позволили частично нивелировать потери. Ввиду высокой неопределенности целевая цена на данный момент находится на пересмотре. Однако, отметим, что в связи с диверсификацией бизнеса Детский мир в состоянии поддерживать бесперебойную цепочку поставок, и главным вызовом для компании станет курсовая разница.

Промсвязьбанк