новичкам и не только

СИБУР — крупнейшая нефтегазохимическая компания в России, образована в 1995 году. В 2021 году приобрела ТАИФ, укрепив позиции на внутреннем рынке. Производит полимеры, каучуки, пластмассы и олефины на основе попутного нефтяного газа и других углеводородов.

Продукция поставляется в более чем 80 стран. Международные партнёры — Reliance, КазМунайГаз, Sinopec. Также компания имеет доли в проектах в Индии и Казахстане, а торговые офисы расположены в Китае.

Параметры выпуска СИБУР 001Р-07:

• Рейтинг: AAA (RU) от АКРА
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 20 млрд рублей
• Срок обращения: 3,5 года
• Купон: не выше 14,50% годовых (YTM не выше 16,50% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Сбор заявок: до 29 июля
• Дата размещения: 01 августа

Финансовые результаты по МСФО за 2024:

• Выручка — увеличилась на 7,7%, до 1,171 трлн рублей;

( Читать дальше )

Российский рынок акций ощутимо скорректировался, вернувшись к уровням двухнедельной давности на фоне возросших геополитических опасений. По итогам основных торгов индекс МосБиржи упал на 1,49%, до 2730,98 пункта, РТС — на 1,52%, до 1081,1 пункта.

Основным драйвером распродаж стали новости о возможном скором введении США новых антироссийских вторичных санкций, а также риторика президента Трампа, который сократил ранее объявленный срок для достижения мирного соглашения между Россией и Украиной до 10–12 дней.

Также президент США заявил, что «недоволен» Россией, и анонсировал вторичные пошлины «примерно 100%» в отношении Москвы и ее торговых партнеров — в случае отсутствия прогресса в диалоге с Украиной. Участники рынка сомневаются, что в такой короткий срок можно получить результаты, а значит нас ждут вторичные санкции против торговых партнеров РФ.

Нефтяные фьючерсы подрастают на фоне санкционных угроз, а также итогов заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+. Комитет ОПЕК+ не рекомендовал менять параметры соглашения по добыче нефти. Кроме того, поддержку ценам оказывают новости о договоренностях между США и ЕС по смягчению торговых ограничений.

( Читать дальше )

Первая сделка была совершена 19.05.2025 года. За это время портфель продемонстрировал отличный рост. Прямое подтверждение тому, что мы выбрали подходящий тайминг для формирования облигационной стратегии.

Динамика значений по сравнению с Индексом МосБиржи:

• За последний месяц: +6,96%
• За все время: +10,96%

Изначально инвестиционный портфель пополнялся облигациями взятыми с первичного рынка, так как по ним можно было зафиксировать более высокую доходность. Сейчас же после перехода к циклу снижения КС такой возможности нет.

Инвестиционный портфель диверсифицирован под разные события на фондовом рынке. Помимо корпоративных выпусков, имеются валютные инструменты в качестве хеджа (фактор геополитики), длинные ОФЗ (отыграть рост тела облигации на моменте перехода к циклу смягчения ДКП) и фонды (на крупные компании, которые являются флагманами индекса МосБиржи).

Сейчас в портфеле 17 бумаг:

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (А-) Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 23,28% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно

( Читать дальше )

Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку сразу на 200 б.п. — до 18%. Это уже второе снижение с начала года. После объявления решения по рынку пронеслась фиксация позиций. Точно такую же картину можно было наблюдать на предыдущем заседании.

По итогам основной сессии индекс МосБиржи опустился на 1,26%, до 2772,39 пункта, РТС – на 2,11%, до 1097,84 пункта. В целом за неделю индекс практически не изменился – в прошлую пятницу он закрывался на отметке 2784,63.

Согласно обновленному прогнозу Банка России, средняя ключевая ставка с 28 июля до конца 2025 года будет в диапазоне 16,3–18%. Это дает ЦБ широкий диапазон сценариев по дальнейшему движению показателя — от продолжения смягчения монетарной политики до пауз на новых заседаниях.

Чтобы уложиться в диапазон, ЦБ может продолжить снижение с шагом 100 б.п. на каждом заседании, если экономика будет ускоренно уходить в рецессию, то в сентябре может быть еще одно снижение на 200 б.п. Все зависит от данных, но главное, что рисков роста ключевой ставки в прогнозе больше нет.

( Читать дальше )

ПАО «МГКЛ» — первый российский публичный оператор рынка ресейла, предоставляющий услуги по покупке и продаже товаров вторичного потребления. Экосистема МГКЛ включает в себя: «Ресейл Маркет», «ЛОТ Золото» и «Мосгорломбард».

Параметры выпуска МГКЛ 001P-08:

• Рейтинг: ru BB (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Минимальный размер участия: 100 000Р
• Объем: не менее 1 млрд рублей
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: не выше 27,00% годовых (YTM не выше 31,89% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: требуется

• Дата сбора книги заявок: до 25 июля 17:00
• Дата размещения: 28 июля

Финансовые результаты МСФО за 2024 год:

• Консолидированная выручка увеличилась почти в 4 раза году к году (г/г), до 8,7 млрд руб.
• EBITDA достигла 1,18 млрд руб., увеличившись на 50%. Доля ломбардного бизнеса составила менее половины EBITDA.

( Читать дальше )

Российский рынок накануне определяющего дальнейший вектор котировок индекса, прервал свой рост. По итогам основной сессии индекс МосБиржи просел на 1,2% и составил 2807,6п., индекс РТС упал на 1,7% на фоне ослабления рубля — до 1121,52п.

На сегодняшнем заседании ЦБ снижение ключевой ставки представляется практически предрешенным. Однако дальнейшая траектория денежно-кредитной политики остается неопределенной: будет ли это разовое смягчение или начало цикла снижений до 16% к концу года.

Центробанк, безусловно, сохранит сдержанную риторику в своих комментариях, чтобы избежать формирования завышенных ожиданий на рынках и предотвратить раскручивание инфляционной спирали. При этом наблюдаемый рост цен на долговые инструменты свидетельствует о готовности регулятора к более активному смягчению монетарной политики.

Девальвацию ожидают уже несколько месяцев, но до сих пор не было явных причин для ее начала. Сейчас таким фактором может стать снижение ключевой ставки. Есть вероятность, что ЦБ понизит ставку на 2 процентных пункта — это связано с ухудшением ситуации в реальном секторе экономики. Кроме того, на днях впервые за год зафиксировали дефляцию, что подтверждает эффективность политики ЦБ по сдерживанию инфляции.

( Читать дальше )

Считается, что суеверны в основном неопытные трейдеры, которые пока не успели обзавестись основательным количеством полезных знаний о рынке.

Обычно суеверия на бирже зачастую тесно переплетаются с закономерностями, получившими популярность благодаря своему частичному совпадению с реальными трендами.

📍 Сезонные и календарные аномалии на рынке

Например, понедельник обычно считается активным днём из-за возобновления торгов. Однако неожиданные события могут легко нарушить эту закономерность.

Среда традиционно ассоциируется с повышенной волатильностью: трейдеры подводят промежуточные итоги и корректируют стратегии.

Пятница часто становится днём коррекции — многие фиксируют прибыль, избегая рисков на выходных, что давит на рынок. Однако если неделя была негативной, может наблюдаться обратный эффект.

Среди календарных аномалий особенно выделяется декабрь: «новогоднее ралли» связано с подведением итогов и праздничным настроением, но далеко не каждый декабрь бьёт рекорды по доходности.

📍 Рынок всегда закрывает гэпы

( Читать дальше )

Российский рынок закрыл основную сессию в зеленой зоне. Индекс МосБиржи вырос на 0,49% до 2839,34 пункта, долларовый индекс РТС прибавил 0,03% до 1140,19п. Переставить котировки выше возможно только при решительных действиях регулятора по снижению ключевой ставки, так как умеренные ожидания давно в текущей цене.

В ходе переговоров РФ и Украина обсуждались вопросы гуманитарного характера: прекращения огня, освобождения заключенных. Также украинская делегация снова настаивает провести встречу лидеров России и Украины до конца августа для поиска справедливого мира. Решение о четвертом раунде переговоров РФ и Украины будет приниматься после выполнения новых договоренностей.

Россия в свою очередь предложила сформировать три рабочих группы, которые будут работать онлайн: по политическим, гуманитарным, военным вопросам. Как и ожидалось, рынок не получил прорывных итогов по встрече двух делегаций, поэтому вечерняя сессия была закрыта с минимальными потерями.

Инфляционные данные: Впервые с начала сентября 2024 года: за неделю с 15 по 21 июля зарегистрирована дефляция на 0,05%. Годовая инфляция в РФ на 21 июля замедлилась до 9,17% с 9,34%. Рынок и эксперты ожидают снижения ставки до 18% на заседании, которое пройдет уже в эту пятницу. Главная интрига — сигнал и прогноз Банка России.

( Читать дальше )

ПАО «Сегежа Групп» $SGZH — один из крупнейших российских вертикально-интегрированных лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины.

Специализируется на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции. Компания является одним из крупнейших лесопользователей в мире. Контрольный пакет акций принадлежит АФК Система $AFKS

Параметры выпуска Сегежа 003Р-06R:

• Рейтинг: ВВ+ Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 1 млрд рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: не выше 26,00% годовых (YTM не выше 29,34% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 05 августа
• Дата размещения: 08 августа

Финансовые результаты за первый квартал 2025 года:

• Выручка — 24,6 млрд рублей, что на 8% больше, чем за тот же период прошлого года.
• OIBDA — 2,1 млрд рублей, выросла на 50% квартал к кварталу.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок завершил торги в легком плюсе, прервав серию активного роста. В течение дня индексы демонстрировали волатильность, временно уходя в отрицательную зону, но к закрытию сумели восстановиться. Итог основной сессии индекс МосБиржи прибавил 0,14%, до 2825,61 пункта, РТС — 0,44%, до 1139,90 пункта.

Геополитический фон пока не несет явного позитива, но и негатив в виде возможных санкций США тоже отложен до осени. По данным нескольких источников: старт переговоров делегаций России и Украины в Стамбуле, назначен на сегодня в 19.00 мск во дворце Чираган.

Ожидать прорыва в переговорах не приходится, поэтому основное внимание рынка приковано к предстоящему решению ЦБ в пятницу. Аналитики в большинстве своем прогнозируют снижение ставки сразу до 18% – особенно если сегодняшняя инфляционная статистика окажется в рамках ожиданий.

Впрочем, ЦБ может преподнести сюрприз: регулятор традиционно более осторожен, чем рыночные ожидания, и его оценка ситуации может оказаться менее оптимистичной.

( Читать дальше )