мфо

Контролировать взыскание просроченной задолженности физических лиц кредиторами в лице банков и МФО будет Федеральная служба судебных приставов (ФССП). Участники рынка не спорят с логикой такого решения, но сомневаются, что ФССП справится со резким ростом нагрузки без дополнительного финансирования или потери качества контроля.

Подробнее – в материале «Ъ».

В преддверии снижения максимальной процентной ставки выдач МФО до 0,8% важно, понять, какой запас компании накопили за прошлые периоды.


Мы проанализировали отчетности публичных МФК за 9 месяцев 2022 года и сделали свои выводы:

• Мы не видим существенных изменений в финансовом положении компаний.
• МФК активнее выходят на рынок в 3 и 4 кварталах, в 2023 году мы ждем несколько новых эмитентов из сектора.
• На вторичных торгах спрэд доходностей МФО к широкому рынку составляет 4% — это существенно больше цифр до старта СВО.

Подробнее - в нашем обзоре «Публичные МФО: отраслевое сравнение за 9 месяцев»

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK 

🛻 У нас было 2 пакета бондов МФО, 75 выпусков лизинга, 5 пакетов колхозников, пол портфеля вайфая в метро и целое множество ВДО всех сортов и расцветок, строительные депрессанты, а также текила, ром, ящик пива от Белуги, пинта дефолтов Обуви России и 2 дюжины ампул Роснано.

К вопросу о том, почему я не особо смотрю в сторону бондов МФО

РБК пишет: «Уровень просроченной задолженности в портфелях микрофинансовых организаций в сентябре—октябре вырос до рекордных 43,1%. Участники рынка признают ухудшение качества выданных займов, но пока не считают его значительным».

Микрозаймы — зло. Для тех, кто их берет;) Проценты конские, еще и дефолтность дикая. Но это уже дело тех, кто их берет. Имеют право. А готов ли я как инвестор вкладываться в 43% дефолтов?

Дефолтность микрозаймов всегда была высокой, это не так, что было 4%, а стало 43%. За последние 3 года значение колебалось от 23% до 40%. В моменте — пик. Но и весь год уровень просрочек высокий, в среднем он выше, чем в предыдущие годы.

 Краткие выводы:

1. Объемы новых размещений ВДО стабилизировались на уровне 750 – 1000 млн рублей в месяц.
2. Объем первичных размещений рынка ВДО после 24 февраля составил 4,5 млрд рублей, по итогам года объем рынка может быть около 12 млрд рублей.
3. Самые пессимистичные оценки дефолтности сегмента не сбылись. Рейтинговые агентства, в большинстве случаев, подтверждают рейтинги эмитентов в сегменте ВДО.
4. Новые размещения, в основном, происходят в рейтинговом сегменте В – ВВ+. Размещений с рейтингами ВВВ– – ВВВ практически нет, но потенциал этой категории оцениваем как высокий.

На основе обзора КоммерсантЪ выпустил материал: www.kommersant.ru/doc/5692698

Подписаться на ТГ

Сложности с привлечением финансирования заставляют МФО активнее использовать средства физлиц, в том числе индивидуальных предпринимателей (ИП). В первую очередь к таким источникам прибегают небольшие компании, у которых нет возможности обратиться к банкам или выпустить облигации. Однако средства граждан обходятся довольно дорого, до 20% годовых, круг возможных инвесторов ограничен и многие из них в текущих условиях предпочитают высокой доходности надежность банковских депозитов.

Как рассказали “Ъ” в микрофинансовой компании «Лайм-Займ», по итогам января—сентября она привлекла от физических лиц и ИП 126,7 млн руб.— в 2,3 раза больше, чем на начало года. Согласно отчетности, почти двукратный рост привлечения от частных инвесторов с начала года наблюдался в компаниях «Быстроденьги» и «Юпитер 6», в 1,4 раза увеличила объем МФК «Вэббанкир».

Подробнее – в материале «Ъ»

По итогам октября сумма выданных займов составила 1.47 млрд рублей, а рабочий портфель без просрочки достиг 1.73 млрд рублей

Источник static.webbankir.com/public/docs/investor/newsletter/newsletter_october_2022.pdf

Напоминаем, продолжается размещение нового выпуска облигаций МФК «Вэббанкир» (ruBB-, 100 млн руб., 3.5 года, купон 19%).

/Облигации МФК «Вэббанкир” входят в портфели PRObonds на 5,2% от активов/

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Существенное увеличение масштабов бизнеса МФК в 2021 году обусловило поддержание рентабельности на высоком уровне и улучшение показателя операционной эффективности. При этом без учёта разового дохода по реализованным опционам и валютной переоценки значение рентабельности капитала остается на высоком уровне 116%. План по прибыли выполнен на 113% за 2021 год и 242% за 1пг2022 (104% без учёта опционов и переоценок).

Агентство отмечает существенное улучшение профиля фондирования и повышение диверсификации пассивов по источникам и кредиторам. Ключевой источник пассивов, краудфандинговые платформы, вследствие действующих ограничений на трансграничные расчёты в РФ фактически трансформировался из краткосрочного валютного долга в долгосрочный с перспективой конвертации в рублевый эквивалент.

Корректировка кредитной политики в сторону снижения риск-аппетита в 2022 году привела к повышению сборов на ранних сроках до прежних уровней, что при сохранении тенденции может оказать поддержку качеству сборов в среднесрочной перспективе.