обзор рынка

Оплата газа: Иностранные покупатели могут платить за российский газ через любой банк РФ (а не только через Газпромбанк) до конца 2025 года. Это продлено указом Путина.

🌍 Стратегическая стабильность: Путин заявил, что ситуация в этой сфере продолжает ухудшаться.

💻 Электронная промышленность: Правительство планирует направить на развитие электроники более 250 млрд рублей в 2026-2028 годах. Также с 2026 года запустят льготные кредиты для покупателей российской электроники.

📈 Экономика:

▪️Инфляция: Банк России пока сохраняет прогноз по инфляции на 2025 год на уровне 6-7%. 🔺

▪️Кредитование: Рост кредитования в августе ускорился до 1,8%. 📊

▪️Нефть: Поставки нефти из России и Саудовской Аравии в Китай в августе снизились, а из Бразилии — резко выросли. 🛢

🏦 Бизнес-новости:

▪️Мосбиржа возобновляет вечерние торги на денежном рынке. 💹

▪️«М.Видео» планирует увеличить уставный капитал на 15 млрд руб. и переехало в новый офис в «Сколково». 🏢

▪️«Мегафон» выплатит дивиденды за первое полугодие — 22,06 руб. на акцию. 💳

Курсы валют ЦБ на 23 сентября:

💵 USD — ↗️ 84,0186 руб.
💶 EUR — ↗️ 98,9638 руб.
💴 CNY — ↗️ 11,7292 руб.

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,25%, составив 2 741,06 пунктов.

▫️Акции М.Видео рухнули на новостях о допэмиссии.
Бумаги М.Видео сегодня оказались в аутсайдерах рынка — обновили минимумы с мая 2009 г. Акции теряют около 20%.

▫️РФ вынуждена экспортировать уголь по сниженным ценам.
Энергетический уголь калорийностью 6000 ккал за 1 кг в портах Балтики за неделю, закончившуюся 14 сентября, подешевел на 1,3%, до $61,3 за тонну. В порту Тамань цены опустились на 0,9%, до $70 за тонну. Отсюда уголь в первую очередь поставляют в Турцию, страны Ближнего Востока и Северной Африки.

▫️«Дочка» Элемента приобрела 51% в производителе промышленных роботов.
АО «Корпорация Роботов», развивающая направление робототехники в структуре ГК Элемент, приобрела 51% акций российского разработчика и производителя промышленных роботов Эйдос Робототехника.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:  

— Цена на золото взлетела выше $3700 за унцию на ожиданиях снижения ставки ФРС США. — глобально пока жду коррекцию, а локальную техническую картину показал на своем канале.

— ЕС не намерен вводить повышенные пошлины на китайскую продукцию после недавних призывов Трампа, — Le Monde. По данным СМИ, Европа не намерена лишать себя рынка КНР ради санкций против РФ, так же, как и не намерена вводить тарифы против Индии. —а я писал, что это сомнительно.

— Котировки биотеха из Китая TransThera в Гонконге взлетели на 4500% всего за 3 месяца с момента IPO, — Bloomberg. Странность в том, что эта компания пока не вывела на рынок ни единого препарата. По итогам первого полугодия 2025 года компания не получила ни выручки, ни прибыли. — во как китайцы пузыри раздувают.

📱 Ютуб www.youtube.com/watch?v=5jmoxCv5dmM
📱 ВК vk.com/video-221504876_456239969
📱 Рутуб rutube.ru/video/ed1a143963b4d5c8e97d9373b252b262/
📱 Дзен dzen.ru/bogdanoffinvest

00:00 — Логика рынка
16:05 — S&P500, Nasdaq, Hang seng
17:22 — IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)
20:35 — Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.
24:13 — Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.
25:25 — Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Газ TTF, Фьючерс нефти
27:33 — DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото
28:37 — TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции
30:11 — Итоги по рынку акций

В этом выпуске программы «Вот такие Пироги» обсуждаем итоги пятничных торгов: если что-то не спасет рынок на новой неделе, он рискует еще обрушиться.

Наша команда считает, что так рынок закладывает риск рецессии. Недаром продают банки и сталеваров (это классические антифавориты для рецессии).

