металлургия

Промышленные предприятия будут освобождены от уплаты акциза на жидкую сталь, если они производят её для собственных нужд. Постановление о формировании перечня таких предприятий подписал Председатель Правительства Михаил Мишустин.

Решение также коснётся промышленных предприятий, ежегодно производящих не более 300 тыс. т специальной стали с содержанием как минимум 20% легирующих элементов.

Перечень конкретных организаций, освобождающихся от уплаты акциза, в ближайшее время утвердит Минпромторг.

Новости — Правительство России (government.ru)

Норникель производит 44% всего палладия в мире, 22% — никеля и 15% платины. По объему производства компания занимает 1-е место в мире по палладию и никелю, 4-е — по платине и родию и 11-е — по меди. Кроме этого, Норникель производит золото, серебро, кобальт, иридий, рутений, селен, теллур и серу. Производимые компанией металлы критически важны для многих отраслей промышленности: в производстве нержавеющей стали и аккумуляторных батарей, силовых кабелей, электрической проводки и технологическом оборудовании. Металлы платиновой группы применяются в производстве катализаторов выхлопных газов, в микроэлектронике, полупроводниках, медицине, химии и многом другом.

Компания получит огромную выгоду от глобального 20-летнего «суперцикла», который связан с заменой мирового автопарка с двигателями внутреннего сгорания на электромобили. Для изготовления требуется в 15–30 раз больше никеля и в четыре раза больше меди, за счет чего затраты на цветные металлы из «товарной корзины» Норникеля возрастут с текущих $370–890 до более чем $1500 на единицу. Автомобили на водородных топливных элементах, рассматриваемые как транспорт следующего поколения, требуют до десяти раз больше платины и палладия по сравнению с традиционным автомобилем, а удельные затраты на производство одного автомобиля составят более $1600.

💡 Примерно 96% продукции Норникеля экспортируется на зарубежные рынки, в том числе 53% — в Европу, 28% — в Азию и 15% — в США и Южную Америку. Учитывая долю компании на мировом рынке, фактически поставки Норникеля нечем заменить.

Русал — третий в мире производитель высокосортного алюминия и крупнейший экспортер на глобальный рынок. На долю компании в мировом производстве металла приходится около 6 и 14% без учета Китая. Заместить эти объемы даже в перспективе 5–10 лет практически невозможно, поскольку из-за развития возобновляемой энергетики и электромобилей мировой спрос на алюминий растет быстрее его предложения.

Кроме этого, экологическая политика Китая приводит к сокращению местных производственных мощностей, использующих для электролиза алюминия угольную генерацию. В будущем этот фактор продолжит оказывать влияние на рынок, поддерживая стоимость металла на высоком уровне. Кроме первичного алюминия и его сплавов, компания производит продукты с высокой добавленной стоимостью, такие как алюминиевая катанка и колесные диски, фольга и упаковочные материалы, порошки и алюминий высокой чистоты.

📈 В данный момент Русал недополучает около 40% поставок сырья с ряда площадок. В то же время сокращение производства приведет к росту мировых цен, а высокая маржа экспортируемого алюминия частично сможет компенсировать выпадающие денежные потоки.

Сталь. Краткосрочный прогноз (позитивный). На мировом рынке стали нарастает обособленность ввиду запрета на ввоз готового проката из РФ, в то время как в России обсуждается вопрос регулирования внутренних цен. Пока неясно, какие механизмы будут задействованы на местном рынке и как происходящее повлияет на внутренний спрос на сталь (наш базовый сценарий предполагает снижение на 10% г/г). Однако мы ожидаем, что неопределенность в вопросе экспорта из России, а также высокие цены на коксующийся уголь и ЖРС поддержат цены на экспорт FOB Черное море. Еще одним фактором поддержки должно выступить начало строительного сезона в Северном полушарии. По нашим оценкам, перенаправление поставок на другие рынки, включая налаживание экспортных расчетов, займет до 6 месяцев. Также пока остается неясным, как перенаправление объемов из России повлияет на цены в Азии – на внутреннем рынке Китая сталь и так уже продается с 40%-ным дисконтом к европейским котировкам.

