Рекомендованные дивиденды за 1-е полугодие 2024 в целом соответствуют нашим ожиданиям (36 рублей на акцию) и несколько ниже нижней границы консенсус-оценок (35-47,5 рублей на акцию).
По нашим предварительным расчетам, дивиденды за 2024 год составят около 80 рублей на акцию (доходность 8%). Мы подтверждаем наш НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по акциям НОВАТЭКа, который торгуется на уровне 3,4x по мультипликатору EV/EBITDA 2024П, с дисконтом 51% к своему среднему 5-летнему значению.
Курсы валют ЦБ на 29 августа:
💵 USD — ↘️ 91,4449
💶 EUR — ↘️ 102,0798
💴 CNY — ↗️ 11,8357
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,11%, составив 2 699,98 пункта.
▫️ Минфин информирует о результатах аукционов по размещению ОФЗ. ОФЗ-ПД 26247 (погашение 11 мая 2039 г.) – размещенный объем: 23,758 млрд руб. (при спросе 56,56 млрд руб.), выручка: 20,093 млрд руб., средневзв.цена: 81,0169%, средневзв.доходность: 16,16%. ОФЗ-ПК 29025 (погашение 12 августа 2037 г.) – размещенный объем: 36,394 млрд руб. (при спросе 242,404 млрд руб.), выручка: 34,725 млрд руб., средневзв.цена: 95,363%.
▫️ Производство газа в РФ за семь месяцев составило 409,36 млрд куб. м (+9,2% г/г), в июле составило: 52 млрд куб. м, сообщает «Коммерсантъ», со ссылкой на свои источники. Главная причина – экстремально высокие температуры (для кондиционеров перерабатывают газовые ТЭС). Интересно, что за летние месяцы рекорд суточных поставок газа переустанавливался 15 раз, последний рекорд 23 августа – 701,8 млн куб. м.
Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Крепкая акция
Акции Сбербанка остаются одними из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. У банка исторически низкая стоимость фондирования, из-за чего в период роста ставок он может чувствовать себя лучше банковского сектора в целом. По итогам I полугодия Сбер нарастил чистую прибыль на 11%, до 816 млрд руб. Ранее глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает роста прибыли по итогам 2024 г. — банк может выплатить крупные дивиденды по итогам года. Аналитики БКС Мир инвестиций прогнозируют 14,6% дивдоходности на горизонте 12 месяцев.
Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 390 руб./ +48%
Высокий коэффициент
Ключевой фактор инвестиционной привлекательности акций Газпром нефти — коэффициент дивидендных выплат выше, чем в среднем по отрасли. За 2023 г. компания направила на дивиденды 75% от чистой прибыли по МСФО против около 50% у большинства конкурентов. Совокупная дивдоходность за 2023 г. составила 10,6%.
«НОВАТЭК-Юрхаровнефтегаз» изменил сроки проведения сейсморазведки МОГТ 2D на Южно-Лескинском участке недр в Красноярском крае. Информация опубликована в госреестре работ по геологическому изучению недр.
Проведение всех названных работ перенесено с 2025-2026 годов на 2031-2032 годы, предоставление отчета — с третьего квартала 2027 года на второй квартал 2033 года.
Стоимость работ не корректировалась — 1,49 млрд рублей.
«НОВАТЭК» получил лицензию на Южно-Лескинский участок в 2018 году по итогам аукциона, заплатив за него 2 млрд рублей (при стартовом платеже в 35 млн рублей). Тогда сообщалось, что его ресурсы нефти по категории D2 оцениваются в 16,4 млн тонн, газа — 126 млрд куб. м. Площадь участка составляет 3,63 тыс. кв. км.
Также сообщалось, что «НОВАТЭК-Юрхаровнефтегаз» отложил 2D-разведку Енисейского участка на Таймыре (объем — 298 погонных км) с 2028 на 2032 год, предоставление отчета — с конца 2029 на конец 2033 года. Стоимость работ не корректировалась — 630,68 млн рублей.
www.interfax.ru/business/
Дивиденды на 1 акцию: 35,5 руб.
Дивидендная доходность: 3,6%
Дата отсечки: 11 октября 2024 года
Я ждал 45 руб. на акцию, объявили ниже. Если бы посмотрел в отчет РСБУ, куда поднимают деньги для выплат, то можно было предсказать точный размер дивиденда, теперь знаю куда смотреть во 2-м полугодии.
35,5 руб. — это меньше 50% от прибыли, могут доплатить во 2-м полугодии (исторически во втором полугодии Новатэк платит больше).
Коротко про санкции на 7 газовозов теневого флота со стороны США, это было ожидаемо. Сам проект и так под санкциями. Газ с Арктика вряд ли пойдет в Европу, и если Китай / Индия решат принять санкционный газ, то примут и санкционный газовоз.
Важно следить за Арктиком СПГ 2, в Новатэке точка роста и переоценки акций — в нем. Арктик СПГ 2, по моим данным, вчера и сегодня работает.
Всем, кто держит Новатэк или хочет купить, крайне рекомендую прочитать мой обзор компании: t.me/Vlad_pro_dengi/1157