металлургия


Всем металлургам сейчас непросто, но всем по-разному

Теперь, когда годовые отчеты представили все три наших крупнейших металлургических компании (Северсталь, ММК и НЛМК), можно обобщить некоторые наблюдения.

2019-й год был непростым для всех металлургов. Цены на сталь оставались под давлением, а стоимость сырья, наоборот, росла. Неудивительно, что отчеты всех трех компаний оказались слабыми. Снижение EBITDA, прибыли, рентабельности — эти печальные атрибуты отчетности за прошедший год являются общими для всей отрасли. Но, если приглядеться внимательнее, то становятся видны существенные различия между компаниями.

Так, Северсталь смогла удержать выручку практически на уровне 2018-го года. А падение прибыли (-12%) не выглядит драматичным, учитывая снижающиеся цены на сталь. Сравните с прибылью ММК (-27%) и тем более с НЛМК (-38,5%). Глядя на эти цифры, вспоминается, что Северсталь — единственная из этой тройки компания, полностью обеспеченная собственным рудным сырьем. Этот факт объясняет и более высокую рентабельность Северстали. Соответственно, даже на фоне неблагоприятной конъюнктуры в 2019-м рентабельность по EBITDA у Северстали составила солидные 34%, снизившись всего на 3%. У магнитогорского и новолипецкого предприятий этот показатель упал примерно на 5% до гораздо менее комфортных ~24%.



( Читать дальше )

Нормальные дивы у металлургов заканчиваются? (опрос)

    • 05 февраля 2020, 11:14
    • |
    • Eugenio
  • Еще

Нормальные дивы у металлургов заканчиваются? (опрос)

Последние нормальные дивы на несколько лет вперёд
Последние нормальные дивы в 2020 году
Металлурги продолжат платить хорошие дивы
Дивы у металлургов ещё вырастут в 2020 году
Дивы у металлургов ещё вырастут в следующие несколько лет
Всего проголосовало: 27
Северсталь и ММК выплачивают стабильные квартальные дивы даже в текущей ситуации (с Китаем, например) и не взирая на другой негатив.

Хотелось бы узнать мнения коллег: «Последние» ли это нормальные квартальные дивы у российских металлургов?


В текущей ситуации становятся интересными бумаги сектора здравоохранения - Финам

Среди бумаг первыми на коронавирус отреагировали бумаги металлургов, ожидая снижения темпов производства в Китае и как следствие замедление экономического роста. Но надо полагать, что чуть позже и другие промышленные бумаги отреагируют снижением.
На американском рынке мы рекомендуем к покупке акции Johnson & Johnson и в принципе обращаем внимание на компании сектора здравоохранения...
Бакташев Расим
ГК «Финам»

NLMK обновление

НЛМК — хедж от ослабления рубля, рост цен на плоский прокат на рынках США и ЕС

С момента последнего обзора цены на плоский прокат на рынках США и ЕС показали значительный рост: цены на горячекатаный прокат в США подскочили на 5.0%, на холоднокатаный прокат в США на 2.7%, на горячекатаный прокат в ЕС на 4.1%. Экспортная цена на горячекатаный прокат из России выросла на 0.5%. Также позитивен рост цен на плоский прокат в Китае около 1%. Цены на коксующийся уголь в Китае, напротив, снизились на 5%, что выгодно для НЛМК с нулевой обеспеченностью коксующимся углем. Негативен рост цен на лом на 5%.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

НЛМК - отрицательный потенциал из-за падения цен на мировых рынках

НЛМК — немного переоценена из-за значительного снижения экспортных цен на слябы и цен на плоский прокат на рынках США и Европы. В отличии от других металлургов, у НЛМК большая часть продаж приходится на зарубежные рынки, где цены упали больше

Конъюнктура на рынке негативная: цены на продукцию на 13% ниже, чем LTM, из-за значительной доли в выручке от продаж проката в США и ЕС, где сильно упали цены, и высокой доли в выручке от продажи слябов. Цены на слябы снизились на 12% в долларах по сравнению с LTM, а доллар ослаб на 5%. Цены на коксующийся уголь на 18% ниже, что позитивно для компании из-за нулевой обеспеченности коксующимся углем. Обеспеченность железной рудой составляет примерно 93%, поэтому удорожание практически не влияет на экономику компании.