Фундаментальный взгляд (нейтральный). Сталь – циклический товар, и мы ожидаем, что цена бенчмарка (г/к прокат Черное море) нормализуется на уровне $850/т в 2023П и $750/т в 2024П, когда спрос стабилизируется по итогам восстановления после пандемии в 2021 году. Спрос на сталь в Китае остается неустойчивым: сектор недвижимости испытывает трудности уже много месяцев, так как кампания по сокращению задолженности вызвала кризис ликвидности у некоторых крупных застройщиков, включая Evergrande, что привело к дефолтам по облигациям и задержкам в реализации проектов. Также введены ограничения на производство стали, поскольку страна нацелена на сокращение выбросов, и прежде всего это повлияет на сталелитейный сектор, на который приходится 15% всех выбросов в стране.

( Читать дальше )

Акции РФ: что ждем в первый день торгов? Друзья, всем привет! Сегодня долгожданное открытие торговли акциями на Мосбирже. В текущих условиях это знаковое событие. Торговаться будут 33 наиболее ликвидные бумаги, торги пройдут с 9-50 до 14-00 (МСК), короткие продажи запрещены.

Чего мы ожидаем от первого дня торгов? Прежде всего, будет или не будет обвал? Давайте спокойно, пока еще есть время до открытия, рассмотрим имеющийся набор факторов.

1. Шорты запрещены. Это означает, что рынок не будет подвержен массовым атакам спекулянтов, которые, возможно, захотят сыграть на понижение.


( Читать дальше )

Ожидания по завтрашнему открытию торгов у нас скорее позитивные, при этом волатильность ожидается повышенной.

На старте торгов возможна волна снижения, однако глубокого падения, скорее всего, удастся избежать благодаря покупкам Минфина. Более того, учитывая долю экспортеров в индексе МосБиржи более 50%, есть вероятность, что индекс вырастет после затяжной паузы относительно уровней 25 февраля. Покупатели, на наш взгляд, сосредоточатся на акциях сырьевого сектора с высокой долей экспортной выручки, которая не попала под санкции. Это прежде всего нефтегазовая отрасль и цветная металлургия.

Следует подготовиться к открытию торгов заранее и определиться со стратегией, это поможет избежать эмоциональных решений. Просадка в акциях создает интересные возможности для покупки качественных активов на долгосрочный горизонт по привлекательным ценам.

Пучкарев Дмитрий
«БКС Мир инвестиций»

Всем большой привет! Как видите, расчёты по методу Ганна показывают, что импульс ВНИЗ набирает силу. Случилось то, чего я и опасался (писал об этом в более ранних постах) — мощный селовый импульс по «угольным» акциям потянул за собой вниз и весь наш фондовый рынок. Причём, в полную силу он войдёт только завтра. ОЧЕНЬ рекомендую всем здравомыслящим и адекватным инвесторам и трейдерам в такие дни «сидеть на заборе» и не лезть в эту денежную мясорубку. Что на сегодня из позитивного… Зарождается импульс ВВЕРХ (пока слабый) по нефтяным акциям и акциям металлургического сектора фондового рынка РФ (среднесрочный трейд с конца января закрылся вчера передвинутому трейлинг- стопу). Возможно будет неплохой вход в баевую позицию по «металлическим» акциям ещё раз (такое на рынке бывает часто).

Цены на сталь падают.





( Читать дальше )

Всем большой привет! На сегодня методика расчёта по Ганну показала аж два импульса (видимо компенсация за вчерашний прогул), да еще и по целым отраслям. Импульс будет ВНИЗ по угольной отрасли. Это значит акции Распадская (основная), Мечел и Белон ждёт коррекция после вчерашний спекулятивных покупок с 14 до 16 часов (сегодня удалось определить даже примерное время). Далее, металлургическую отрасль наоборот ожидает импульс ВВЕРХ, но СРЕДНЕЙ СИЛЫ. Я имею ввиду основу металлургической промышленности нашей страны — акции Северстали, НЛМК и ММК (их вообще надо держать в портфеле в связи с хорошим потенциалом движения вверх) в это же время с 14 до 16 часов. И хотя рынок уже начал снижение ОЧЕНЬ СОВЕТУЮ не торопиться с принятием решений.