нёфть

Одной из главных новостей, которую на прошлой неделе держали в фокусе большинство инвесторов стала годовая отчетность ЛУКОЙЛА по МСФО. Традиционно взглянем на ключевые финансовые показатели:

🔴Выручка 2023: 7,928 трлн руб
🔴Операционная прибыль 2023: 1,427 трлн руб
🔴Чистая прибыль 2023: 1,155 трлн руб (+50% к 2021г.)

Результаты получились ожидаемо сильными, а чистая прибыль по итогам года рекордной. Слабый рубль и высокие цены на нефть послужили катализатором того, что прошедший 2023 год выдался для ЛУКОЙЛА особенно успешным.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

🔆 Считаем дивиденды

Согласно принципам дивидендной политики ЛУКОЙЛА:

— выплаты производятся 2 раза в год;
— на дивиденды направляется не менее 100% свободного денежного потока, который скорректирован на капитальные затраты, уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде, а также расходов на выкуп акций;

Мы считаем, что на фоне указанных выше событий цена на нефть Brent может подорожать до $88-89 за баррель уже в течение ближайших двух недель, однако с этих уровней может быть возможна коррекция в область $80 за баррель, как только «бычьи» факторы перестанут влиять на рынок.

Litasco S.A. (100% дочернее общество группы «ЛУКОЙЛ») в 2023 году прекратило транспортировку нефти по системе «Каспийского трубопроводного консорциума», сообщается в отчете КТК.

«В связи с тем, что в 2023 году прекращена транспортировка нефти компанией ЛИТАСКО СА по системе КТК в соответствии с договором №03-854 от 11.07.2003 г, обществом 23 марта 2023 года был произведен возврат задолженности в размере 12 764 тыс. долл. США, что по курсу ЦБ РФ составляет 982 239 тыс. руб.», — говорится в пояснениях к отчету консорциума по РСБУ.

В 2023 году объем выручки КТК, полученной от операций с этой компанией – 1,109 млн рублей – составил менее 0,001% от общей выручки консорциума (151,68 млрд руб.). В 2022 году Litasco S.A. обеспечивала порядка 7% выручки КТК – 8,105 млрд рублей из 116,25 млрд рублей.

При этом выручка, обеспеченная другой «дочкой» «ЛУКОЙЛа» – Litasco Middle East DMCC, выросла с 378,28 млн рублей (0,33% от общей выручки 2022 года) до 10,634 млрд рублей (7% от выручки 2023 года).

📊 Финансовые показатели

✔️ Выручка = 1 589 млрд руб. (за 1 п. = 624 млрд руб.; за 2 п. = 965 млрд руб.)

Это рекордная выручка, в 2022 году она была 1 427 млрд руб., в 2021 = 1 205 млрд руб., НО есть причина — Татнефть усилила активность в трейдинге нефтью, и увеличила закупки нефти и нефтепродуктов для перепродажи со 135 до 310 млрд руб. Реальная операционная выручка находится на уровне с 2022 годом и составляет около 1 280 – 1 290 млрд руб.

✔️ Операционная прибыль = 356,6 млрд руб. (за 1 п. = 157,4 млрд руб.; за 2 п. = 199,2 млрд руб.)

✔️❌ Чистая прибыль = 287,9 млрд руб. (за 1 п. = 147,8 млрд руб.; за 2 п. = 140,1 млрд руб.)

Обращаю ваше внимание, что во 2-м полугодии операционная прибыль выше, а чистая ниже — дело в том, что в 1-м полугодии Татнефть получила больше 44 млрд руб. разовых доходов, во 2-м полугодии, напротив, 17 млрд руб. разовых расходов. Наиболее показательна именно операционная прибыль.

❗️Прогноз на 2024 год

Спекулянты сократили объем чистых длинных позиций по контрактам на американскую легкую нефть WTI за неделю, завершившуюся 12 марта, показали опубликованные в пятницу данные американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Число фьючерсных контрактов и опционов на WTI за этот период на биржах Нью-Йорка и Лондона уменьшилось на 13.267 до 145.230.

Данные не включают в себя контракты на NYMEX, так как CFTC не предоставила информацию о них в недельной сводке.

В то же время нетто-лонг на нефть марки Brent за неделю увеличился на 1.052 до 58.746 контрактов, по данным биржи ICE.

Цена на нефть Brent выросла до максимума с ноября 2023 года на фоне позитивных макроданных в Китае, а также после недавних атак Украины на российские НПЗ.

headlines_for_traders

Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo 

Закрытые каналы с бóльшим количеством исследований от команды headlines: 
Количественный анализ: t.me/headlines_QUANTS_bot
Детальное изучение действий ФРС: t.me/headlines_FED_bot

⛽️ ЛУКОЙЛ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2023 год (эмитент воздержался от раскрытия информации за 2022 г.). Несомненно II полугодие 2023 г. для нефтяной отрасли оказалось эффективным в плане маржинальности, этому помог слабеющий ₽ и цена сырья (сейчас цена бочки находится в районе 6700₽), плюсом к этому нефтяникам восстановили демпферные выплаты (вначале 2024 г. выплаты выше, чем годом ранее). Добавим сюда уже сформировавшийся логистический маршрут поставки сырья и получим рекордный год по ЧП:

🛢 Выручка: 7,9₽ трлн

🛢 Чистая прибыль: 1,16₽ трлн

🛢 Операционная прибыль: 1,4₽ трлн

Что же ещё интересного можно почерпнуть из отчёта: