Блог компании Market Power | 🗂 Отчеты дня: "операционка" ММК и Фосагро

Металлург и удобренец раскрыли данные за первый квартал

🔷 ММК

— Выплавка чугуна: 2,3 млн тонн (-3,0% к четвертому кварталу 2023-го), 

— производство стали: 2,9 млн тонн (-4,7%),  

— производство угольного концентрата: 730 тыс. тонн (-9,9%), 

— продажи металлопродукции: 2,7 млн тонн (-5,5%).

Падение показателей компания связывает с сезонностью (сталь) и капремонтом доменной печи (чугун).

🚀 Мнение аналитиков MP 

Мы не видим ничего особенного в падении показателей квартал к кварталу. Кроме того, если бы не плановые ремонты, «операционка» осталась бы практически на уровне 1 квартала 2023 года.

Сейчас результаты ММК вполне согласуются с прогнозами компании. Недавно на стриме MPпредставители эмитента заявляли, что не ждут снижения рентабельности и рассчитывают, что FCFбудет выше, чем в 2023 году.

И, конечно же, больше всего инвесторов сейчас интересуют дивиденды компании, которые совет директоров ММК может рассмотреть до конца апреля, о чем представители эмитента также заявили на нашем стриме.

ММК — по-прежнему один из наших фаворитов в секторе черной металлургии, наряду с Северсталью.

👉 Прогноз ММК по рынку стали: эксклюзив Market Power

🔷 Фосагро

— Производство агрохимической продукции: рекордные 3 млн тонн (+6,9% к 1 кварталу 2023-го), 

— общие продажи удобрений: 3 млн тонн (+11,5%). 

Гендиректор Фосагро Михаил Рыбников объяснил рекордные объемы производства выходом на проектную мощность Волховского производственного комплекса. Продажи же в основном выросли за счет фосфорных удобрений, а именно — их сложных марок.

Также Фосагро подтверждает план по капзатратам на 2024-й в размере ₽73 млрд.

🚀 Мнение аналитиков MP

Результаты демонстрируют рост объемов, что не может не радовать. Однако рыночная конъюнктура оставляет желать лучшего.

Прямо сейчас сектор в целом дороговат и вряд ли интересен для разумного инвестора. 

На днях, комментируя низкую дивдоходность Акрона, мы объяснили,почему индустрия удобренцев оказалась в таком положении. Сейчас в отрасли при всем желании невозможно найти перспектив для взрывного роста цен. А котировки все еще на высоких уровнях, и высокой дивдоходности ждать не приходится. Ждем снижения!

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power