За счет изменений конъюнктуры прогнозная EBITDA ниже LTM на 22%, но на 5% выше за счет реализуемых инвестпроектов (увеличение интегрированного производства стали на 1 млн. тонн). Прогнозная EBITDA на 

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

Виртуальная экскурсия на производство «Ультра»

В честь своего 20-летия компания сняла видеоролик, рассказывающий об истории развития и иллюстрирующий текущие производственные мощности.

Основные производственные участки расположены в городе металлургов – Белорецке (республика Башкортостан). Современное оборудование обеспечивает полный цикл производства различных изделий – металлических декоративных и промышленных сеток, лент, гнутых профилей, мебели из металла.

Компания работает над увеличением производительности. Участок по производству металлических стеллажей на момент ввода в эксплуатацию в 2016 году изготавливал 10-15 тысяч комплектов ежемесячно. Сегодня эта цифра выросла до 35 тысяч. Продукцию компании можно найти на полках федеральных розничных сетей, самой крупной из которых по объему продаж является «Леруа Мерлен».

В 2019 году компания выпустила биржевые облигации с целью организации производства новой продукции — универсальных модульных стеллажей.


«НЗРМ» выплатил 8-й купон

Завод сегодня перечислил в НРД около 1 млн рублей за очередной купонный период. В свою очередь, депозитарий передаст средства брокерам, которые затем направят их инвесторам.

Выплаты купонного дохода по облигациям Новосибирского завода резки металла производятся раз в месяц. Ставка купона — 15% годовых. Выплата на одну облигацию составляет 123,29 рубля.
«НЗРМ» выплатил 8-й купон
Ценные бумаги «НЗРМ» торгуются на Московской бирже ежедневно. За 21 торговый день в сентябре оборот облигаций превысил 11,3 млн рублей. Средневзвешенная цена выросла за 8 месяцев до 101,78% от номинала.

Выпуск «НЗРМ» находится в обращении с 1 марта. В октябре завод получил частичную компенсацию первых трех купонных выплат в рамках программы господдержки МСБ. Субсидирование 4-6 купонов ожидается в 2020 году, заявка уже подана.



( Читать дальше )

Чертов Остров

Цельнометаллический фильмец.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

От чугуна до металлического забора

    • 14 октября 2019, 08:07
    • |
    • boomin
  • Еще

Boomin продолжает серию специальных расследований. Мнение аналитиков — кто и сколько зарабатывает на металле?

«Чтобы продать что-нибудь ненужное, нужно сначала купить что-нибудь ненужное» — с производствами также. Чтобы заработать, нужно произвести. Процесс производства металлического изделия упрощенно выглядит следующим образом: сырьевая компания добывает железную руду, затем из руды производят чугун, из чугуна получают сталь, которую формируют в прокат или иные формы заготовок (этим занимаются крупнейшие компании такие как «ЕВРАЗ», «ММК»). 

Затем подключаются уже металлообрабатывающие компании, которые нарезают прокат до необходимого размера и передают его конечным производителям. Среди таких представителей «ДиПОС», «НЗРМ» и другие заводы, у которых есть оборудование, способное распрямлять огромные бобины сырьевого металла и нарезать по требуемым размерам.

Основная маржинальность формируется как раз у добывающих компаний и производителей сырого металла: чугуна, стали. Переработчики и производители конечной продукции имеют невысокую маржинальность, связанную с высокой долей затрат на сырьевой металл.

От чугуна до металлического забора



( Читать дальше )

Программе биржевых облигаций «Ультра» присвоен номер

Максимальный срок погашения каждого выпуска облигаций, который компания будет размещать в рамках программы, составляет 3 года, минимальный — не ограничен. Номер программы: 4-00481-R-001P-02E от 23.09.2019.

Ожидается, что в ближайшие дни компания опубликует условия первого выпуска, а после их регистрации объявит дату начала торгов. Предварительно известно, что компания планирует привлечь средства для вывода на рынок новой продукции — универсальных модульных стеллажей, и увеличения сбыта текущего ассортимента.

ООО «Ультра» (Магнитогорск) является управляющей компанией, объединяющей изготовление, продвижение на рынок и оптовую реализацию изделий из металла производства ЗАО «Белорецкий завод сеток и настилов» (республика Башкортостан). В ее основные функции входит организация продаж, закупки и снабжение, логистика и распределение, кадровые вопросы, финансирование деятельности.
Программе биржевых облигаций «Ультра» присвоен номер



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW