мосбиржа

Плавное снижение продолжается, но поводов для паники я не вижу совсем. Падение индекса всего пока 17% и то после крупных дивидендных отсечек и падения Газпрома.Рынок фактически только «впитал» повышение налогов и санкции на НКЦ (правда еще непонятно, может отменять торги юанем в скором времени, тогда будет одной проблемой больше).

Несмотря на падение рынка, мой портфель сейчас чувствует себя нормально, так как яв акциях всего на 18,6% из них больше половины — зарубежные (на зарубежных счетах, конечно же). Еще 3,4% у меня горят 😁 в опционах на акции американских техов (сентябрьские и январские путы).

👆 78% — это кэш (27,1% в баксах на зарубежных счетах и 50,9% рублях, на вкладах, фондах ликвидности, ОФЗ).

С начала года обошлось без минусов, но доходность портфеля 0%, так как немало сгорело в опционах (я делал и продолжаю делать относительно большие ставки на падение техов в США и начало конфликта в Тайване, считаю, что он произойдет с вероятностью 80% уже до середины 2025 года, поэтому до этой даты точно готов платить за позицию и довольно много). Почему я этого жду — уже не раз писал, например, здесь.

( Читать дальше )

На сегодня индекс Московской биржи торгуется ниже своего сильного уровня в 3000. Но продолжать падение рынок ММВБ пока не спешит. Через отдельные акции видно, что рынок пытаются выкупать. Это показывает, что быки просто так не сдаются. Можно ожидать повышенную волатильность на Российском рынке. Медведям нужно утащить цену ниже поддержки в районе 2940, тогда могут начаться какие-то распродажи на рынке. Быкам же наоборот надо вытащить цену по индексу ММВБ выше отметки в 3000.

📈 Потенциал роста

💼 Бумага Etalon Group PLC ГДР $ETLN
💰 Потенциал роста 4.91%
🗓 Срок 12 дней
💡 В 69% случаев в прошлом была прибыль
🔍 На основе индикатора Stochastic RSI | Gamma

💼 Бумага Казаньоргсинтез — акции привилегированные $KZOSP
💰 Потенциал роста 1.7%
🗓 Срок 4 дня
💡 В 83% случаев в прошлом была прибыль
🔍 На основе индикатора Williams R | Gamma

💼 Бумага Полюс $PLZL
💰 Потенциал роста 1.81%
🗓 Срок 7 дней
💡 В 67% случаев в прошлом была прибыль
🔍 На основе индикатора Awesome Oscillator | Gamma

💼 Бумага Россети Урал $MRKU
💰 Потенциал роста 9.68%
🗓 Срок 26 дней
💡 В 91% случаев в прошлом была прибыль
🔍 На основе индикатора Aroon | Gamma

💼 Бумага ТГК-2 — акции привилегированные $TGKBP
💰 Потенциал роста 5.3%
🗓 Срок 5 дней
💡 В 73% случаев в прошлом была прибыль
🔍 На основе индикатора True Strength Index | Gamma

💼 Бумага Таттелеком $TTLK
💰 Потенциал роста 5.92%
🗓 Срок 10 дней
💡 В 65% случаев в прошлом была прибыль
🔍 На основе индикатора Stochastic RSI | Gamma

📉 Потенциал падения

💼 Бумага Positive Technologies $POSI

( Читать дальше )

📈 На межбанковском рынке 3-месячные ставки, которые исторически коррелируют с ключевой ставкой ЦБ, достигли уже отметки в 17,5%, что сигнализирует о высокой вероятности повышения ключа до 18% на ближайшем заседании ЦБ, запланированном на 26 июля.

На российском фондовом рынке достаточно мало эмитентов, которые выигрывают от роста ключевой ставки, и одним из них традиционно является Мосбиржа, о которой мы сегодня и поговорим. Тем более, что совсем недавно были представлены операционные результаты за июнь 2024 года, а значит есть хороший повод их также проанализировать вместе с вами.

📈 Итак, как мы с вами уже сказали, Мосбиржа занимает уникальное положение среди финансовых компаний, т.к. она выигрывает от высокой ключевой ставки Центробанка. А с учётом того, что регулятор пока не планирует снижать ставку, учитывая сохраняющиеся риски инфляции, во втором полугодии биржа с большой вероятностью вновь сможет заработать высокий процентный доход.


🇺🇸 В прошлом месяце, как мы помним, США ввели санкции против НКЦ, что привело к снижению объёмов торговли на валютном рынке: по итогам июня показатель упал на-9,7% (г/г) достигнув отметки в 21,5 трлн руб.

( Читать дальше )

Текущая цена: 540₽

Целевая цена: 800₽
Потенциал роста: 48,14%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 96 млрд руб
— Выручка 2023: 104,7 млрд руб (+11% г/г)
— Чистая прибыль: 38,6 млрд руб (+55% г/г)
— Скорр. EBITDA: 52,3 млрд руб (+6% г/г)
— Свободный денежный поток: 25,8 млрд руб (против 14,8 млрд руб в 2022)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Сильные финансовые результаты;
— Выплата дивидендов за прошлые периоды;
— Улучшение ставок аренды полувагонов.

Факторы риска:

— Делистинг с МосБиржи;
— Снижение ставок на полувагоны.

( Читать дальше )

Держатели депозитарных расписок Globaltrans Investment опасаются за свои корпоративные права, включая право на дивиденды. Инвесторы обратились в Ассоциацию владельцев облигаций (АВО), которая направила письмо премьер-министру Михаилу Мишустину и председателю ЦБ Эльвире Набиуллиной с просьбой обеспечить баланс интересов всех участников корпоративных правоотношений.

После отказа от выплаты дивидендов в апреле котировки расписок Globaltrans на Мосбирже упали на 33,6% до 540 руб. за бумагу. Инвесторы опасаются действий Citibank, депозитария программы расписок компании, и влияния санкций США против Мосбиржи.

В марте 2024 года Globaltrans перерегистрировался из Кипра в ОАЭ. Решение о дивидендах зависит от коэффициента долговой нагрузки: при мультипликаторе чистый долг к скорректированной EBITDA менее 1х выплачивается не менее 50% свободного денежного потока, от 1х до 2х — не менее 30%, а при 2х и выше дивиденды не выплачиваются. Несмотря на показатель -0,5х, компания не платит дивиденды с 2021 года из-за технических сложностей.

( Читать дальше )

Итак, привилегированные акции по сравнению с обыкновенными имеют такие преимущества:

👉дивиденды сначала выплачиваются по префам и только потом – по обыкновенным;
👉размер дивидендов, начисляемых по префам, не может быть меньше, чем по обыкновенной акции (такое правило, однако, действует не у всех компаний);
👉размер дивидендов по привилегированным акциям определён в размере номинальной стоимости самой акции (например, у Татнефти это 1 рубль, т.е. минимум 1 рубль по префам Татнефти акционерам гарантирован);
👉если вдруг компания не платит дивиденды по привилегированным акциям, то они автоматически становятся голосующими.

Важно учитывать, что обычно привилегированные акции дешевле обыкновенных, так как не дают права голоса. Поэтому крупные инвесторы, стремящиеся купить крупные пакеты акций, чтобы иметь возможность повлиять на компанию, ценят префы на порядок меньше, чем обычки.

Простым акционерам лучше выбирать префы, потому что их дивидендная доходность обычно выше. Например, когда Сбербанк в 2020 году заплатил по 18,7 рублей на акцию каждого типа, у префов дивдоходность составила 8,4%, а у обыкновенных акций 8,2%.

( Читать дальше )

Я не пойму — слабоумие стало заразным или маркетолухи перешли на импортозамещенную дурь? Они правда считают, что если разбудить человека в выходной, то он с радостью выслушает специальное предложение? Даже «пластиковые окна» до такого не додумались, а вот банки...

Первым в ЧС отправился Тинькофф Тьфу-банк. Четкие пацанчики воскресным утром пытались доказать что в субботу с этого номера меня разбудили вовсе не они. Обиделись. Вынашивают планы мести.

Бот «Алина Дмитриевна» из Альфы сперва хотела пойти по пути Скайнета, но робот Федор оказался недостаточно эффективен в роли Терминатора. Поэтому она занялась истреблением клиентов с помощью ковровых обзвонов.

Последней в компанию злодеев записалась Мосбиржа. Точнее ее филиал ада под названием Финуслуги. Они и раньше не блистали умом и регулярно присылали «индивидуальные предложения» со ссылкой на стандартную страничку вкладов. На этот раз они очень торопились сообщить что завтра закроется мой вклад у них. Правда в выходные «у них лапки» и ждать надо будет до понедельника. 

( Читать дальше )

Хорошая выдалась неделя, для долгосрочных инвесторов. По некоторым активам цены уже начинают казаться довольно привлекательными. Если продолжим помаленьку падать до заседания ЦБ, то я, пожалуй, начну понемногу реинвестировать дивиденды 😎




( Читать дальше )

🚀Выдохнули! Хотя многие (и я в том числе), ждали вчера продолжения падения акций на фоне дивидендного гэпа Сбера, рынок снова ярко продемонстрировал, что ему плевать на чьи-либо ожидания. Пока мы подставляли тазики «снизу», чтобы ловить падающие активы, торги открылись мощным импульсом вверх.

Похоже, Сбер вчера «принесли в жертву» ради спасения всего остального рынка и передышки для держателей российских акций😈 Красным к закрытию торгов из всего индекса остались только «обычка» и «префы» зелёного банка. Всё остальное изголодавшиеся по хорошим ценам физики выкупали широким фронтом как не в себя. Аж за ушами трещало.

🤔Разворот или короткая передышка перед дальнейшим сползанием в бездну? Давайте немного порассуждаем.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔥Чудо на бирже

💪Хомяки вчера снова показали, что умеют держать строй!

Несмотря на то, что большинство аналитиков прогнозировали дальнейший провал индекса куда-то в район 2900 п., он поступил ровно наоборот и к окончанию основной сессии 11 июля почти вернулся обратно к 3000 п.

( Читать дальше )