обзор рынка

Сегодня обсудили 👇🏻

📍 Ключевая ставка ЦБ и ФРС

📍 Какие акции вырастут, если переговоры завершатся успешно

📍 Фавориты эксперта для стабильного ядра портфеля

📍 Девальвация рубля: когда и в каких активах можно заработать

📍 Рынок облигаций: интересные выпуски и первичные размещения

📍 Нефть: куда идёт цена

📍 Серебро и золото: перспективы движения котировок

👍 Смотрите в ВК видео, Дзен, You Tube

❓Оставить вопрос аналитику можно в форме в конце страницы.

Торги 1 декабря на российских фондовых площадках стартовали в плюсе. К 13:00 мск индекс Мосбиржи рос на 0,35%, до 2682 пунктов, РТС поднимался на 0,16%, до 1080, индекс голубых фишек прибавлял 0,31%.

В лидеры роста вышли Мечел (+3,01%), НЛМК (+2,74%) и НОВАТЭК (+1,59%). В лидерах снижения сегодня МКБ (-1,99%),  Татнефть (ап: -1,21%) и Магнит (-0,92%).

Цена на нефть марки Brent повышается на 1,25%, до $63,16. Urals дешевеет на 1,32%, до $54,34 без учета дисконта.

Пара USD/RUB на внебиржевых торгах растет на 0,6%, до 78,09, пара EUR/RUB поднимается на 0,45%, до 90,526. Пара CNY/RUN на Московской бирже укрепляется на 0,3%, до 11,95. Наши ориентиры для доллара, евро и юаня к рублю на завершение текущей сессии: 77–80, 90–92 и 10,50–11,50 соответственно. 

Прогноз для индекса Мосбиржи на закрытие торгов 1 декабря: диапазон 2600–2700 пунктов, актуальный коридор для РТС: 1000–1100 пунктов.

ОбзорРынка 1 декабря | Первый день зимы на МосБирже 

Интересно, насколько снежной и волатильной окажется зима для российского рынка акций. Декабрьская повестка, судя по всему, обещает быть насыщенной, особенно в новостном плане.

По индексу МосБиржи: #ммвб
В пятницу отработал сценарий с уходом вверх, сформировав локальную трендовую. Сейчас возможна коррекция к уровню 2650. • При позитивных новостях — движение к верхней границе тренда 📈 • Если ожидания не оправдаются — либо снижение от текущих уровней, либо от 2675📉

По ключевым эмитентам:
🏦 #Сбер Оказался между двух огней. На графике много линий, но ключевые сценарии: • От 302-303 — подтверждение лонга и рост выше 304-305 • Или отработка уровня 302 вниз Ждём новостной повестки для определения направления.

🛢️ #Лукойл Чётко отработал сценарий ложного выхода из фигуры и сделал возврат вверх. Цена оттестировала 5560 и корректируется. • Коррекция возможна до 5450 • Дальше: либо подтверждение роста, либо отскок к 5520 и снижение Пока находимся в режиме ожидания.

Пятницу, неделю и месяц мы закрывали на локальных максимумах на фоне ожиданий приезда Уиткоффа в Москву и отставки Ермака в Украине, который был против уступок.

В связи с этим, участники рынка снова перешли к покупкам в ожидании быстрого завершения конфликта. При этом, объёмы по-прежнему остаются низкими, большие деньги в ожидании.

По идее росли сначала на покупках и выносе шортистов, потом на тонком рынке в дополнительные сессии и выходные. Поэтому я вчера сократил НОВАТЭК с 12,5% до 10%.

Если посмотреть на график все сильные закрытия выходных, сливали в понедельник. Более того, приезды Уиткоффа и подобные события были на максимумах рынка. Росли на ожиданиях, потом ничего не происходило и мы уходили ниже. 

Таким образом, лучше фиксировать спекулятивную прибыль на этой неделе. Далее ждать результатов встречи. Сейчас США и Украина провели переговоры, скорее всего прошлись по пунктам мирного плана. Уиткофф поедет обсуждать новые договоренности с Россией. 

Напомню, уступки, вывод войск и признание территорией остаются больной темой для всех. Потому я по-прежнему не представляю, как Россия, Украина, США и ЕС совместно придут к единому решению.

В середине недели рынок упал на выступлении Путина в Киргизии, а в пятницу вырос на новости об отставке Ермака. Однако волна оптимизма, которая вновь охватила рынок, на наш взгляд, необоснованна.

🧩 Ключевые препятствия переговоров

Если максимально упростить переговорный трек, остаются два фундаментальных блока:

▪️ Гарантии безопасности
▪️ Вопрос территорий

Эти темы стабильно фигурируют в заявлениях чиновников, СМИ и переговаривающихся сторон. Если по гарантиям безопасности в теории можно представить хоть какой-то компромисс, то по территориальному вопросу стороны не сделали ни шагу навстречу друг другу с момента встречи на Аляске. И именно этот пункт каждый раз блокирует любые попытки продвижения вперёд.

