норильский никель

🔹Существенное снижение предложение меди — рынок переходит в состояние дефицита

Предложение первичной меди находится под давлением из-за проблем на рудниках в Южной Америке, Демократической Республики Конго и Индонезии. Аварии на крупных медных месторождениях существенно сказались на балансе рафинированной меди, переведя его из состояния равновесия в зону дефицита в 2025-2026 гг.

☝️Так, с весны 2025 г. на месторождениях меди в Индонезии и Демократической Республике Конго произошло две крупные аварии, заметно ограничившие предложение металла на мировых рынках. В мае из-за землетрясения на руднике Камоа-Какула произошло затопление основной шахты, а уже в сентябре в Индонезии на одном из крупнейших медных рудников Grasberg произошло ЧП. Планы добычи пересмотрены в сторону понижения на 35%, владеющая рудником компания Freeport планирует восстановить прежние объемы лишь в 2027 году. Мощности этих двух месторождений составляют около 5% мирового производства первичной меди, который оценивается в 23 млн тонн. По мнению экспертов, в результате аварий, дефицит металла в 2025 и 2026 гг. может составить 200-300 тыс. тонн. Сложившаяся ситуация кардинально отличается от прошлых периодов, когда рынок был сбалансирован или находился в незначительном профиците.

( Читать дальше )

В рамках нашей регулярной рубрики «IR календарь Норникеля» традиционно делимся интересными для инвесторов событиями середины осени, а также рассказываем про важные тренды фондового рынка.

Российский рынок в сентябре 2025 года обновил минимум по индексу Мосбиржи с июля (2 651 пункт) и по индексу РТС с апреля (1 007 пунктов) на фоне усиления геополитической напряженности, ужесточения риторики ЦБ РФ, продолжающихся высоких инфляционных ожиданий и роста кредитования. Котировки нефти Brent также завершили месяц падением примерно на 3% в ожидании риска перебоев с поставками и увеличения добычи ОПЕК+. Цены на золото, наоборот, обновили очередные исторические максимумы, подскочили в сентябре на 10% и почти достигли 3 900 долл/унц.

По мнению аналитиков, в октябре российский фондовый рынок ждет неопределенность, связанная с внешними геополитическими факторами. Биржевые индексы, вероятно, продолжат обновление многомесячных минимумов. Оптимизм инвесторов будет по-прежнему ограничен умеренно жесткой риторикой ЦБ, задача которой, в том числе, сдерживать рубль от девальвации.

( Читать дальше )

🔍 В 2025 году награду получили ученые Сусуму Китагава (Япония), Ричард Робсон (Австралия) и Омар Яги (США). Они создали металлоорганические каркасы (МОК, или MOF — Metal-Organic Frameworks) — кристаллические структуры из ионов металлов и органических молекул. Научное сообщество называет МОК «каркасами будущего» — на их основе создаются экологичные технологии, системы очистки и новые материалы.

Эти каркасы похожи на сложные решетки с огромным количеством микроскопических ячеек. Через них могут проходить газы и жидкости — а значит, МОК способны:
⚫️ выводить токсичные вещества из воды;
⚫️ улавливать углекислый газ из воздуха;
⚫️ выделять из воздуха воду;
⚫️ хранить газы, например водород;
⚫️ ускорять химические реакции;
⚫️ создавать новые электрические проводники.

Отдельное направление исследований — использование платины. Ученые уже создают катализаторы и сенсоры из комбинации МОК и наночастиц платины, а также тестируют их для адресной доставки противораковых препаратов. Металлы платиновой группы делают эти структуры прочнее и активнее — и именно это свойство может соединить фундаментальную химию с практическими технологиями будущего.

( Читать дальше )

Снижение фондового рынка РФ в сентябре-октябре даёт возможность купить акции более выгодно, но я не тороплюсь набирать акции в долгосрок на снижении.

Не покупаю акции по которым ожидаю продолжение нисходящего тренда, чтобы избежать просадки портфеля.

Не покупаю акции на начале коррекции, жду окончание коррекции, достижение спрогнозированных целей и разворот фондового рынка.

Вышел в кэш, продал акции по которым ожидаю глубокой коррекции. Чтобы купить по более выгодной цене и потом больше заработать на росте.

Беру шорт фьючерса акции и индекса Московской биржи, чтобы зарабатывать на снижении стоимости акций.

Торгую фьючерсами на газ, нефть, серебро, золото, Si доллар рубль, евродоллар, используя кэш от продажи акций. Это лучше чем сидеть в просадке по акциям.

 

График актива с прогнозом и пояснением выкладываю в тг канале.

Мой телеграм канал: https://click.tgtrack.ru/89d0e143364c81?tag=smart_lab
Ежедневно публикую свои сделки и торговые сигналы. Рассказываю какие акции покупать, какие фьючерсы брать в лонг и шорт. Делаю обзоры, прогнозы и анализ рынков, акций, валют, фьючерсов МОЕХ и ФОРЕКС.

( Читать дальше )

Китай увеличивает закупки, Африка усиливает контроль, Великобритания вспоминает о женщинах в металлургии. Собрали события на рынке в дайджесте за 3 квартал.

Золото

Deutsche Bank повысил прогноз цен на золото на $300 на 2026 год до среднего значения в $4000 за унцию. 16 сентября цена на слитки поднималась до рекордного максимума почти в $3703. Причина — высокий спрос центральных банков, а также то, что доллар США может ослабеть, а цикл ставок Федеральной резервной системы — смягчиться.

Власти Буркина-Фасо приняли решение национализировать часть золотодобывающих предприятий, принадлежащих иностранным компаниям. Цель — повысить государственные доходы от продажи ресурсов. Государство уже вернуло себе два промышленных предприятия: Boungou и Wahgnion.

Платина

Цены на золото растут, и это провоцирует рост цен на платину, так как инвесторы ищут альтернативы. Об этом Mining Weekly заявил директор по исследованиям Всемирного совета по инвестициям в платину Эдвард Стерк.

( Читать дальше )

График актива с прогнозом и пояснением выкладываю в тг канале.

Мой телеграм канал: https://click.tgtrack.ru/64f1b70a71685e?tag=smart_lab
Ежедневно публикую свои сделки и торговые сигналы. Рассказываю какие акции покупать, какие фьючерсы брать в лонг и шорт. Делаю обзоры, прогнозы и анализ рынков, акций, валют, фьючерсов МОЕХ и ФОРЕКС.

Сентябрь 2024 года стал настоящим испытанием для инвесторов на российском фондовом рынке. После повышения ключевой ставки ЦБ 12 сентября, мы наблюдаем повсеместное снижение цен на акции. В краткосрочной перспективе (до середины-конца октября) я ожидаю продолжения падения Индекса МосБиржи к отметкам 2621, 2461 и даже 2372. Ключевым уровнем, определяющим дальнейшую динамику, станет 2621 пункт.

Но что ждет нас в 2025 году? Сможет ли рынок восстановиться, или нисходящий тренд продолжит доминировать? Попробуем разобраться, рассмотрев как технические, так и фундаментальные и политические факторы, которые, на мой взгляд, могут оказать существенное влияние на российский фондовый рынок в следующем году.

( Читать дальше )

Тренды на электрификацию и ВИЭ становятся основными драйверами роста мирового потребления меди. В долгосрочной перспективе структурный дефицит этого металла на рынке сохранится. Подробнее о трендах на рынке меди, а также доле России и, в частности, Норникеля, в мировой добыче меди – в нашем новом посте.

Интересные факты о рынке меди:
📍 Россия занимает 12-е место в мире по производству меди (~1 млн т, около 4% мирового предложения), а потребляет — менее 2% мирового объема. 🌍 Главные производители меди в мире
📍 Чили, Перу, ДР Конго.
Главные потребители меди в мире:
📍 Китай — 58% мирового потребления
📍 США и Индия— на втором месте, но с 10-кратным отрывом от Китая – 6-7% потребления.
📍 Германия и Япония — по 3%
🔋 Отрасли — потребители меди
📍 Строительство — 26% мирового потребления, которое оценивается в 32,2 млн т
📍 Электросети — 18%
📍 Машиностроение — 15%

Спрос на рафинированную медь в 2025 году демонстрирует рост на фоне замедления предложения — даже несмотря на увеличение заявленных мировых запасов меди на 12% с начала года.

( Читать дальше )

На Курейской гидроэлектростанции полным ходом идут работы по усилению плотины и восстановлению защитного экрана. На плотине было пробурено около 1,6 тыс. свай и в них уложено порядка 14 тыс. кубометров глиноцементобетона, препятствующего фильтрации воды.

Модернизация Курейской гидроэлектростанции является частью программы «Норильского никеля» по обновлению электрогенерирующих активов Норильской энергетической системы. Она включает в себя Курейскую и Усть-Хантайскую гидроэлектростанции и три теплоэлектроцентрали (помимо 18 котельных), сообща обеспечивающее Норильск и смежные с ним населенные пункты.

Норильская энергетическая система изолирована от остальной части России и стабильность ее функционирования имеет критически важное значение для электроснабжения рудников и металлургических предприятий «Норильского никеля». В свою очередь Курейская гидроэлектростанция имеет установленную мощность 600 МВт, превосходя Усть-Хантайскую с ее 511 МВт.

Степень сложности проекта ее модернизации весьма высока, учитывая жесткие географические условия (низкие по московским меркам летние и зимние температуры, вечная мерзлота, удаленность от железнодорожных магистралей), в которых приходится вести работы.

( Читать дальше )

На днях Коммерсант опубликовал материал «Никель не вышел ростом», в котором биржевые аналитики дали прогноз по ценам на ключевые металлы нашей корзины до 2027 года. Эксперты повышают прогноз стоимости большинства цветных металлов, за исключением никеля, так как риски возможного дефицита, перебоев с поставками и увеличение мирового спроса подталкивают цены вверх.

☝️Больше всех в перспективе до 2027 года подорожает платина – она прибавит 23-35%, стоимость вырастет до $1,2-1,3 тыс. за унцию, на втором месте по росту цен палладий – он вырастет на 10-13% до $1,07-1,15 тыс. за унцию, на третьем – алюминий — 6% и $2,6-2,7 тыс. за тонну соответственно. Скромнее покажет себя медь – она подорожает всего на 4%, до $9,65-10,14 тыс. за тонну. А вот никель будет торговаться в диапазоне $15,2-15,6 тыс. за тонну.

🔹Платина и палладий – защитные активы
Платиноиды дорожают на фоне снижения предложения из ЮАР, где расположено 70% мировой добычи сырья, а также роста ювелирного спроса и увеличения выпуска авто с ДВС.

( Читать дальше )

Продолжаем знакомить вас с аналитическими отчетами брокеров, посвященными металлургической отрасли. В сегодняшней публикации разберем обзор сектора «Металлургия: встречный курс», подготовленный аналитической командой Сбера.

Общий взгляд на индустрию 
🔹Рубль пока еще остается крепким, аналитики банка прогнозируют на конец 2025 года курс USD/RUB на уровне 86 (против ожидавшихся ранее 90), а на 2026 год — на уровне 96 (против 99).
🔹Процентные ставки по-прежнему высоки, а слабый спрос и окончание сезонных работ на промышленных предприятиях оказывают давление на цены на сталь. Восстановление отрасли откладывается на 2026 год, когда поддержку металлургам окажет эффект от снижения ключевой ставки и ожидаемое ослабление рубля. Отчетность сталелитейных компаний в ближайшие несколько кварталов, к сожалению, останется слабой.
🔹С учетом неблагоприятных макроэкономических условий и слабых отчетов за первое полугодие 2025 года эксперты понизили прогнозы основных производственных и финансовых показателей большинства компаний сектора и целевые цены бумаг ключевых игроков.

( Читать дальше )