облачные технологии

Nvidia Corp. (NVDA) опубликовала отчёт за 3 кв. финансового 2022 г. (3Q FY22), закончившийся 31 октября 2021 г. Выручка взлетела на 50,3% и достигла $7,1 млрд, это очередной рекорд. По отношению ко 2Q FY22 выручка выросла на 9,2%. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $1,17 в сравнении с $0,73 в 3Q FY21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $6,83 млрд и EPS $1,11.

За 9 мес. финансового 2022 г. выручка взлетела на 65% до $19,3 млрд. Adjusted EPS $3,12 по сравнению с $1,72 годом ранее. Скорректированная валовая маржинальность (Non-GAAP gross margin) 67% против 65,5% в 3Q FY21. Обзор отчёта за 2Q FY22 — см. по ссылке.


Image source: nvidianews.nvidia.com/news

Структура выручки. Выручка дивизиона “Gaming”, которая в основном складывается за счет продаж видеокарт, взлетела на 71,8% и достигла $9 млрд. По итогам 3Q FY22 продажи сегмента составили $3,22 млрд, что на 41,8% выше, чем в 3Q FY21. Продажи второго по величине дивизиона “Data Center”, включающие решения для дата-центров, облачных сервисов и т.д., подскочили на 53,3% до $7,35 млрд. В завершившемся квартале выручка этого сегмента прибавила 54,5%, достигнув $2,94 млрд. Рост ко 2Q21 составил впечатляющие 24%.

( Читать дальше )

Ростелеком: итоги Дня аналитика 

В ходе Дня аналитика Ростелеком сообщил о планах по развитию цифрового бизнеса в рамках Стратегии 2021-2025, представленной в апреле этого года. Компания намерена развиваться на основе переход сегментно-кластерной модели с акцентом на пяти ключевых направлениях: ЦОД и облачные сервисы, цифровая медицина, информационная безопасность, государственные цифровые услуги и сервисы и цифровой регион. Кластеры будут управляться независимо друг от друга, что должно обеспечить более эффективное развитие. Компания прогнозирует мультипликатор EV/EBITDA 2025 на уровне 10x для сегмента ЦОД, 12.9x для направления информационной безопасности и 5.5x для сегмента «цифровой регион» по сравнению с 4x по компании в целом в 2021. Ростелеком ожидает, что новые бизнесы к 2025 помогут увеличить показатели FCF и DPS минимум в 2 раза по сравнению с 2020. При реализации сценария ускоренного роста Ростелеком ожидает роста акционерного капитала почти в 3 раза по сравнению с текущей рыночной капитализацией (320 млрд руб.). Менеджмент компании также сообщил о планах выделить башенный бизнес в отдельное юрлицо, но не будет спешить с его продажей.

Ростелеком представил четкий прогноз по развитию цифрового бизнеса. Мы приветствуем целеустремленность компании, которая, как мы полагаем, в долгосрочной перспективе выступит фактором поддержки для нее.

Атон

В четверг после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 3 кв. 2021 г. (3Q21). Чистая выручка за квартал выросла на 15,3% до $110,8 млрд. В сравнении со 2Q21 выручка снизилась на 2%. Чистая прибыль за квартал $3,2 млрд против $6,3 млрд в 3Q20. Прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $6,12 по сравнению с $12,37 годом ранее. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $111,6 млрд и EPS $8,92.

За 9 мес. 2021 г. выручка подскочила на 27,6% и составила $332,4 млрд. Операционная прибыль выросла на 33,65% до $21,4 млрд. Свободный денежный поток (FCF), рассчитанный за последние 12 мес. (LTM), $2,55 млрд против $29,5 млрд. Чистая прибыль взлетела на 35% до $19 млрд. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин.вложения $79 млрд, чистый долг отрицательный. Обзор отчёта за 2Q21 доступен по ссылке.

Географическая структура продаж. Чистая выручка в Северной Америке подскочила на 22,7% до $197,5 млрд. В остальных странах мира (International) чистые продажи взлетели на 35,2% до $90,5 млрд. Выручка облачного подразделения Amazon Web Services (AWS) выросла на 36% и составила $44,4 млрд. За квартал чистая выручка AWS $16,1 млрд, что на 39% выше, чем в 3Q20. Отметим, что на AWS приходится уже почти 60% LTM операционной прибыли Amazon. Доли операционных сегментов по чистой выручке за 9 мес. 2021 г. распределились следующим образом: Северная Америка – 59,4%, International – 27,2% и AWS – 13,4%. Годом ранее, соответственно, было 61,8%, 25,7% и 12,5%.

( Читать дальше )

Microsoft (MSFT) вчера после закрытия рынка отчиталась за 1 кв. финансового 2022 г. (1Q FY22), закончившийся 30 сентября 2021 г. Выручка за квартал выросла на 22% до $45,3 млрд по сравнению с 1Q FY21, кварталом ранее было $46,15 млрд. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 23,9% и составила $17,21 млрд. Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) составила $2,27 против $1,82 в 1Q FY21. Согласно данным FactSet, аналитики Wall Street в среднем прогнозировали выручку $44 млрд и diluted EPS $2,08. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения на конец квартала составили $130,6 млрд. Чистый долг отрицательный. Операционный денежный поток вырос на 27% до $24,5 млрд. Отчет за 4Q FY21 можно прочитать здесь.

( Читать дальше )

Alibaba Group (BABA) объявила на конференции Apsara об открытии 2 новых дата-центров в Южной Корее и Таиланде в 2022 г. Alibaba расширяет присутствие в Юго-Восточной Азии (ЮВА), подтверждая свои обязательства по развитию инфраструктуры региона. Новые дата-центры будут способствовать трансформации бизнесов, развитию инноваций и поддерживать цифровизацию экономик. Для развития облачных сервисов Alibaba предлагает новые продукты и решения, которые будут способствовать доступности cloud для предпринимателей и разработчиков, усилят защиту данных, улучшат проникновение данных услуг в экономике.

В частности, Alibaba Cloud презентовала новое 4-ое поколение архитектуры ApsaraCompute Shenlong, которая имеет передовые характеристики, включая эластичность контейнера, память, производительность, время ожидания (задержки) и безопасности на уровне чипов. Новая архитектура разработана с целью поддержки приложений с интенсивной обработкой данных (data intensive applications). Количество операций ввода/вывода в секунду (IPOS) увеличено в 4 раза до 3 млн, количество сетевых пакетов в секунду (PPS) выросло более чем в 2 раза до 50 млн, время ожидания сети и хранилища (storage) сократилось до 16 и 30 микросекунд, соответственно. Alibaba в новой архитектуре также представила широко масштабный удаленный прямой доступ к памяти (RDMA) с задержкой 5 микросекунд. Компания указывает, что ее новая архитектура с RDMA увеличивает вычислительную производительность сценариев с интенсивной обработкой данных на 30% в сравнении с производительностью TCP сети в облаке. Alibaba запустила платформу DBStack, которая позволяет запустить облако на оборудовании фирмы — клиента. Продукт предназначен для тех, кто не готов полностью перейти на обычный облачный сервис.

( Читать дальше )

Alibaba укрепляет облачные позиции

На днях компания представила передовой серверный чип, предназначенный для облачных вычислений. Облака – это второй крупнейший сегмент выручки Alibaba. Компания является лидирующим поставщиком облачных сервисов в Китае, занимая более 30% рынка Поднебесной. По данным аналитической компании Canalys, рынок облачных вычислений в Китае во II квартале 2021 г. оценивался в $6,6 млрд, увеличившись на 54% (г/г). Китайским рынком Alibaba не ограничивается, вкладываясь в освоение облачного рынка стран АСЕАН.