Второй важный фактор — бюджет. Борьба с дефицитом и НДС — тоже проблема для снижения ставок. Это видим в RGBI.

Тем не менее, не все снизится одинаково, и падение не вечное:

• Это возможность для шорта и для покупок
• Надо понимать, где покупать (или откупать)

Об этом и говорю в видео.

Выпуск доступен на площадках:

Youtube
VK

Приятного просмотра!

Сергей Пирогов, основатель аналитического сервиса Invest Heroes

Рынок любит лидеров 🏆
Привет, Джон Богл и индексное инвестирование 🤡

Узкий рынок США: 10 компаний тянут S&P 500.
Концентрация усилилась, это очевидно и бесспорно.

Тема №1 на рынке США — сверхдоля прибыли у нескольких тех-гигантов. Да, ралли слегка расширяется, но лидеры всё ещё ведут индекс.
Моя позиция: степень риска такой концентрации — вопрос открытый, прибыль в экономике исторически распределяется неравномерно. Узость рынка остаётся проблемой, считаем цифры и следим за шириной.

Топ-10 по капитализации (США):

Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Broadcom, Tesla, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase.

Их вклад по данным S&P Capital IQ:

40% стоимости индекса S&P 500.

56% роста S&P с момента рыночного дна 8 апреля.

31% прироста выручки индекса за последние 12 месяцев.

55% прироста чистой прибыли индекса за последние 12 месяцев (несмотря на падение чистой прибыли у Apple, Tesla и Berkshire Hathaway).

69% прироста капитальных затрат индекса за последние 12 месяцев.

Бычий рынок отменяется или переносится,
вернулись в стандартный боковик по индексу —
очень сложно выбраться из такого вечного коридора 2500-3200 —
мы всё ещё здесь аж с 2019 года.

ВТБ и Магнит среднесрочно тянут всех за собой на новое дно.
Металлурги, банки, ритейл даже не отскакивали и не росли совсем последние месяцы с лета — всё указывает на общую слабость рынка и продолжительное нежелание инвесторов покупать акции.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

На сессию мы подходили с позитивным интрадейным фоном и техникой красивой для контр тренда.
+ На дневном графике по технике сильные уровни поддержки.
+ понимание того что за выходные острого негатива новостного не вышло, это было видно и по внебирже, на выходных движения вообще не было.

И на открытии мы начали логично отскакивать.
_________
Что придавило рынок и что продолжает давить?

Придавило изначально вот это заявление:
19-ый пакет санкций ЕС против РФ согласован с США — глава МИД Франции Барро

Сразу же Газпром и вся нефтянка напряглись, тк как санкции могут коснуться в первою очередь их.
Только Газпром и Лукойл это 26% индекса.

Так же с утра грустят банки переваривая ВОЗМОЖНЫЙ налог на сверх прибыль, это Сбер и Тиньков, еще 18% индекса.

+нейтральный в моменте фон сменился на негативный, начали заливать США, Европу и Азию, те доп давление на нас.
_______________
И сейчас по сути все ждут какой либо информации по санкциям.

Основные инструменты прошли свои АТРы
ММВБ на 85% по АТР

Российский рынок акций закрыл пятницу на минимумах после вечерней распродажи в акциях. Под закрытие основной сессии и после на вечерей падали на больших объемах без каких-либо новостей. Скорее всего это были стопы и маржин-колы тех, кто покупал с плечами под более быстрое снижение ключевой ставки и завершение конфликта.

В пятницу был представлен 19-й пакет санкций ЕС против РФ, который согласован со странами G7. В частности, предлагается запретить импорт СПГ из России на год раньше, чем планировалось, – к 1 января 2027 г., ввести санкции против нефтяных компаний и НПЗ в третьих странах, в том числе КНР, а также против Роснефти и Газпром нефти. Анонсированы ограничительные меры против банков, платежной системы МИР и 118 морских судов РФ. 

Кардинально ничего нового нет, во многом эти уже санкции есть в разных формах и ограничениях. Более того, запрет на СПГ вступит в силу более чем через год. Полностью от нефти тоже отказываться не собираются. Поэтому даже была попытка рынка отскочить на этом, но через несколько часов рынок упал. Совет ЕС начнет заседания по 19-му пакету санкций 26 сентября в эту пятницу.