московская биржа

Тикер: #MOEX.
Текущая цена: 168.1
Капитализация: 382.7 млрд.
Сектор: Финансы
Сайт: www.moex.com/ru/exchange/investors.aspx

Мультипликаторы (на основе данных за последние 12 месяцев):

P\E — 5.6
P\BV — 1.62
ROE — 29%
Активы\Обязательства — 1.02

Что нравится:

✔️ средства клиентов увеличились на 7% к/к (1.08 -> 1.15 трлн);
✔️ рост чистых процентных доходов на 12.8% к/к (11.5 -> 13 млрд);
✔️ комиссионные доходы за полугодие выросли на 20.8% г/г (30.1 -> 36.3 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 16% к/к (13 -> 15.1 млрд);

Что не нравится:

✔️ за полугодие чистые процентные доходы снизились на 55.4% г/г (55.1 -> 24.5 млрд) на фоне снижения процентных доходов на 39.6% г/г (49.1 -> 29.7 млрд);
✔️ уменьшение комиссионных доходов на 3.4% к/к (14.5 -> 18.5 млрд);
✔️ убыток по финансовым инструментам и активам -254 млн, что правда меньше прошлого квартала, в котором он был -634 млн. За полугодие результат хуже 1 полугодия 2024 года (-976 млн против -6 млн);
✔️ за полугодие чистая прибыль уменьшилась на 28.1% г/г (38.3 -> 27.9 млрд). На это повлияли как падение процентных доходов, так и возросшие на 41.5% г/г общие и административные расходы.

Вот у вас появились свободные деньги, которые вы хотите куда-нибудь вложить, а не потратить в оверпрайс лапшичной. Давайте разберём, какие есть варианты на Московской бирже, а вы уже решите, что вам ближе.

Но посмотрим на акции, облигации и ETF глазами кота Барсика…
 

1. Акции – Как стать совладельцем бизнеса

ВТБ планирует обратиться в индексный комитет Московской биржи с просьбой пересмотреть вес акций банка в основном индексе. Как заявил первый зампред правления Дмитрий Пьянов, сегодня доля ВТБ в индексе составляет около 1% (в действительности она равна 1,03%), однако после завершения дополнительной эмиссии и увеличения количества бумаг в свободном обращении банк рассчитывает на “кратное” повышение этого показателя. По словам топ-менеджера, ключевая цель заключается в том, чтобы убедить комитет в необходимости отражения реальной рыночной капитализации ВТБ.

Для самого банка и его акционеров увеличение доли в индексе может стать важным фактором роста инвестиционной привлекательности, так как чем выше вес бумаг эмитента, тем больше внимания они получают со стороны индексных фондов и институциональных инвесторов, которые обязаны поддерживать портфель в соответствии со структурой индекса. Это повышает спрос на акции, а значит, способно положительно отразиться на их рыночной стоимости и обеспечить дополнительную ликвидность.

Группа компаний «Московская биржа» (помимо собственно биржи туда входят Национальный клиринговый центр (НКЦ), Национальный расчетный депозитарий (НРД) и ряд других компаний) рассчитывает к 2027 г. заменить почти все зарубежные решения на отечественные. Об этом «Ведомостям» рассказал директор по информационной безопасности Мосбиржи Сергей Демидов. На реализацию проекта руководство биржи выделило «миллиарды рублей», сказал он. «На текущий момент мы не раскрываем сумму проекта, – уточнил Демидов. – Для нас это серьезный проект, так как основные платформы биржи – это собственные разработки, поэтому руководство приняло решение о выделении дополнительных средств».

Топ-менеджер уточнил, что сейчас речь идет о замене «некритичной инфраструктуры»: систем, которые не имеют прямого влияния на бизнес-процессы, части офисных систем, систем финансового учета и др. «Мы на 100% выполнили указы президента и заместили программное обеспечение (ПО) в рамках значимых объектов, которых у нас три. Мы не даем названия, но речь идет о ключевых системах группы. Также мы на 100% заместили средства защиты информации (СЗИ)», – рассказал Демидов.

Несмотря на снижение бумаги продажи здесь не открывала. Напомню важную деталь из прошлого поста:

Ниже 168.71 уходить нельзя. В случае выхода вниз следующей целью станет 152.47 — зона накопления от 2023 года.

И вот сейчас мы как раз на этом уровне. Вот только волна [B] так и не была полноценно сформирована. Поэтому:

— либо мы получим сначала роста в районе 180-186 для завершения коррекции

— либо снижаться будем диагональю, что неинтересно для торговли.

 

Таким образом план без изменений по целям, но для торговли требуется дождаться развязки с формацией.

 Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм    

Сегодня на фоне сильного падения российского фондового рынка растут акции ВТБ, подорожав на 1,02%, до 70,97 руб. за бумагу. В среду менеджмент банка заявил о планах выплатить дивиденды за 2025 год, но точный размер будет определён и объявлен уже в начале 2026 года.

В ВТБ прогнозируют чистую прибыль по МСФО на 2025 год в 500 млрд руб., что может оказаться на 9% ниже аналогичного показателя за 2024 год. Ранее в презентационных материалах банка сообщалось, что менеджмент рассматривает регулярную выплату крупных дивидендов как часть долгосрочной стратегии, а также говорилось, что ориентиром для выплат является коэффициент дивидендных выплат в 50% от чистой прибыли по МСФО, как и для большинства публичных компаний, контролируемых государством.

Исходя из эти заявлений, получается, что размер дивиденда банка составит 46,55 руб. на акцию и, таким образом, превысит на 81% выплаты за 2024 год, составившие 25,58 руб. на бумагу. Напомним, что дивидендная доходность акций ВТБ по итогам 2024 года была в 26%, превысив соответствующий показатель по многим рублёвым вкладам в банках, в том числе, и в самом ВТБ.

Индекс Мосбиржи во вторник, 23 сентября, рухнул ниже 2700 пунктов впервые с середины июля. По итогам вечерней сессии показатель снизился на 2,16% до уровня 2690,97 пункта и остается под давлением утром в среду. Рынок упал на фоне новых санкций Евросоюза и обострения геополитических рисков после выступления Дональда Трампа на Генассамблее ООН.

Главным фактором для настроений инвесторов стали слова американского президента, который заявил, что Украина при поддержке НАТО может вернуть все территории, занятые Россией. Такая риторика усилила тревогу на рынках. В отличие от прежних высказываний, где допускались компромиссные варианты с территориальными уступками, нынешние заявления демонстрируют более жесткий курс.

Инвесторы воспринимают это как сигнал к росту политических, экономических, то есть санкционных, и военных рисков для России, так как фактически Трамп планирует продавать американское вооружение ЕС и НАТО, чтобы те продолжали поддерживать Украину. Вдобавок к этому ЕС утвердил 19-й пакет санкций, который ограничивает нефтяной экспорт, работу банков и операции с криптовалютами. Совокупность этих факторов будет давить на экспортные доходы, курс рубля и стоимость заимствований, усиливая неопределенность в экономике.

25 сентября 2025 года Московская биржа добавит 320 выпусков облигаций 113 эмитентов на вечерние торги. Таким образом общее количество облигаций, доступных в вечерний период увеличится до 1630 ценных бумаг.

На текущий момент в рамках вечернего торгового периода инвесторы могут заключать сделки с ОФЗ и корпоративными облигациями, а также с акциями и паями фондов.

Частные инвесторы являются основными участниками вечерней торговой сессии с долей около 70% от совокупного объема сделок в вечерний период.

Торги в вечернее время дают инвесторам возможность заключать сделки в удобный для них период. Торги в вечернюю сессию проходят с 19:00 до 23:50.

Общий список инструментов, доступных на вечерних торгах фондового рынка, размещен на сайте Московской биржи.