Собственный чип может способствовать укреплению позиций Alibaba на отечественном рынке, а также стать дополнительным конкурентным преимуществом для роста на зарубежных рынках. Если компания найдет, где его производить. Дело в том, что производить чипы с 5-нм техпроцессов сегодня способны единицы – и это производители с самыми развитыми технологиями вроде TSCM. К этим производителям уже выстроилась длинная очередь компаний со всего мира. Так что здесь у Alibaba могут быть серьезные проблемы с таймингом.

( Читать дальше )

Разработчик программного обеспечения в области DevOps (совместная работа нескольких разработчиков программного обеспечения над одним кодом) GitLab Inc. в этот четверг через IPO выйдет на биржу Nasdaq под тикером GTLB. Компания планирует привлечь около $700 млн с оценкой от $9,4 млрд до $9,9 млрд. Диапазон цены акций $66 – $69. Андеррайтерами размещения выступают Goldman Sachs, JPMorgan и Bank of America.

GitLab является прямым конкурентом GitHub, который был поглощён Microsoft (MSFT) несколько лет назад за $7,5 млрд. Также среди конкурентов можно выделить Atlassian Corp. с их флагманским продуктом Jira. Основными партерами GitLab со стороны облачных сервисов выступают Google Cloud и Amazon Web Services.



По оценкам Gartner рынок платформ для DevOps составляет в этом году порядка $40 млрд, при этом объем рынка инфраструктуры, использующего DevOps платформы $328 млрд. Gartner прогнозирует рост рынка с инфраструктурой до $458 млрд. Gitlab рассчитывает на 15% долю этого рынка.

( Читать дальше )

Yandex.Cloud выйдет на европейские рынки   

По словам операционного директора Yandex.Cloud, Яндекс планирует инвестировать $30 млн в развитие своей облачной инфраструктуры в Германии. На первом этапе компания собирается арендовать три дата-центра у стороннего оператора, соответствующего европейским и международным стандартам, и установить собственное оборудование, протестированное на действующих объектах. Новая инфраструктура сможет обслуживать клиентов Яндекса как из России, так и из ЕС, и около 40 компаний уже выразили заинтересованность в ее использовании для развития своего бизнеса в Европе.

Yandex.Cloud — одна из новых инициатив компании, запущенная в 2018. Новость нейтральна, поскольку на сервис пока приходится менее 1% в общей выручке Яндекса. В то же самое время мы отмечаем благоприятные условия на облачном рынке и ожидаем, что такие услуги будут активно развиваться. Только в 1П21 выручка этого сервиса подскочила на 240% г/г до 1.1 млрд руб., число пользователей достигло 12.4 тыс. (+60%), а средний чек увеличился на 90%.

Атон

По итогам 2021 финансового года выручка корпорации увеличилась на 17,5% — до $168,1 млрд. Доходы Microsoft выросли по всем направлениям, но наибольшее увеличение выручки зафиксировано в сегменте облачных сервисов. Для Microsoft облачный бизнес является самым быстрорастущим сегментом.

Microsoft имеет одни из самых высоких показателей маржинальности и рентабельности среди конкурентов, что свидетельствует об эффективности управления затратами, использования денежных средств и бизнеса в целом.

Лапшина Ксения
ФГ «Финам»

Целевая цена на сентябрь 2022 года составляет $346,37 с потенциалом 18,0% к текущей цене. Исходя из апсайда, мы присваиваем рекомендацию «Покупать» по акциям Microsoft.

Во вторник, 21 сентября, после закрытия торговой сессии американский разработчик программного обеспечения Adobe опубликовал отчет за третий квартал 2021 финансового года и прогнозы на четвертый квартал:

· скорректированная прибыль на акцию составила $3,11 (+21% г/г) против консенсус-прогноза на уровне $3,01 и против $2,57 годом ранее. Прогноз компании на четвертый квартал: $3,18 против консенсус-прогноза на уровне $3,08;

· выручка составила рекордные $3,94 млрд (+22% г/г) против консенсус-прогноза на уровне $3,89 млрд. Прогноз компании на четвертый квартал: $4,07 млрд против консенсус-прогноза на уровне $4,04 млрд;


( Читать дальше )