📍 Лучший индикатор мира

Без решения территориального вопроса любые надежды на мир — пустые фантазии. Кремль не отступит от своих требований, а Украина пока даже под давлением США не готова уступать оставшиеся 15–20% Донецкой области. За всё время не было ни одного инсайда, что Киев допускает компромиссы именно по территориям.

🇷🇺Рынок вышел вверх на ожидании очередного «гео-позитива. На неделю ждут приезд представителя из США.  

• ➡️По активам проблемно — рост в воскресенье, который мы сейчас балансируем.
• ➡️Касательно добора в #VTBR и покупки в #MAGN не трогал. Импульсные выходы. Подожду ретест. 

Первую половину дня лучше подождать, наиболее вероятно, так и пройдёт в нисходящей структуре. Если выкупят — можно говорить о продолжении роста. 

Неделя снова будет на 90% зависеть от внешнего фона.

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

✔️ Главное событие дня — Белый дом на вчерашних переговорах с украинской делегацией хочет устранить разногласия по двум последним вопросам: территорий и гарантий безопасности — Axios

Трамп еще раз подметил, что коррупция остается важной проблемой на Украине, но завил, что есть «неплохой шанс заключить сделку». Переговорщики назвали встречу продуктивной, хоть и непростой. Также есть информация, что американцы говорили про график проведения выборов на Украине. Уиткофф сегодня должен прибыть в Москву, и уже завтра встретится с Путиным.  

✔️ «Теневой» нефтяной танкер Virat под флагом Гамбии снова подвергся атаке беспилотника в субботу, после того как в пятницу ему был нанесён ущерб — CNN

В Кремле уже окрестили эту ситуацию попыткой эскалировать положение на Украине, а именно — вызвать жесткий ответ РФ. Наша сторона на это реагирует мягче, рынки уже знают об этом инциденте, поэтому на котировках это уже никак не скажется. 

✔️ В октябре крупнейшие ипотечные банки выдали 108 тыс кредитов (+21% м/м) на ₽487 млрд (+22%) 

Курсы валют ЦБ:
💵 USD — ↘️ 78,2284 руб.
💶 EUR — ↗️ 90,819 руб.
💴 CNY — ↘️ 11,0211 руб.

Ожидаемые события на 1 декабря:

🔸Финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г. представят:
▫️Аэрофлот
▫️АПРИ

🔸Мосбиржа — данные по объему торгов за ноябрь 2025 г.

🔸Глава МИД Китая Ван И посетит Россию (1–2 декабря).

🔸09:00 МСК — Индекс деловой активности в промышленности — ноябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 48.

Новости:

🔸РФ и Венгрия договорились продолжить поставки газа и нефти в прежних объемах.
Россия в период с января по октябрь текущего года экспортировала в Венгрию 5,4 млрд кубометров газа.

🔸Сегодня, 1 декабря, последний день для получения дивидендов в акциях Henderson. Во вторник, 2 декабря, бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.
Размер дивиденда на одну акцию: 12 руб.
Текущая дивидендная доходность: 2,2%

🔸Восемь ведущих стран ОПЕК+ сохранили решение о приостановке наращивания добычи нефти в I квартале 2026 г., а также оставили без изменений квоты по добыче на этот период на уровне декабря текущего года.

Российские акции в понедельник открылись умеренным ростом на фоне внимания инвесторов к новостям о переговорах по Украине. Индекс МосБиржи прибавил 0,11%, до 2679,98 пунктов, а большинство голубых фишек выросли.

Ключевые заявления Трампа по Украине:

Президент США Дональд Трамп заявил о «хороших шансах» на мирное соглашение. Он доволен ходом переговоров, отметил их сложность из-за ряда проблем, включая коррупцию на Украине, но выразил уверенность, что обе стороны хотят завершения конфликта.

Трамп отказался устанавливать дедлайн для России, подчеркнув, что его цель — окончание войны.

Позиция и планы США:

Госсекретарь Марко Рубио назвал задачу сложной, но оценил переговоры с украинской стороной как полезные. Он подтвердил продолжение диалога с Москвой и понимание её позиции.

Спецпосланник Стив Уиткофф в понедельник отправится в Москву для продолжения переговоров.

Финансовые и товарные рынки:

Акции: После роста в США на прошлой неделе (несмотря на технический сбой), фьючерсы указывают на возможное снижение. В Азиатско-Тихоокеанском регионе динамика разнонаправленная.

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена отбилась от своей локальной поддержки 264775 и возобновила рост, закрыв торги выше ема55 и пока она над ней, движение вверх может продолжиться с первой целью в виде хаев ноября. Возврат под ема55 вернет цену к снижению
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 263525
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонталей 283725 и 264975, а также ема55(269250)

На часовом графике цена пробила свои ближайшие сопротивления в виде границ желтого и розового каналов и продолжила рост, приближаясь к хаям ноября. Пока цена не вернулась в желтый канал, движение вверх может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы желтого канала(267700 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границ розового(267000 на утро) и голубого(267700 на утро) каналов и горизонтали 274800

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена отбилась от ема233 и возобновила рост, отыграв все снижение предыдущего дня. Пока цена над ема233 движение вверх может продолжиться